認識風險係數 Beta 值，讓你掌握各投資市場風險！

一個 Beta 值係數可以測量相對於整個市場的系統性風險的個股的波動性。在統計術語中，β值表示通過數據點回歸的直線斜率。在金融領域，這些數據點中的每一個都代表單個股票相對於整個市場的回報。

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什麼是 Beta 值？

Beta 值有效地描述了證券在響應市場波動時的回報活動。證券的 Beta 值是通過將證券收益與市場收益的協方差的乘積除以指定時期內市場收益的方差來計算的。

Beta 計算用於幫助投資者了解一隻股票是否與市場其他部分的走勢相同。它還提供了有關股票相對於市場其他部分的波動性或風險性的見解。

為了讓 beta 值提供任何有用的洞察力，用作基準的市場應該與股票相關。例如，使用標準普爾 500 指數作為基準計算債券 ETF 的 beta 值不會為投資者提供太多有用的見解，因為債券和股票太不同了。

最終，投資者正在使用 beta 來衡量一隻股票給投資組合增加了多少風險。雖然與市場偏差很小的股票不會給投資組合增加很多風險，但它也不會增加獲得更高回報的潛力。

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Beta 值的類型運用

Beta 值等於 1.0

如果一隻股票的貝他值為 1.0，則表明其價格活動與市場密切相關。

Beta 值為 1.0 的股票具有系統性風險。但是，beta 計算無法檢測到任何非系統性風險。將一隻股票添加到 beta 為 1.0 的投資組合不會給投資組合增加任何風險，但它也不會增加投資組合提供超額回報的可能性。

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Beta 值小於 1

小於 1.0 的 Beta 值意味著證券理論上的波動性低於市場。將這隻股票包含在投資組合中，使其風險低於沒有股票的相同投資組合。例如，公用事業股的貝他值通常較低，因為它們的走勢往往比市場平均水平慢。

Beta 值大於 1

大於 1.0 的 beta 表明證券價格在理論上比市場更不穩定。例如，如果一隻股票的貝他值為 1.2，則假定它的波動性比市場大 20%。科技股和小盤股的貝他值往往高於市場基準。這表明將股票加入投資組合會增加投資組合的風險，但也可能增加其預期收益。

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負 Beta 值

一些股票的貝他值為負。Beta 值為 -1.0 意味著該股票與市場基準呈負相關。這隻股票可以被認為是基準趨勢的相反鏡像。看跌期權和反向 ETF旨在具有負貝他值。還有一些行業群體，如黃金礦工，負貝塔值也很常見。

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投資界常用風險係數β值來衡量個股或投資組合的風險，代表對市場的敏感程度，β等於 1 時，代表個股和大盤同步；β大於 1 時，代表個股的波動性大於整體市場的波動性；β小於 1 時，代表個股的波動性小於整體市場的波動性；β值為負數時，代表走勢跟大盤相反。

－摘錄自Yahoo新聞