若你想了解投資風險，本文將與你分享關於標準差的 3 大要點，讓你可以有效做好風險規劃。
你知道用什麼指標來衡量投資的風險嗎？你對於價格的波動程度有概念嗎？其實大多數的投資人都不太清楚如何評估價格的風險，還有評量股價波動的情形。
「標準差」是一個適合用來衡量投資風險、價格波動的指標，不過投資人都對他有點陌生，雖然聽起來是個艱澀的數學名詞，但在金融市場中，卻是非常實用的指標，常搭配夏普比率等數值一起使用。
後續的內容會介紹標準差的不同要點，讓你知道有哪些類似的指標可以評估價格波動的風險，使你能有效地做好資金與風險的管理！
標準差要點一、什麼是標準差
標準差的統計意義在於測量數值的離散程度，當價格波動越大，則代表行情走勢的不確定性越高，會使得投資的潛在風險提升，我們常用的是年化標準差，可以用來衡量投資商品年化的價格波動風險。
通常年化標準差越小，就代表你的投資商品越穩定，不過年化標準差會跟報酬率一起看，概念類似風險報酬比率，你在投資時，得要衡量獲利是冒著多少風險而來，而不是一昧追求絕對報酬。
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標準差要點二、其他相似的評估指標
1.Beta 值
Beta 值則代表標的相對於指數的波動幅度，如果 Beta 值為 1 ，就大表大盤漲多少，標的就漲多少，如果 Beta 值為 2 ，就代表大盤漲 1 %，標的會漲 2 %，如果 Beta 值趨近於 1 ，就代表這個標的較少有超額報酬。
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2.夏普比率
夏普比率的計算公式＝（報酬率－無風險利率）／標準差。
夏普比率就是在衡量投資組合在 1 %的風險下，能得到多少報酬的比率，架設有個投資組合的夏普比率是 0.4 ，就代表在承受 1 %的逼動下，長期可以獲得 0.4 %的報酬。
所以夏普比率越高，就代表在一定程度風險內的報酬越高，如果把兩個標的用報酬率來比較是不太合宜的，運用夏普比率，我們就可以從風險的角度去衡量報酬。
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標準差要點三、如何運用標準差選擇標的
| 標準差大未必代表標的不好 | 因為計算方法的緣故，只要價格大漲、大跌，都會有較高的標準差，但標準差大未必代表投資商品不好，有可能是商品價格漲幅太大，偏離常態而以。 |
| 建議搭配其他指標使用 | 標準差不建議單獨使用，因為只能衡量價格的波動情形，但沒辦法把報酬一起衡量進去，如果波動大、報酬也大，自然沒有太大的問題，所以觀察商品時，建議把報酬也納入評價的變項當中。 |
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結語：運用標準差評估波動，但不要過度害怕風險
雖然標準差可以評估價格的波動程度，但不要把波動程度當成是很可怕的情況，因為有波動才會有報酬，投資人應該要回歸自己當初的交易計畫與目的。
假如你害怕風險，想要當一個風險規避的交易者，那你勢必會犧牲掉報酬，這並不一定是件壞事，而是個人的選擇而已。
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參考資料
