本文將與你分享關於認知偏差的注意事項，當你了解這些認知偏差的成因與應對方法後，就能用較理性的態度因應市場變化。
經濟學在假設人的行為時，預設人的經濟行為是理性的，可是實際上人的經濟行為卻是非理性的，這些「認知偏差」是造成市場異常波動與不可預測性的主要原因。
而認知偏差的成因，則是因為人跟環境互動時產生不同的情緒與反應，這些個人化的心理反應，使人們沒辦法如實地依照經濟理論來行動。
特點一、什麼是認知偏差
認知偏差是一種認知的偏誤，主要是因為個人的認知，由於對現實的感覺、建構與客觀事實有差異，所以產生較主觀的偏差或扭曲。
認知偏差通常是一種較不理性的現象，如果在投資時產生認知偏差，可能會使交易的決策變得沒那麼理性，會偏離原本的交易計畫或是邏輯。
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特點二、投資中常見的認知偏差
| 過度自信 | 過度自信是一種投資人常發生的交易心理偏誤，指的是投資人會對於自己的判斷與持有部位產生超乎常理的自信心。 會顯著低估投資風險，因為他們會認為自己已經做好對於風險預判，使得他們卸下該有的戒心。 除了會低估投資風險外，也會高估自己的投資能力，往往認為自己有辦法處理各種不同的行情，但事實上，遇到不同型態的價格波動與行情時，他們可能是沒有適當的方法或策略去因應的。 |
| 確認偏誤 | 確認偏誤是一種常見的心理偏誤，當你內心有某個既定的認知時，你會不斷地收集跟這個認知有關的訊息，來強化你的這項認知。 陷入確認偏誤時，會一直餵養偏好的資訊給自己看，而沒辦法吸收客觀的反面意見。 當你沒辦法有效地過濾交易資訊時，最容易產生的負面交易行為就是凹單，如果投資人一昧地陷入確認偏誤之中，很容易因為凹單而產生超額的虧損。 |
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特點三、如何避免認知偏差對投資的影響
學習辨識情緒與心理狀態
交易常常會出現心魔，這個心魔就是我們要面對的交易課題，我們可以透過學習心理學知識，增加交易情緒與心理狀態的辨識能力，避免我們不斷陷入認知偏差的迷思中。
使用程式交易
程式交易藉由大量的數據、統計及運算來產生交易策略，且能建立自己的交易模型與系統，並能不斷地緊盯多時段與多商品。
由於採用程式作業，可以降低交易者因情緒、經驗造成的認知偏差，透過數據所驅動的策略，將會限縮主觀影響交易的成分。
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結語：學習辨識認知偏差，穩定投資心態
投資時一定會有許多的情緒干擾，這些干擾通常都源於我們的認知偏差，原本應該做正確的事情，但卻被不穩定的心理狀態所影響。
為了要避免這些不必要的情緒波動，我們應該要學習辨識自己的認知偏差，藉由了解心理運作的機制，來穩定我們投資時的心理狀態！
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相關新聞摘錄：
受到損失規避影響的人，比起賺錢，他們更傾向於避免賠錢。對於多數人來說，損失 100 元和沒有賺到 100 元的感受並不相同。然而，從理性觀點來說，這兩件事情顯然應該對等：兩者都代表了 100 元的淨值變動。研究資料顯示，損失對於心理產生的效應，大約是獲利的兩倍。
就交易來說，損失規避會影響人們執行機械化交易系統的能力，因為遵循系統發生的虧損，比遵循系統帶來獲利時的感受更為強烈。在喪失同樣金額的前提下，交易者因遵循系統而生虧損，顯然比沒有遵循系統而錯失機會的痛楚來得更大。因此，虧損一萬元的痛苦，可能等同於錯失賺取兩萬元機會的感受。
就商業上而言，沉沒成本是指已經投入而無法收回的成本。舉例來說，為了研究某種新科技所做的投資，就屬於沉沒成本。沉沒成本效應是指人們擬定有關未來的決策時，經常會考慮已經花費的金額，也就是沉沒成本。
這種現象如何影響交易呢？讓我們考慮初學者典型發生的狀況。建立部位之初，交易者預期獲利為 2,000 美元，並決定將停損設定在損失 1,000 美元的價位。幾天之後，這個交易部位發生了 500 美元的帳面虧損。又經過幾天，虧損累積成為 1,000 美元：超過帳戶淨值的10％。交易帳戶的淨值由原來的 1 萬美元下降到 9,000 美元。這也是交易者當初決定認賠出場的價位。
讓我們看看認知偏差將如何影響決策：交易者應該堅持先前認賠1,000 美元的承諾，或者繼續持有虧損部位。損失規避效應會使得認賠行動變得十分痛苦，因為認賠等同於實現虧損。反之，只要部位沒有認賠，交易者就認為自己還有機會扳回帳面虧損，甚至可能反敗為勝。另一方面，沉沒成本效應會讓交易者忽視這個部位的未來走向，反而執著在如何避免浪費已經出現的 1,000 美元虧損。因此，初學者碰到這種狀況時，很可能決定繼續持有部位，這個決策不是基於他相信行情的可能發展，而是因為他不想承認虧損，而且也不想浪費已經沉沒的成本 1,000 美元。
價格如果繼續下跌，等到虧損累積達到 2,000 美元，他又會如何因應呢？理性思維如果能夠主導決策，他就應該認賠出場。不論先前對於行情發展的判斷如何，市場的實際走勢已經清楚顯示他先前的看法錯誤，因為價格已經遠遠跌破他當初決定認賠的水準。不幸地，處在這種狀況下，前述兩種認知偏差的影響力更大。當初交易者想要避免發生的虧損，現在變得更大，痛苦感受也更加嚴重。對於多數交易者來說，這種行為會持續下去，直到再也不堪虧損，最後陷入恐慌而不計代價認賠，到了這個時候，帳戶淨值可能已經發生 30％或 50％的損失，是當初預期的3至5倍。
－出自 今周刊 「帳上已經賠200萬，再跌個幾十萬元又如何」越跌越無法停損！害你投資慘賠的8個認知偏差
參考資料
