若你想學習更多關於投資心理的知識，本文將與你分享關於非理性決策的 3 大注意事項，讓你可以學習理性的交易態度。
經濟學在假設人的行為時，預設人的經濟行為是理性的，可是實際上人的經濟行為卻是非理性的，這些「非理性決策」是造成市場異常波動與不可預測性的主要原因。
而非理性決策的成因，則是因為人跟經濟環境互動時產生不同的情緒與反應，這些個人化的心理反應，使人們沒辦法如實地依照經濟理論來行動。
關於非理性決策的注意事項，將於後續的內容中繼續說明，當你了解這些非理性決策的成因與應對方法後，就能用較理性的態度因應市場變化。
什麼是非理性決策
自從數位諾貝爾經濟學獎得主理查．塞勒、康納曼在研究指出，人的決策過程並非如傳統經濟學所假設的理性，而是一連串感性、非理性的決策。
這些非理性的決策可能源於恐懼、貪婪或是過往的成長背景及文化影響等等，所以我們不能以單一、簡單的觀點來歸因交易者所做的決策，而是要以更多不同的層面來檢視我們的決策。
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非理性決策對投資的影響
1.決策的結果較難複製
非理性決策的投資者有一個明顯的缺點，就是投資的結果較難複製，因為他在決策的過程中有可能是靠感覺來調整投資的策略。
而每個週期的投資環境與價格波動都不盡相同，非理性的投資人可能會因為不同的行情而產生各種非理性的反應，這也使得交易會變得沒有一致性、無法複製。
2.為了感覺良好而做出低品質決策
有時候非理性的投資人只是為了要避開不舒服的感覺（例如恐懼、沒自信等等），所以做出一些低品質的交易決策（過早停利、一直凹單）。
這些低品質的交易決策很有可能會使投資一直無法獲利，更嚴重的狀況還有可能產生超額虧損。
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如何避免非理性決策對投資的影響
1.使用量化交易策略
隨著金融科技越來越進步，越來越多的投資人採用量化交易的方式，克服非理性決策對於交易的影響，量化交易策略主要採用客觀的交易訊號，避免交易者過度主觀的感覺而亂下單。
2.透過第三者管控
許多金融機構為了避免交易員的非理性決策，通常會設立風控部門來管制交易員的決策、風險承受及資金管理等等，這樣交易員可以較專注在行情的訊號與交易計畫的執行上，而不會過於受到非理性的情緒干擾。
一般投資人則可以用寫下交易計畫，或是建立投資群組、尋求投資導師的方式，讓你的交易計畫能夠被訂定下來，並藉由「他律」的方式，避免你的非理性決策。
結語：非理性決策會大幅影響交易，應建立具一致性的交易系統
如果投資都靠感覺做決策，很容易會讓交易的結果十分不穩定，這些非理性的決策會大幅影響你的交易獲利成效。
所以投資人應該要建立一個具有一致性的交易系統，透過客觀的訊號與數據來檢討自己的交易，這樣才可以打造一個能夠複製獲利的方程式。
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效率市場理論是怎麼了？那些急著買股票的人，忘記了兩個非常重要的事實：其一，推特還沒有上市；其二，等到推特真的上市，上市價不太可能只有幾美分。
學者同意，市場上總是會有非理性或愚蠢的投資人，但也強調，有能力靠價格偏誤獲利的套利者，會將這些人趕出市場。理論上，在 10 月 4 日放空 Tweeter 股票，應該可以賺不少錢；但在實務上，套利者不一定能好好利用這個機會：他們可能無法靠融券建立空頭部位。
此外，監管機構通常不喜歡放空者，擔心他們會使得股市的下跌變為崩盤，因而建立了各種放空限制。但放空是項高風險專業；專業放空者得在市場下跌時獲利，才能在市場上漲時限制「非理性上漲」；如果放空能更容易，泡沫自然也會比較少。
－出自 天下雜誌 當投資人作出非理性決策
參考資料
