認識ETF 7大種類,掌握各式ETF交易特色,豐富你的投資選擇

ETF種類介紹

ETF是Exchange Traded Fund的縮寫,直譯上是指能在股票交易所買賣的被動指數型基金。ETF將指數證券化,投資人不需透過傳統方式,直接買進多檔證券進行投資,而是間接投資表彰指數標的證券權益基金。ETF基金以持有與指數相同的證券為主,將基金分割成眾多單價較低的投資單位,進而發行受益憑證。

ETF是什麼?以指數為主的金融商品

ETF是被動追蹤某一商品指數表現的共同基金,如目前台灣最大的ETF,是連續集中市場最大規模的50家股票組成,為0050ETF,另外像是美國的QQQ、SPY、DIA三種ETF,分別連結美國納斯達克、標普、道瓊指數,投資人可以依規向發行單位申購或要求贖回,還可以在集中市場掛牌交易,如股票交易般,讓投資人直接在市場買賣。

ETF連結的標的很多元,以股票組合為大宗。投資ETF如同操作組合中的所有股票,而不必針對個股支付大額資金交易。例如0050ETF有50檔股票,同時操作50檔股票非常困難,選擇0050 ETF即代表同時控管50檔股票。

如何透過投資ETF獲利?

在市場掛牌的ETF,如同股票交易,亦可以淨值依規範申購或贖回,當市場價格遠高於淨值時,投資人可以向發行機構申購後到市場賣;或是市場價遠低於淨值時,投資人可以在市場買進ETF後向發行機構贖回。因此,有不少套利機會,但需注意套利機會容易被造市商搶走。

ETF類型有哪些?認識7種ETF商品

ETF種類包含槓桿型ETF

1.區域型ETF

依不同國家地區有不同的ETF,例如台灣50的0050ETF是以台灣集中市場最大規模的50檔股票組合,美國QQQ是以美國納斯達克100檔科技股為標的組合。其中還有以類股為主體連結的ETF,例如電子ETF、金融ETF、科技ETF、高股息ETF等。

2.指數型ETF

指數型ETF是選擇單一固定指數規則作為買賣基金,而不需透過經理人協助管理,例如VIX指數ETF

3.期貨型ETF

依連結的商品標的區分,像是連結期貨的期貨ETF,又稱為商品ETF,例如黄金連結ETF、黃豆ETF、原油ETF、白銀ETF等

4.債券型ETF

以利率為主體的債券ETF:例如公債ETF、市政債ETF、金融債ETF、新興債ETF等。

5.匯率型ETF

以貨幣匯率為連結標的,例如美元指數ETF(00682U)。

除了上述直接連結的ETF之外,發行機構也會依投資人的需求發行反向型或槓桿型。

6.反向ETF

當標的下跌時,反向型ETF淨值會上揚,反過來說,標的上漲時,反向型ETF的淨值會下跌,例如0050台灣50與00632R台灣50反,是相向的操作策略,兩者淨值的增減會互相影響,反向ETF是對標的行情看法悲觀者的操作選擇。

7.槓桿型ETF

槓桿型ETF就是放大淨值倍數投資標的,以操作期貨放大持有資產,例如00631L台灣50正二,其信用交易或期貨增額投資資產為淨值的兩倍,若當日標的價格上漲1%, 其ETF淨值就上升2%;但是當日的標的價格下跌1%時, 其ETF淨值就下跌2%。因此,槓桿型ETF有助漲助跌的效果,這就是當原油急速下跌時,ETF元大原油正二加速下跌的主要原因。

ETF交易時應注意淨值

ETF交易如同股票交易,其交易成本也跟一般基金雷同(交易稅為賣出價金的千分之一),雖然其價格受到標的價格影響,但是發行機構對該ETF的管理費及保管費是從每日淨值中扣除,若是以期貨為標的資產會增加交易成本,而且交易市場的ETF價格會貼著ETF淨值浮動。因此,當標的價格波動不夠大時,ETF的淨值會持續下降,造成跟不上標的行情。

股票ETF擁有除息制度

如同股票除息,在國內發行的股票ETF也有除息制度,其它海外標的ETF(如0061元大寶滬深ETF)、商品ETF(00635U元大黃金ETF)、槓桿型、反向型皆不除息。在操作ETF前,請你注意相關的商品特性。

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