期貨期權的差別是什麼? 5 分鐘帶你了解期貨與選擇權有哪些差異點

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本文將會帶你理解期貨與選擇權有哪些主要的差異,以及其各別的優缺點,讓你從事衍生性金融商品交易前,能夠更加了解與認識。

衍生性金融商品的高獲利一直吸引許多人參與,其中又以期貨與選擇權最為人所知,大家多半都把期貨與選擇權當作一開始入門的商品。

但你知道要如何決定要交易選擇權或期貨呢?

其實這兩個商品並沒有特別的優劣,端看投資人對於交易的目標為何,但重要的是你必須對所有的商品都要有一定的認識,才能夠更多元的看待交易。

期貨期權差異一、期貨與選擇權是什麼

期貨期權
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1.  期貨

期貨是一種交易契約,可以在未來以特定的價格買賣某項商品,期貨的買方與賣方具有對等的義務,因為雙方均有義務,所以買賣方都需要繳保證金。

2.  選擇權

跟期貨一樣是一種交易契約,但是選擇權只有選擇權的賣方有履約的義務,而選擇權的買方則是有權利,故選擇權的賣方需要支付的是保證金,而買方需要支付的是權利金,這是與期貨最大的不同。

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期貨期權差異二、影響價格因素的差異

1.  期貨

影響期貨價格的因素是由買、賣方在公開市場的報價來決定價格走向,走勢主要由買賣方的力道來決定。

2.  選擇權

影響選擇權價格的因素則有許多,選擇權的風險參數Delta Δ、Gamma Γ、Vegaν、Rho 與 Theta θ))說明了多項影響選擇權的價格因素。

分別為價格的變動度、價格變化的加速度、對波動率變化的敏感度、利率變化及時間價值的變化,這些因素都會對於價格產生影響,不同履約價、時間的選擇權風險係數都不同,由此可見選擇權的複雜程度較高。

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期貨期權差異三、各別優缺點

1.  期貨

期貨交易的優點是非常的直觀,只需要注意多跟空兩個方向,不像選擇權要考量太多的因素;但過於簡單也是期貨交易的缺點,因為期貨的交易方式較沒有像選擇權一樣多元,而且盤整的時候無法賺錢。

2.  選擇權

選擇權對比期貨的優點就是交易的方式非常多元,選擇權可以在盤整的時候藉由賣方來賺取時間價值獲利,也可以交易波動度、以小博大的買方操作等等。

但選擇權的缺點就是交易較為複雜,需要考慮的面向很多,交易者需要做較多功課,如果在交易時沒充分考量交易時間、履約價等因素,很可能看對方向,但錯過價格。

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期貨期權
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結語:交易商品本身沒有優劣,只有適不適合

交易者不用過度拘泥於要抉擇期貨或選擇權來做交易,可以先從自己的交易目標與交易方法來選定策略,避免交易的商品與自身策略不適配。

投資人可以在做好商品的研究後,再決定要投入哪個交易的商品,事先做好功課,了解交易的規則,才會避免發生看對行情卻沒有用對商品的慘況。

參考資料

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恐龍哥

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