ETF是Exchange Traded Fund的縮寫，直譯上是指能在股票交易所買賣的被動指數型基金。ETF將指數證券化，投資人不需透過傳統方式，直接買進多檔證券進行投資，而是間接投資表彰指數標的證券權益基金。ETF基金以持有與指數相同的證券為主，將基金分割成眾多單價較低的投資單位，進而發行受益憑證。
ETF是什麼？以指數為主的金融商品
ETF是被動追蹤某一商品指數表現的共同基金，如目前台灣最大的ETF，是連續集中市場最大規模的50家股票組成，為0050ETF，另外像是美國的QQQ、SPY、DIA三種ETF，分別連結美國納斯達克、標普、道瓊指數，投資人可以依規向發行單位申購或要求贖回，還可以在集中市場掛牌交易，如股票交易般，讓投資人直接在市場買賣。
ETF連結的標的很多元，以股票組合為大宗。投資ETF如同操作組合中的所有股票，而不必針對個股支付大額資金交易。例如0050ETF有50檔股票，同時操作50檔股票非常困難，選擇0050 ETF即代表同時控管50檔股票。
如何透過投資ETF獲利？
在市場掛牌的ETF，如同股票交易，亦可以淨值依規範申購或贖回，當市場價格遠高於淨值時，投資人可以向發行機構申購後到市場賣；或是市場價遠低於淨值時，投資人可以在市場買進ETF後向發行機構贖回。因此，有不少套利機會，但需注意套利機會容易被造市商搶走。
ETF類型有哪些？認識7種ETF商品
1.區域型ETF
依不同國家地區有不同的ETF，例如台灣50的0050ETF是以台灣集中市場最大規模的50檔股票組合，美國QQQ是以美國納斯達克100檔科技股為標的組合。其中還有以類股為主體連結的ETF，例如電子ETF、金融ETF、科技ETF、高股息ETF等。
2.指數型ETF
指數型ETF是選擇單一固定指數規則作為買賣基金，而不需透過經理人協助管理，例如VIX指數ETF。
3.期貨型ETF
依連結的商品標的區分，像是連結期貨的期貨ETF，又稱為商品ETF，例如黄金連結ETF、黃豆ETF、原油ETF、白銀ETF等
4.債券型ETF
以利率為主體的債券ETF：例如公債ETF、市政債ETF、金融債ETF、新興債ETF等。
5.匯率型ETF
以貨幣匯率為連結標的，例如美元指數ETF(00682U)。
除了上述直接連結的ETF之外，發行機構也會依投資人的需求發行反向型或槓桿型。
6.反向ETF
當標的下跌時，反向型ETF淨值會上揚，反過來說，標的上漲時，反向型ETF的淨值會下跌，例如0050台灣50與00632R台灣50反，是相向的操作策略，兩者淨值的增減會互相影響，反向ETF是對標的行情看法悲觀者的操作選擇。
7.槓桿型ETF
槓桿型ETF就是放大淨值倍數投資標的，以操作期貨放大持有資產，例如00631L台灣50正二，其信用交易或期貨增額投資資產為淨值的兩倍，若當日標的價格上漲１％， 其ETF淨值就上升２％；但是當日的標的價格下跌１％時， 其ETF淨值就下跌２％。因此，槓桿型ETF有助漲助跌的效果，這就是當原油急速下跌時，ETF元大原油正二加速下跌的主要原因。
ETF交易時應注意淨值
ETF交易如同股票交易，其交易成本也跟一般基金雷同（交易稅為賣出價金的千分之一），雖然其價格受到標的價格影響，但是發行機構對該ETF的管理費及保管費是從每日淨值中扣除，若是以期貨為標的資產會增加交易成本，而且交易市場的ETF價格會貼著ETF淨值浮動。因此，當標的價格波動不夠大時，ETF的淨值會持續下降，造成跟不上標的行情。
股票ETF擁有除息制度
如同股票除息，在國內發行的股票ETF也有除息制度，其它海外標的ETF（如0061元大寶滬深ETF）、商品ETF（00635U元大黃金ETF）、槓桿型、反向型皆不除息。在操作ETF前，請你注意相關的商品特性。
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想更深入學習ETF交易秘訣，推薦你找ETF專家Dr.蔡，Dr.蔡曾任元富期貨總經理，在證券、期貨界歷練已 30 餘年，曾在股海跌倒二度賠光身家，靠著自創的「大數據投資術」，年年獲利數百萬，更成為本土期貨交易與放空第一人。在各大期貨商打滾多年後，將經驗融會貫通後，獨創大數據當沖獲利術，上手簡單，獲利率高，是帶領你投入ETF領域的不二人選。
