期貨交易是投資市場熱門的金融商品之一，不僅投入的資金門檻較低，槓桿擺盪高也帶來高獲利跟高風險，讓不少投機客躍躍欲試。不過，投資理財仍應培養正確觀念，本篇將完整介紹期貨交易教學的原理與特性，並提醒您期貨應注意的事項，唯有充分理解期貨，才能為自己創造正收益。
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期貨交易是什麼？期貨交易基礎教學
期貨的英文是Futures，Future是「未來」的意思，Futures就是期貨，暗示了期貨的最大特徵：它是一種關於未來的合約。
期貨的起源
期貨最早起源於農產品的交易市場。例如種棉花的農夫會擔心採收時，若是大豐收，就會使棉花價格崩盤；而收購棉花的加工廠則擔心若棉花的漲跌變化很大，會影響其經營成本，因此農夫與加工廠簽定了一份「契約」。
這個契約就是期貨，是「未來交易的契約」。也就是「於未來特定期間、依特定價格與數量等交易條件，買賣約定標的物，或於到期前、到期時結算差價」的契約。
期貨契約中會註明：買賣雙方、日期、數量、價格、雙方義務等，例如：3個月後，交易5000公斤棉花，雙方約定價格為每公斤1000元。農夫是賣方、加工廠是買方，雙方時間到「一定要」履行約定、一手交錢一手交貨。
1848年美國成立芝加哥期貨交易所，期貨成為金融商品的交易方式便成型了。而我們生活中，其實就有許多「類似期貨」的交易。
例如張三向機車行買機車，雙方簽訂一份買賣契約，契約的內容是機車的價金、交付日期、交付地點、廠牌、車型、顏色、訂金等。雙方在機車行依約收到車款、交付機車後，交易完成。
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期貨保證金
由於到期時將以當初約定的價格買賣，相對於到期當時的棉花市價，買賣雙方中一定有一方賺錢、一方賠錢，為了避免雙方屆時不認帳、賠了錢就跑路，在簽訂合約時雙方要先交一筆保證金。
保證金通常不會是整個合約的商品總值，而是一個比例，先行交給第三方公證人保管。而這個比例會根據價格的波動性決定。例如合約內容是價值500萬元的棉花，但預期3個月後價格波動最多上下50萬，那麼雙方只要各拿出50萬元保證金就好。
如此一來，若屆時賠錢的一方不認帳，還有這筆押金可以賠償另一方。萬一價格波動過大、漲跌幅超過50萬元，保證金就會不夠賠償，就需要增加一筆「追繳保證金」。
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期貨商品的作用
期貨有避險的功能，提供企業規避經營風險的管道。像是生產黃豆油的廠商可以購買黃豆期貨合約，以固定價格鎖住黃豆的進貨成本、預防未來價格上漲；種黃豆的農夫，依可能的生產量在市場預售黃豆期貨合約，鎖住銷售收入，預防未來黃豆價格下跌。
認識4個期貨術語
期貨的單位是「口」、交易中習慣以「倉」為交易術語，例如：
1.買了一口黃豆期貨：建倉
2.持續抱著這口期貨半年：持倉
3.到期日當天，拿契約兌換黃豆：交割
4.若在到期日之前就把這口期貨賣給別人：平倉
期貨種類有哪些？
認識商品期貨與金融期貨2大類型
期貨屬於「保證金交易」的一種方式、手續費低，容易吸引短線投機者。期貨的投機交易是帶動期貨市場流動性的主要力量。
而期貨市場為決定商品價格的場所，成交價是買賣的標準。期貨價格有助於資金規劃與調度，有利商業發展。然而期貨演變至今，不是只有實體商品可以交易！股票市場上的許多金融指數，也都可以作為期貨交易的標的。
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期貨商品可以區分為「商品期貨」與「金融期貨」：
商品期貨
