選擇權買方獲利的2個關鍵

從選擇權買方獲利

你可曾操作過選擇權?試問有沒有遇過明明大盤行情相同,價格怎麼拉不上來的狀況?其實是因為你不懂它!本篇將以獨門心法點醒大家!

沒看過本篇,別說能在選擇權買方賺錢!

在交易中最引以為傲的,就在於操作選擇權的買方交易。

了解選擇權的真相

選擇權是個「易跌難漲」的商品,往往漲個兩、三百點,做選擇權買方就可以賺很多錢,相反的往往不用跌到兩、三百點,只要跌個五六十點,不僅賺到的錢化為烏有,可能還得賠上一筆。

首先要說因為我們大部分做的是選擇權的週選,很少做月選,無非是月選報價較高、成交量不夠大。

週選的五個交易日,假設每天行情都不動的話,每天價值都會跌掉 20% ,光是指數漲跌 50 點都不一定會有太大的波動,肇因於賣方希望行情不要有波動。

50 點基本上不會影響到履約價有太大的變化,所以才說「易跌難漲」是選擇權的特性所在。

不少投資人忽略這個特性貿然操作,不意外在買方操作上吃了不少虧。

為何行情好還是賠錢?

也有很多人來問我,明明行情漲了 40 、 50 點,為什麼我的部位還是虧錢呢?究其原因在於選擇權隱含「時間價值」。比方像是買賣預售屋,只要東西的固定價格不變或波動不大,時間價值會往下縮小。

許多投資人常常沉溺在選擇權「以小搏大」的「歪理」中,之所以說它是「歪理」,主要是期貨商會灌輸投資人「以小搏大」觀念,但是自己做選擇權有兩個重要概念,在此分享給大家:

一、在獲利的情況下,要懂得適時換履約價。

比方買了 20 元履約價,漲到 100 元時,考慮到易跌難漲的特性。

這時要懂得適時轉換到下一個或下兩個履約價,趕緊把 100 元換成 20 元履約價,這樣就能保住 60 元獲利,如此一來勝率就提高,避免因為一個波動把原本的獲利整個賠掉。

記住適時把錢放進口袋,絕不輕易吐回市場中,是針對選擇權易跌難漲特性所能訂定出來的好策略。不管之後選擇權買方繼續漲,你依然能繼續賺,漲到某個程度後,換履約價獲利金額不太會變,甚至還能比你想像更多。

二、選擇權買方交易最重要的:口數。

選擇權交易不在於漲跌多少,而是當你在看對、做對時,有沒有足夠的口數去操作。

這樣說好了,當你進場交易時,一定是看好即將大漲或大跌,而且機率是升高的才會進場對吧?假使行情真如所願,可是你沒有夠大的口數、吃不飽,這可就白白浪費掉了。

緊接著選擇權做買方,假使不懂得看多空力道,無異於在賭博,要知道一句話:十賭九輸啊!

力道關乎履約價與買進價格的選擇,所以買方最終還是要回歸基本功:要會看盤。這代表要看得懂市場上多空的力道,在選擇權才保證有足夠的勝率。

不被選擇權左右

自己對選擇權買方下的註解是:勝率低、風險高,這和書本上說的「虧損有限、獲利無限」理論是截然不同的。

更重要是你不懂口數的重要性、不懂適時換履約價,永遠會被易跌難漲的市場特性玩弄,即使有點利潤也是幸運而不是實力。

總而言之選擇權買方不是勤勞每天做、每週做,反而是有足夠的多空力道才要做。這裡面最重要是看得懂市場方向,如此一來勝率才能提高,選擇權買方才有辦法賺到數倍、數十倍,甚至數百倍的獲利!

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