賠錢是因為方法不夠好?3大重點帶你從投資心理看待股市操作!

投資心理建設非常重要

說到「投資」這件事,它可以是很簡單、很直觀,卻也容易敗在「人性」,曾有此一說:「投資常常是違背人性的」,偏偏要能在股市順利賺錢的話,偶爾就得刻意忽略你的「人性」!

諾貝爾獎得主丹尼爾.康納曾說:「大多數人的行為往往是不理性的傾向。」

投資人不理性的程度往往超乎想像,並且一再犯下同樣的錯誤。

這是因為當人們面臨壓力時,更會過度反應而做出情緒化的決定,美國經濟學家理查·塞勒,更利用心理學的見解,來解釋投資人行為的異常,進而激發出「行為經濟學理」!

這說明了投資人一直存在的認知偏誤,就是市場恐慌、泡沫、暴漲、暴跌的主因,這也是在 2008 年金融海嘯時,大獎章基金能夠創造 152.1% 佳績的原因。

所以要能在股市順利賺錢,我們要先了解幾項會影響到我們行為的心理現象,避免一味跟從人性而導致無法挽回的情況!

投資行為常見的效應

投資心理投資行為常見的效應

一、損失規避

損失規避(Loss aversion)是由Daniel Kahneman和Amos Tversky研究發覺的心理現象,指當人們面對同樣數量的收益和損失時,傾向認為損失更加令他們難以忍受。

損失厭惡反映了人們的風險偏好並不是一致的,舉例來說:若有一個賭博遊戲,是要投擲一枚公平的硬幣,若得正面、則可獲得5,000元獎金;若得反面則損失5,000元,各位投資朋友是否願意賭一把呢?

大部分的投資朋友可能會選擇放棄此遊戲,這就是因為「損失規避」的反應!

該研究指出:人們面對同樣數量的收益和損失時,認為損失更加令他們難以忍受,甚至損失帶來的負效用為收益正效用的2至2.5倍!

「損失規避」簡單來說:就是比起收益,我們更害怕的是損失。

二、錨定效應

指人類在進行決策時,會過度偏重先前取得的資訊,即便這個資訊與所做的決定無關,這就稱為「錨點」。

在進行決策時,人們傾向於利用「錨點」快速做出決定,而在接下來的決定中,再以第一個決定為基準,逐步修正。

但是人們往往容易過度利用錨點,來對其他資訊與決定做出詮釋,而當錨點與實際上的事實之間有很大讀出入,就會出現「當局者迷」的情況。

舉例來說:A、B兩店為平均價位不同的店面,A店平均消費價格在1,500元、B店則是100元,那麼今天一項800元的商品,放在A店就會顯得特別便宜、而若是放在B店,則會顯得相當昂貴。

三、稟賦效應

意旨當一個人擁有某項物品或資產時,他對該物品或資產的價值評估要大於沒有擁有這項物品或資產的時候。

心理學家曾為稟賦效應進行一個實驗:工作人員把實驗參與者隨機分成兩組,一組在完成問卷後,得到一個咖啡杯作為「獎勵」;而另一組完成問卷後,則會得到一盒巧克力作為「獎勵」,兩者獎勵為同等價值。

當受試者收到「獎勵」後,工作人員便會告訴兩組參加者其實可以選擇巧克力或咖啡杯作為「獎勵」,並詢問受試者是否交換。

以統計學來說,正常情況應該會有一半的受試者會選擇交互,然而實際結果卻是「只有一成的參加者會選擇交換」,也就是說無論是得到咖啡杯或巧克力的人,大部份會認為自己原先拿到的獎勵比較好。

心理學家便推斷出:人們傾向於喜歡自己擁有的東西,當我們產生擁有一件東西的感覺後,該東西的價值也會在我們心中相應地提升。

此現象常用於行為經濟學的分析中,並與「損失規避」的理論相聯繫,稟賦效應使人們在決策過程中產生偏見,導致對於規避風險的考慮遠遠大於追逐利益的考慮。

故套用在投資上則可以看出:人們在出賣物品或資產時,往往索價要比其本身的價值更高。

散戶的占比對市場的影響

新手踏進投資界,就像坐上小船駛入了一片汪洋大海,要在股海長久生存且有所收穫,必定得先充實好自身的實力。

而除了對金融商品的認知外,也必須了解環境的系統性狀態,讓自己以最清晰、知己知彼的心理投入戰場!

