投資商品的標準差怎麼判斷?利用 3 大要點快速了解標的價格波動!

投資商品的標準差怎麼判斷?利用 3 大要點快速了解標的價格波動!

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若你想了解投資風險,本文將與你分享關於標準差的 3 大要點,讓你可以有效做好風險規劃。

你知道用什麼指標來衡量投資的風險嗎?你對於價格的波動程度有概念嗎?其實大多數的投資人都不太清楚如何評估價格的風險,還有評量股價波動的情形。

「標準差」是一個適合用來衡量投資風險、價格波動的指標,不過投資人都對他有點陌生,雖然聽起來是個艱澀的數學名詞,但在金融市場中,卻是非常實用的指標,常搭配夏普比率等數值一起使用。

後續的內容會介紹標準差的不同要點,讓你知道有哪些類似的指標可以評估價格波動的風險,使你能有效地做好資金與風險的管理!

標準差要點一、什麼是標準差

標準差的統計意義在於測量數值的離散程度,當價格波動越大,則代表行情走勢的不確定性越高,會使得投資的潛在風險提升,我們常用的是年化標準差,可以用來衡量投資商品年化的價格波動風險。

通常年化標準差越小,就代表你的投資商品越穩定,不過年化標準差會跟報酬率一起看,概念類似風險報酬比率,你在投資時,得要衡量獲利是冒著多少風險而來,而不是一昧追求絕對報酬。

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投資商品的標準差怎麼判斷?利用 3 大要點快速了解標的價格波動!
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標準差要點二、其他相似的評估指標

1.Beta 值

Beta 值則代表標的相對於指數的波動幅度,如果 Beta 值為 1 ,就大表大盤漲多少,標的就漲多少,如果 Beta 值為 2 ,就代表大盤漲 1 %,標的會漲 2 %,如果 Beta 值趨近於 1 ,就代表這個標的較少有超額報酬。

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2.夏普比率

夏普比率就是在衡量投資組合在 1 %的風險下,能得到多少報酬的比率,架設有個投資組合的夏普比率是 0.4 ,就代表在承受 1 %的逼動下,長期可以獲得 0.4 %的報酬。

夏普比率的計算公式=(報酬率-無風險利率)/標準差。

所以夏普比率越高,就代表在一定程度風險內的報酬越高,如果把兩個標的用報酬率來比較是不太合宜的,運用夏普比率,我們就可以從風險的角度去衡量報酬。

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標準差要點三、如何運用標準差選擇標的

1.標準差大未必代表標的不好

因為計算方法的緣故,只要價格大漲、大跌,都會有較高的標準差,但標準差大未必代表投資商品不好,有可能是商品價格漲幅太大,偏離常態而以。

2.建議搭配其他指標使用

標準差不建議單獨使用,因為只能衡量價格的波動情形,但沒辦法把報酬一起衡量進去,如果波動大、報酬也大,自然沒有太大的問題,所以觀察商品時,建議把報酬也納入評價的變項當中。

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結語:運用標準差評估波動,但不要過度害怕風險

雖然標準差可以評估價格的波動程度,但不要把波動程度當成是很可怕的情況,因為有波動才會有報酬,投資人應該要回歸自己當初的交易計畫與目的。

假如你害怕風險,想要當一個風險規避的交易者,那你勢必會犧牲掉報酬,這並不一定是件壞事,而是個人的選擇而已。

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延伸詞彙

均線、KD指標、RSI指標、MACD指標、乖離率、Beta 值、夏普比率

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-出自 雅虎新聞 《金融》投資換風向 高股息股票成市場避風港

參考資料

  1. 評估基金風險的3大 風險係數 指標:夏普值、標準差、Beta值
  2. 投資的「風險」是什麼?又該怎麼衡量呢? 
  3. 《95%勝率的「兩倍標準差」股票投資法則》
  4. 標準差(Standard Deviation)是什麼?
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大數據操盤祖師爺 Dr.蔡

曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。

曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。

在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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