農產品期貨：如小麥、黃豆、玉米、棉花、咖啡、可可、糖等。
金屬期貨：黃金期貨、白銀期貨、銅期貨、鋁期貨、鉑期貨、鈀期貨。
能源期貨：原油期貨、天然氣期貨、汽油期貨等。
金融期貨
外匯期貨：如歐美貨幣兌換與美日貨幣兌換。
指數期貨：台指期貨、美國標普500期貨、中國A50期貨、美國道瓊期貨等。
數位貨幣期貨：如比特幣期貨、乙泰幣期貨等。
利率期貨：美國債券期貨、30天聯邦基金期貨等。
買賣期貨需注意什麼？
掌握4大交易特性
期貨作為保證金交易的一種，與其他金融商品不同，有著4大特性：
1.風險趨避
期貨的本質是幫助買賣雙方「避險」，卻也可以用來「投機」。對農夫和工廠而言，事先約定將有助於未來用合理的價格交易，也許屆時賺不到漲跌，卻能避開潛在的虧損，讓商業運作更穩定。
2.到期前沖銷
期貨指的是雙方簽訂的「合約」，也就是一張紙，並非實體貨物。因此買賣期貨時手上不一定有貨，也不需要有工廠才能做交易。目前多數期貨的交易都不會用實物交割，只要到期前將手上的合約轉手即可，雙方賺、賠的都是合約的價差。
3.保證金交易與槓桿操作
保證金交易，是使用槓桿放大資金的金融市場投機方式。投資者不需投入建立該倉位所需的全部資金，僅需投入一定比例的資金即可建倉。
建倉後帳戶的餘額必須維持最低限額，以保持倉位運作。如果帳戶餘額低於這筆「維持保證金」，券商會要求交易人再投入一筆「追加保證金」。
由於槓桿的特性，只需較小的本金即可進行交易，有許多投機者以及喜愛冒險的投資人加入市場、想以小博大。這為市場提供了更多交易、促進了流動性，然而千萬要記得，高槓桿是雙面刃：可能大賺，但若參與者沒做好風險控管，大賠時也可能導致傾家蕩產。
因此沒有太多投資經驗的投資人，盡量避免使用槓桿，或是槓桿倍數先不要太高，交易經驗豐富後再逐漸放大操作的槓桿，會是較穩健的方式。
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4.交易成本低
期貨的交易成本比台股、ETF來得低。買賣一次期貨的總交易成本大約為ETF的三十分之一、股票的五十分之一。
期貨的手續費以台指期為例，一口大台的手續費約為60元上下、交易稅為十萬分之二，一次交易的買賣總成本約為0.012%，對比ETF的0.385%與股票的0.585%，雖然金額看似不大，若交易較頻繁或操作資金較大的投資人而言，就會是上萬元的成本差距！
以上四項期貨特性，交易者務必確實了解再投入！
期貨缺點有哪些？
交易時應注意3大重點
- 貪圖低額保證金換取高利潤若有不慎，交易槓桿過大將承擔高風險。
- 除了台指期貨以外，其他期貨商品流動性差。
- 長期持有期貨不會使資產增長，只能作為投機操作使用。
每種金融商品都有各自的優缺點，期貨最大的優點就是手續費等交易成本極低，適合頻繁操作、多空操作的投資人。若你的資金足夠、且想尋求手續費更低的交易商品，期貨將是一項利器；然而若資金只能滿足最低保證金的門檻，期貨並不適合你！
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「唯有精準把握對的時機、才有辦法精準撈到大錢」
期貨交易特性就像是期貨交易市場的遊戲規則，瞭解市場的運作原則後再進行投資，你才能無往不利創造期望的收益。相信經過文章的介紹，大家對於期貨結算方式都有了更進一步的瞭解。
如何看懂看懂市場的領先指標，並且為下次大行情來時做推估與準備，市場上有很多老鳥，在期貨市場上浮浮沉沉好多年，最後才赫然發現，長期根本都是虧損，那是因為，多數人一輩子都根本沒搞清楚「期貨的特殊性」與「選擇權的特殊性」。
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