Dr.蔡所使用的大數據以及對投資心理的分析,即是為了增進投資人對大環境系統的認識、以及建立正確心態與獲得重要資訊。

在知曉投資行為常見的效應後,接著要來和各位談談散戶在市場中的占比,對於市場會帶來怎麼樣的影響:

一、市場交易人數

有美國的研究報告指出,美國企業高層於 2020 年 8 月拋售持股的規模創下近 5 年新高,加上蘋果電腦及特斯拉的股票分割,吸引不少小資金投資人進場。

而台股市場則是自 2018 年 1 月起至 2020 年 7 月止,台股交易人數由 155 萬 2704 人大增至 236 萬 8008 人,平均 155 萬 17 人、標準差 28 萬 8353 人,最低為 2019 年 2 月的 116 萬 5818 人。

2020 年 7 月交易人數遠比平均數高出 81 萬 7991 人,比最低交易人數高出一倍多。

再看信用交易融資數值, 2018 年 1 月底融資餘額為 1732 億元, 2020 年 9 月 4 日為 1548 億餘元。目前是 2018 年 11 月底的融資餘額為 1253 億以來的新高。

二、交易人數的影響

交易人數大幅增加,但融資餘額並未大幅增加,代表籌碼較安定(應該與 3 月起掛牌公司實施庫藏股有關)。

然而散戶增加,在盤中的風吹草動將會在散戶心態上產生忐忑不安、大盤會因此產生大幅波動,例如 7 月 28 日貪婪的瘋狂追高及 8 月 20 日的恐慌性殺低。

三、為何散戶比例高易造成大盤波動?

散戶的投資額相對較少,交易也多缺乏計劃性、無定則,散戶之間也沒有聯繫,是完全依行情而動的小額投資者。

散戶在投資活動中,雖然不是影響行情變化的主力,卻也是股市中不可缺少的部分,也會在每次的股價漲跌波動中有一定的推波助瀾作用。

一般散戶大多抵擋不住市場氣氛的誘惑,往往在行情上漲時搶進、在行情下跌時賣出,因此經常成為股市的犧牲者。

一旦散戶在交易市場的占比提高,這樣一有風吹草動就會搶進搶出的特性,也就會連帶提高大盤行情的波動率。

因此,交易人善用大數據分析了解市場組成,可以避免隨波逐流、抓不到方向而成為任人宰割的韭菜!

想賺錢?先從投資心理開始

投資心理能夠賺錢才是重點

不少投資人在剛開始學習投資時,接觸到的方法不外乎是以最有效率的方式進行投資,卻鮮少有提過會令人賠錢的投資方法,直到實際進入市場後,才發覺多數人都是以賠錢收場。

然而有時不見得是投資策略或技術出了問題,反而是「心理作祟」!

想要在茫茫股海賺錢,策略技術固然重要,頭資人的投資心理也不容忽視,以下將待各位來看看,該如何越過阻礙,以順利賺錢!

一、投資心理層面問題

多數人會受到恐懼與貪婪而影響投資情緒,大家都知道「漲時重勢、跌時重質」的道理,但進了市場交易,卻時常上演慌亂手腳的鬧劇。

因此投資人為了免於這種困窘,心理建設絕對是一個相當大的課題!

多數投資人在進行投資時,都是先進場再說,但進場後總是在找支持的聲音,甚至於反對訊息充耳不聞或大力排斥,不能接受市場的價格是籌碼的供給與需求相互較勁所產生的均衡價格。

多數投資市場是零和交易,成功投資者一定有其特性,成功者也會有投資失利的時候,但僅擦傷而不會斷筋骨,也就是有停損機制,反而多數人是斷筋骨,成為市場的唐僧肉。

二、放下心防好好學習

成功的投資靠慧根,若沒有慧根只好會跟,也就是找較能夠穩定賺錢的人,好好跟他學習賺錢的慧根,再綜理出自己的慧根!

由多年來失敗中找出高勝算的投資策略,就是要先把「時間、機率、風險、選擇、信念」擺在下決策之前。

要弄清楚這十個字,看來很複雜,實際上以電腦大數據分析就可以立竿見影,投資人要放下心防,努力學習,很快的你也可以賺大錢!

在投資市場,買低賣高是最理想的,也是學界所推崇的,但實際上,進了市場就不是這麼回事,追高殺低是常態,這是消息充斥及貪婪與恐嚇交雜之下,產生的行為。

日本市場之神「本間宗久」認為人的情緒才是左右市場的關鍵,投機者應該學會「賠錢快停損、賺錢不停利」的心法。

然而多數投資人都在追求搜尋持有部位漲跌(賺賠)的原因,而不是探究為何要持有部位!

三、能夠賺錢才是重點

運用統計學的大數法則觀念,找出獲利的比例高於損失的比例,長期下來自然獲利可觀,這就是在 2008 年金融海嘯,大獎章基金能夠創造 152.1% 的佳績的主因。

多年來從失敗中找出高勝算的投資策略,就是要先把「時間、機率、風險、選擇、信念」擺在下單決策之前,時間不對,很難有好的成效!

例如:在大環境不佳的投資市場,勉強買進持有的投資方法,可能事倍功半,正如「覆巢之下無完卵」的道理,反過來找出體質不佳的標的,以賣出(放空)操作,較能產生順水推舟的效果。

因此,市場不是只有漲才是有行情,下跌同樣可以達到財富重新分配的情境。

故投資人投資心理的第一門課是先看清漲跌(多空)的真面目,持有多頭或空頭部位自然是很平常的事。

 辨別多空的真面目,你學會了嗎?

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讓投資眼光更精準|Dr.蔡,大數據投資術

歡迎關注Dr.蔡老師分享的資訊,帶你深入瞭解相關知識。Dr.蔡曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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