透過 4 個重點速覽選擇權報價,讓你取得選擇權投資入門門票

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本文會帶你快速瀏覽如何閱讀選擇權報價,你會發現其實只要掌握買賣方、履約的時間、履約價格與權利金,就能很快地切入到選擇權挑選的重點。

「選擇權的報價太過複雜」是部分投資人不投資選擇權的原因之一,比股票單純的價格來看,選擇權還多了要選擇履約價、履約的時間、買賣方選擇等因素,對投資人來說相對門檻較高。

雖然報價的頁面較複雜,但是這也意味著交易的彈性提高,如果你能夠掌握這些不同的選擇權因素,你就能夠在這個價格波動多變的市場,提升獲利機會。

要如何去看選擇權的報價畫面呢?

選擇權報價
圖: XQ 指數選擇權報價畫面

重點一、選擇權的履約期限

「時間」這個維度是投資選擇權的特點之一,所以在交易選擇權的時候,務必要注意要挑選的選擇權週期,有分成月為單位的選擇權,以及週為單位的選擇權。

選擇權具有時間價值,所以履約期限越遠的選擇權,其權利金也會越貴,所要支付的交易成本也會相對越高。

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重點二、判斷買、賣權

選擇權的操作主要分成買權跟賣權兩種,通常 T 字報價的左邊是買權( CALL ),右邊是賣權( PUT),你可以依照你的盤勢分析與操作策略,挑選你要做的標的。

有一點特別需要注意的,就是雖然買、賣權這看起來是一上、一下的方向,但還牽涉到你的策略是買方還是賣方,不要想說做多就直接點買權,結果按到賣方,這樣就會跟你原本要做的方向(預測指數上漲)完全相反。

重點三、注意權利金價格

股票的股價是價格乘以 1000 ,是單張的價格,而選擇權的權利金是以一口為單位計算,一點是 50 元,如果買一個價格顯示 100 的 CALL ,就代表你得要支付 5000 元的權利金。

選擇權的價格非常重要,因為選擇權的報價跟履約價之前的關係,會影響到結算時能不能獲利的關鍵,所以在心中要常常去計算權利金的價格,來評估選擇權的買賣是否划算。

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重點四、選擇履約價

選擇權有個很大的特點,就是可以選擇不同的履約價,當你選擇比較價外的時候,權利金較便宜,履約機率低、但是履約時有較高的倍數報酬;相反,如果選擇越價內的履約價,權利金較貴,履約機率高,但履約的獲利率較低。

選擇履約價考驗著投資人對於指數行情的判斷,也是選擇權交易的特點之一,因為有不同的履約價,就能讓不同投資人使用不同的交易策略。

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選擇權報價
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結語:看懂選擇權報價,掌握選擇權交易

選擇權報價看似複雜,其實把它分成不同的部分去觀看,就會比較容易,此外,報價區域複雜也代表著比較高的交易彈性,投資人可以交易的參數也會比較多。

投資人被選擇權倍數獲利的特性吸引時,也得要注意如何觀察選擇權的報價,否則選錯買、賣方,或是挑錯履約價跟週期的話,都會讓你的投資事倍功半。

相關新聞摘錄:

比方說,有人會針對選擇或球賽結果簽賭投注,但他們打賭某人或某球隊會贏,常常不是因為那個人或球隊可能會贏,而是反映投注者的盼望。對於籃球比賽的結果,我一向賭肯塔基隊會贏。要是我考慮到什麼比數差點之類的資訊,那就是投機臆測。

如果我是組頭,同時接受正反雙方的簽賭,並努力保持投注雙方的平衡,以賺取佣金,就會像是對行情不抱持多空看法,同時接受買、賣雙方報價的交易員,從價差賺取利潤。

-出自 風傳媒 你是投資還是賭博?專家曝買賣股票 2 心態,避開自己創造的風險

參考資料

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選擇權太極戰法 安盛

曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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