在本篇文章中將介紹關於年化標準差的一些要點，教你如何用年化標準差來評估自己的投資，還有提供你其它的評估指標，使你能更精準地衡量績效與風險。
評估績效、風險是一件十分重要，但卻常被投資人忽略的事情，許多投資人都用感覺、絕對報酬等來評估自己的投資狀況，這對於投資人來說是件不理性且危險的事情。
事實上，我們應該利用「年化標準差」來評估自己的投資風險與績效，賺很多錢並不是最厲害的，而是承擔較低的風險，卻能賺到更多的錢。
年化標準差要點一、什麼是年化標準差
年化標準差是用來衡量標的年化的價格波動大小，標準差的統計意義在於測量數值的離散程度，當價格波動越大，則代表行情走勢的不確定性越高，會使得投資的潛在風險提升。
通常年化標準差越小，就代表你的投資商品越穩定，不過年化標準差會跟報酬率一起看，概念類似風險報酬比率，你在投資時，得要衡量獲利是冒著多少風險而來，而不是一昧追求絕對報酬。
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年化標準差要點二、年化標準差評估績效的優缺點
優點：
可以藉由年化標準差來估算標的潛在的波動與風險為何，當有風險的參考值之後，投資人可以針對資金控管、預期績效等做較完善的投資規劃與決策，也有機會能夠提前避開可能遭遇的風險。
缺點：
雖然可以藉由年化標準差推估出波動風險，但投資市場的變化無法完全被精準預估，有時候會產生超過 2、3 倍標準差的低機率事件，如果你完全仰賴年化標準差，而沒有做額外的避險，那很有可能會產生大幅的虧損。
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年化標準差要點三、其他評估指標
1. Beta 值：
Beta 值則代表標的相對於指數的波動幅度，如果 Beta 值為 1 ，就大表大盤漲多少，標的就漲多少，如果 Beta 值為 2 ，就代表大盤漲 1 % ，標的會漲 2 % ，如果 Beta 值趨近於 1 ，就代表這個標的較少有超額報酬。
2. 夏普比率：
夏普比率就是在衡量投資組合在 1 % 的風險下，能得到多少報酬的比率，架設有個投資組合的夏普比率是 0.4 ，就代表在承受 1 % 的逼動下，長期可以獲得 0.4 % 的報酬。
夏普比率的計算公式 = （報酬率 – 無風險利率）再除以標準差，所以夏普比率越高，就代表在一定程度風險內的報酬越高，如果把兩個標的用報酬率來比較是不太合宜的，運用夏普比率，我們就可以從風險的角度去衡量報酬。
結語：用年化標準差評估投資，以量化取代感覺
用感覺做投資是大忌，因為你可能會不斷地陷入美好的幻想之中而不自知，最好的方法是找到客觀的指標來評估你的交易績效與風險。
透過年化標準差、夏普比率等指標，你可以較精準地去評估自己的投資狀況，使你能夠做出更高品質、高獲利預期的決策。
相關新聞摘錄：
那有沒有一個量化指標可以同時衡量報酬與風險？有，那就是夏普值。它代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分報酬；當夏普值為正值，代表基金報酬率高過波動風險，因此，這個比例越高，代表經理人越有能力在創造報酬的同時，也能控制好波動風險，自然也就愈值得投資。
夏普值的計算方式：「(基金年化報酬率 – 無風險利率) / 年化標準差」。所謂無風險利率，指的是短天期的公債殖利率或是定存利率。
-出自 Yahoo 股市 《趨勢高手》買配息基金 4 名詞一定要懂
參考資料
