掌握選擇權交易時間竟然也能獲利?你不可不知的 3 大交易重點

掌握選擇權交易時間竟然也能獲利?你不可不知的 3 大交易重點
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    多半的投資商品在價格沒有波動的時候都沒辦法賺錢,但是仍有些商品可以透過「時間」來獲利,選擇權就是其中一個!

    「時間價值」是選擇權很重要的交易特性,股市的多頭與空頭通常只各佔了波動的三分之一,最後的三分之一就是在盤整,大多投資人也僅會做多方這個方向。

    要怎麼在這盤整的三分之一取得額外的獲利,選擇權這項工具就顯得十分重要,更重要的是你要知道選擇權的「時間價值」要怎麼交易,還有選擇權什麼時候可以投資,何時才是選擇權的交易時間?

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    選擇權交易時間重點一:選擇權交易時間對價格與時間價值的影響

    在臺灣選擇權交易的時間跟期貨一樣,但是跟股票卻有一個明顯的不同,那就是選擇權可以在夜盤的時候交易,除了日盤外,夜盤下午 3 點開始到隔天美股約凌晨 5 點收盤後,總共 19 個小時!

    過往選擇權只能在日盤交易時,他的隔日跳動會比較大,所以投資人會畏懼這樣非線性的價格跑動,自從夜盤開始後,隔夜波動就不會一下子跳動太快。

    交易的時間拉長,選擇權的時間價值交易的時段也變多,對於買、賣方在時間價值的掌握上也會更加彈性,後面會再介紹時間價值對於權利金與買賣雙方的影響。

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    圖/選擇權時間價值流失圖(來源:統一期貨)

    選擇權交易時間重點二:時間價值對於權利金的影響

    選擇權權利金的價格因素由不同的希臘字母所組成,其中一項影響的關鍵就是時間價值(Theta值),因為選擇權的權利金價格由內涵價值與時間價值所組成。

    通常價外的股票就只有時間價值,而沒有內涵價值,越偏離價平的選擇權(深價外、架內)的時間價值也會越來越小,反之亦然。

    當越接近結算的日期時,選擇權的時間價值會不斷地減少,最後到結算日不具有時間價值時,就剩下選擇權的內涵價值。

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    掌握選擇權交易時間竟然也能獲利?你不可不知的 3 大交易重點

    選擇權交易時間重點三:買、賣方與時間價值的關聯性

    這邊要談到如何賺取選擇權的「時間價值」,要賺取選擇權的時間價值,就得要做選擇權的賣方,如果你是做買方,你則需要支付時間價值給賣方。

    前面有談到影響選擇權權利金的參數(Theta值),買方在買入時就是一直在流失這個時間價值,每天都會被扣 theta 值的點數,而賣方買天都可以收取這個點數。

    所以當你想要透過選擇權賺取時間價值時,千萬要搞清楚你要做的是哪個買賣的種類,否則看對行情,卻做了錯的決策,會得不償失。

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    結語:認識選擇權交易時間與時間價值,增加交易彈性

    等待,是投資困難的原因之一,如果要把這項困難轉換成獲利的方式,就會有很好的交易彈性與耐受度,但前提是你得要花心思去研究選擇權。

    市場的獲利就是給努力的人,想要把時間變成你獲利的來源,就得要下功夫了解選擇權的交易時間,與時間價值對權利金的影響,當你能掌握時間這個維度後,你就比市場上大多數的投資人,掌握一項更強而有力的優勢!

    選擇權因素多,讓專家帶您精通交易技巧|選擇權狙擊手-安盛老師

    選擇權需考量的因素多且複雜,如想精通選擇權交易技巧,歡迎您跟隨選擇權狙擊手-安盛老師的腳步,安盛老師曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。 2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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    參考資料

    註解 1:臺灣期貨交易所選擇權基本介紹

    註解 2:元大期貨選擇權商品介紹

    註解 3:期交所三變革 期市再添動能

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    選擇權狙擊手 安盛

    曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

    2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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