本篇文章內容會介紹標準差的不同要點，讓你知道有哪些類似的指標可以評估價格波動的風險，使你能有效地做好資金與風險的管理！
你知道用什麼指標來衡量投資的風險嗎？
你對於價格的波動程度有概念嗎？
其實大多數的投資人都不太清楚如何評估價格的風險，還有評量股價波動的情形。
「標準差」是一個適合用來衡量投資風險、價格波動的指標，不過投資人都對他有點陌生，雖然聽起來是個艱澀的數學名詞，但在金融市場中，卻是非常實用的指標，常搭配夏普比率等數值一起使用。
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要點一、什麼是標準差
標準差的統計意義在於測量數值的離散程度，當價格波動越大，則代表行情走勢的不確定性越高，會使得投資的潛在風險提升，我們常用的是年化標準差，可以用來衡量投資商品年化的價格波動風險。
通常年化標準差越小，就代表你的投資商品越穩定，不過年化標準差會跟報酬率一起看，概念類似風險報酬比率，你在投資時，得要衡量獲利是冒著多少風險而來，而不是一昧追求絕對報酬。
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要點二、其他相似的評估指標
1. Beta 值
Beta 值則代表標的相對於指數的波動幅度，如果 Beta 值為 1 ，就大表大盤漲多少，標的就漲多少，如果 Beta 值為 2 ，就代表大盤漲 1 %，標的會漲 2 %，如果 Beta 值趨近於 1 ，就代表這個標的較少有超額報酬。
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2. 夏普比率
夏普比率的計算公式＝（報酬率－無風險利率）／標準差。
夏普比率就是在衡量投資組合在 1 %的風險下，能得到多少報酬的比率，架設有個投資組合的夏普比率是 0.4 ，就代表在承受 1 %的逼動下，長期可以獲得 0.4 %的報酬。
所以夏普比率越高，就代表在一定程度風險內的報酬越高，如果把兩個標的用報酬率來比較是不太合宜的，運用夏普比率，我們就可以從風險的角度去衡量報酬。
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要點三、如何運用標準差選擇標的
| 標準差大未必代表標的不好 | 因為計算方法的緣故，只要價格大漲、大跌，都會有較高的標準差，但標準差大未必代表投資商品不好，有可能是商品價格漲幅太大，偏離常態而以。 |
| 建議搭配其他指標使用 | 標準差不建議單獨使用，因為只能衡量價格的波動情形，但沒辦法把報酬一起衡量進去，如果波動大、報酬也大，自然沒有太大的問題，所以觀察商品時，建議把報酬也納入評價的變項當中。 |
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結語：運用標準差評估波動，但不要過度害怕風險
雖然標準差可以評估價格的波動程度，但不要把波動程度當成是很可怕的情況，因為有波動才會有報酬，投資人應該要回歸自己當初的交易計畫與目的。
假如你害怕風險，想要當一個風險規避的交易者，那你勢必會犧牲掉報酬，這並不一定是件壞事，而是個人的選擇而已。
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相關新聞摘錄：
（1）
美國聯準會（Fed）7月升息1碼，且隨通膨進減緩，政策可能隨之變動，周邊環境有望改善，大陸一系列穩定經濟增長政策發力，經濟穩定可期，對陸股支持力度加大，政策底和市場底可能已經出現，且7月政治局會議政策力道超預期，預期帶動A股一波反彈。
日盛中國戰略A股基金研究團隊指出，7月政治局會議領導層已認識到經濟轉弱，並承認需要政策支持，隨著穩增長政策的密集推出，經濟修復進程有望加速，增量資金或重回反彈階段。股債收益差常用來衡量股票風險溢價，即股債的性價比，經驗顯示，當股債收益差來到平均值往下2倍標準差附近時，通常是股市的相對底部，最新位置已近-2X標準差，預示A股將止穩。
隨中期業績發佈高峰期到來，成長前景較為穩健或基本面，有望出現反轉的板塊值得關注，第二季大陸公募基金配置TMT比重，較第一季有所提升，以歷史來看，配置比重還有一定的增加空間，可持續觀察TMT板塊後市。
（2）
50正2風險高那麼多，怎麼可以拿來跟0056相比呢？是的，這樣比有點不公平，所以我們直接以「相同的風險」來做為比較。
怎麼做呢？先理解這兩個名詞，標準差和貝塔（Beta）。首先，「標準差」指漲跌的波動程度大小。標準差越大，波動的範圍就越大。因此有些人會選擇較低標準差的投資項目，來降低漲跌的幅度。
「貝塔」指跟大盤的連動性。貝塔1就是大盤漲跌1％它跟著漲跌1％，貝塔2就是大盤漲跌1％它跟著漲跌兩倍。
從標準差跟貝塔來看，50正2都是0056的兩倍。所以，50正2只要投入資金減半，風險就跟0056相似了。只有2020年的標準差比較明顯，因為當年疫情大漲大跌把標準差拉得很高。
為避免不公平比較，我們直接以差距最大的2020年做標準。這年0056的標準差為20.45，50正2的標準差為58.12。若以風險相等計算，大約是35％的50正2。用100％的資金投資50正2，風險確實比0056高很多。但以35％的資金投資，這兩者的標準差（漲跌波動）就很接近了。
－出自 今週刊 完敗 0056 的退休月領 6 萬投資術！用 1 檔 ETF 打造「日日配」現金流：日領 2 千元，1 千萬 8 年後竟變 1806 萬
參考資料
