選擇權組合策略有哪些? 這 3 個常見獲利策略你會了嗎?

選擇權組合策略有哪些? 這 3 個常見獲利策略你會了嗎?
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    買選擇權來賺樂透行情,損失有限但獲利無限,這似乎是大部份投資人對於選擇權的第一印象,但事實上,選擇權還有許多不同的組合策略,能夠因應各種不同的行情。

    常見的選擇權組合策略有垂直價差策略、跨式策略及勒式策略等等,這些都是選擇權交易的特色,也是它的優勢所在。

    接下來的文章中會更詳細介紹各個選擇權組合策略的特點,讓你可以在交易時更加有彈性地運用這些選擇權策略來獲利!

    選擇權組合策略有哪些? 這 3 個常見獲利策略你會了嗎?

    圖片來源: Unsplash

    選擇權組合策略一:垂直價差策略

    垂直價差策略是指用買權或賣權,在不同履約價所組成的交易策略,以買賣方來區分的話,買方就是買權多頭價差,跟賣權空頭價差;而賣方就是,買權空頭價差,跟賣權多頭價差。

    買方的組合策略就是買進較價內、賣出較價外的買權或賣權,來達到具有買方倍數獲利特性,但又能降低成本,把損失控制在一定範圍內。

    賣方的組合策略就是賣出較價內、買進較價外的買權或賣權,來達到賣方收取時間價值,但是又不會被軋到倍數虧損的狀況。

    選擇權組合策略二:跨式策略

    跨式策略的特點是買、賣權都在同一個履約價,也可以區分成買、賣方來判斷:

    買進跨式:

    這個策略是預期後續波動會變大,同時買進一口相同履約價的買權及賣權,只要價格波動超過買、賣權價格的總和就可以獲利,而最大的虧損就是兩個部位相加的權利金。

    賣出跨式:

    這個策略是預期後續波動會收斂,在同一個履約同時賣出買權及賣權,只要價格的波動小於買、賣權的價格總和就可以獲利,但如果行情波動過大,則會遭遇較大的虧損,所以要設定好停損。

    選擇權組合策略三:勒式策略

    勒式策略的特點是買、賣權都在較價外的履約價,優勢是成本較低,也可以區分成買、賣方來判斷:

    買進勒式:

    這個策略是預期後續波動會變大,同時買進一口較價外的買權及賣權,只要價格波動超過買、賣權價格的總和就可以獲利,而最大的虧損就是兩個部位相加的權利金。

    賣出勒式:

    這個策略是預期後續波動會收斂,在較價外的履約價同時賣出買權及賣權,只要價格的波動小於買、賣權的價格總和就可以獲利,但如果行情波動過大,則會遭遇較大的虧損,所以要設定好停損。

    買選擇權來賺樂透行情,損失有限但獲利無限,這似乎是大部份投資人對於選擇權的第一印象,但事實上,選擇權還有許多不同的組合策略,能夠因應各種不同的行情。

常見的選擇權組合策略有垂直價差策略、跨式策略及勒式策略等等,這些都是選擇權交易的特色,也是它的優勢所在。

接下來的文章中會更詳細介紹各個選擇權組合策略的特點,讓你可以在交易時更加有彈性地運用這些選擇權策略來獲利!

    結語:熟悉選擇權組合策略,增加策略多元性

    選擇權組合策略是選擇權交易的特點,鮮少有商品可以有這麼多元的操作方式,所以投資人在學習交易選擇權時,可以多加熟悉選擇權的組合策略。

    藉由認識較多的選擇權組合策略,交易者可以更有效的因應各種不同的行情,也可以滿足投資人各種不同的交易目標,如果你想要追求穩定,就可以用賣方的組合策略;如果你追求較大的獲利爆發性,就可以使用買方組合策略。

    參考資料

    註解 1:選擇權養成全攻略:組合策略教學篇

    註解 2:選擇權進階教學!組合策略與進場時機

    註解 3:《選擇權策略完全手冊》

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    選擇權狙擊手 安盛

    曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

    2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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