量化寬鬆政策是什麼?了解量化寬鬆政策的 3 大要點,提前做好投資佈局

量化寬鬆政策是什麼?了解量化寬鬆政策的 3 大要點,提前做好投資佈局

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若你有了解量化寬鬆政策的需求,本文將與你分享關於量化寬鬆政策的 3 大要點,提前做好投資佈局。

常常能在各大財經新聞上提到量化寬鬆政策,也會提及這個政策對於市場造成許多影響,幾乎每天都會用升息、降息相關的字眼來描述市場漲跌。

量化寬鬆政策後常會造成房地產、股市的一波榮景,這也是為什麼許多投資人都會關注量化寬鬆政策的主要原因。

但量化寬鬆政策真的是市場的救命仙丹嗎?

量化寬鬆政策比較像是一把雙面刃,能夠解救市場,但同時也會對市場造成一些不可逆的危害,例如通貨膨脹、物價上漲等等。

因此,了解量化寬鬆政策的優、缺點,還有理解量化寬鬆政策的本質就顯得格外重要,才不會人云亦云,錯過資金使用的最佳時機。

量化寬鬆政策是什麼

量化寬鬆政策是中央銀行為了降低企業與民眾到銀行借貸的成本,藉此提供市場充足的流動資金,進而刺激疲弱的經濟。

當中央銀行決定要執行量化寬鬆政策後,就會開始購買公債或是企業債等商品,將政府資金是放到民間機構,活化市場的金融交易行為。

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量化寬鬆政策
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量化寬鬆政策優點

1.推動民間金融行為、推升景氣繁榮

量化寬鬆政策常見於經濟不景氣的時候,民眾傾向存款,收斂各項消費行為與投資,中央銀行為了要緩減這樣的跡象,所以把資金釋放到市場中,提升民眾投資與消費意願。

當民眾與機構提升投資信心後,就會帶動景氣繁榮的正向循環,這也是量化寬鬆政策執行的主要目的。

2.降低個人與公司借貸成本

經濟不景氣的時候,個人與公司都會避免過度使用資金,大幅降低投資意願,使得金融市場一片死寂,無活水可以注入。

當量化寬鬆政策執行後,中央銀行會調降基準利率,讓個人與公司取得更低的資金成本,提高他們投資與消費的意願。

量化寬鬆政策缺點

1.產生通貨膨脹

因為中央銀行釋放大量的資金到市場中,當錢變多的時候,大家的購買力就會相對下降,這就會造成物價上漲。

而物價一但上漲後,就較難有回跌的可能,所以量化寬鬆政策後會使得整體物價的水平上升,產生通貨膨脹。

2.使資產有泡沫化的可能

當過多的資金進到資本市場中,追求資金使用效率的投資人可能會把低成本的借貸投入到房地產、股市等金融市場。

一但這樣的現象變多,就容易造成沒有基本面基礎的資產泡沫化,因為大家都不斷地用錢去滾錢,使得資產的價格越堆疊越高。

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量化寬鬆政策
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結語:量化寬鬆政策是雙面刃,需把握優點、規避缺點

量化寬鬆政策所帶來的市場榮景是投資人所嚮往的,但繁榮後的貨幣緊縮往往也會為投資人帶來陣痛期,並會戳破原本過度樂觀的金融市場預期。

投資人應該好好把握量化寬鬆政策所帶來的優點,並時時警惕寬鬆政策後所產生的缺點,如此一來,才有辦法在金融市場長久生存,避免被錢追著跑。

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相關新聞摘錄

2020 年 3 月,美國聯準會( Fed )啟動量化寬鬆,隨後宣布無限量購債,全球央行加入資金寬鬆狂潮。在疫情快速蔓延之際,各國央行印鈔票撒錢的動作,成為挽救經濟的救命藥丸。

這樣的全球寬鬆周期持續到 2021 年第四季,由於各國通膨持續攀升,加上歐美開始鬆綁防疫政策以讓經濟恢復常態運轉,在美國聯準會釋出升息和縮債訊號後,多數國家的貨幣政策隨之由寬鬆轉向緊縮。

在這個由鬆轉緊的貨幣周期之中,大陸成為異數。疫情爆發的 2020 年,中國人民銀行僅在3月中和4月初謹慎地實施兩次「定向降準」,共釋出人民幣 9,500 億元資金,而這兩次「定向降準」釋出資金規模,還不足一次全面降準釋出的 1.1 兆元。

-出自 雅虎新聞 在疫情和美國緊縮金融下的大陸貨幣政策

參考資料

  1. 《貨幣簡史:你不能不知道的通膨真相》
  2. 貨幣政策》什麼是量化寬鬆?對股市有什麼影響?
  3. 量化寬鬆(QE)
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