為什麼投資時會過度自信?了解投資心理的 3大注意事項,擺脫虧損心態

為什麼投資時會過度自信?了解投資心理的 3大注意事項,擺脫虧損心態

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若你常在投資時過度自信,本文將與你分享關於投資心理的 3 大重點,讓你可以降低投資虧損。

過度自信是投資人常常會遇到的交易心理陷阱,因為太相信自己的看法,卻忽略掉一些重要且客觀的市場訊息,導致最後產生嚴重的虧損。

想要破除過度自信的迷思得靠一些機械式的交易規則,還有要認清自己的不足,並對市場保持謙遜的態度,如此一來,才能在投資市場活得久一點。

後續的文章也會針對因應過度自信的注意事項說明,教你如何辨識自己過度自信的狀況,並有效地因應它,降低投資虧損的可能性。

什麼是過度自信

過度自信是一種投資人常發生的交易心理偏誤,指的是投資人會對於自己的判斷與持有部位產生超乎常理的自信心。

通常這種過度自信的情況在男性身上比較容易看到,這種心理偏誤會讓他們高估自己的投資能力並且低估可能遭遇的風險。

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為什麼投資時會過度自信?了解投資心理的 3大注意事項,擺脫虧損心態
為什麼投資時會過度自信?了解投資心理的 3大注意事項,擺脫虧損心態 3

過度自信對投資的影響

1.低估投資風險

過度自信者會顯著低估投資風險,因為他們會認為自己已經做好對於風險預判,且能對於市場的行情預測有一定的精準度,使得他們放下戒心。

通常低估投資風險的後果,就是被市場教訓,只要市場的行情與價格波動,嚴重脫離過度自信交易者的預期時,這個時候他們就會遭遇到嚴重的超額虧損,與交易自信的打擊。

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2.高估投資能力

過度自信者除了會低估投資風險外,也會高估自己的投資能力,往往認為自己有辦法處理各種不同的行情,但事實上,遇到不同型態的價格波動與行情時,他們可能是沒有適當的方法或策略去因應的。

因為有過度自信的情況產生,所以會大幅增加交易頻率,希望可以抓到每個不同的行情,這樣的結果通常只會徒增交易成本而已。

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如何避免過度自信對投資的影響

1.建立客觀交易系統

建立客觀的交易系統絕對是避免過度自信的好方法,可以有效地降低交易的主觀性與過度自信,由交易的訊號、數據來驅動交易決策。

藉由交易系統,我們能較有效地控管交易的頻率,不會任由心證決定出手次數,進而減少手續費、點差等交易成本支出。

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2.學習投資知識

另一個避免過度自信的方法就是「學習」,藉由學習你能了解到自己有哪裡不足,對於市場還有交易的決策,你會呈現比較謙虛、敬畏的態度。

有良好的態度,就不會過度高估自己投資的能力,認為自己什麼樣的錢都賺得到,進而減少錯誤決策的機會,也不會低估交易風險。

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為什麼投資時會過度自信?了解投資心理的 3大注意事項,擺脫虧損心態
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結語:需要避開過度自信,降低心理陷阱對獲利的傷害

交易時最需要擔心的東西就是自己的人性,如果我們沒辦法在交易過程中時時覺察我們的狀態,很容易任由過度自信這類型的心理偏誤侵蝕獲利。

所以我們應該藉由學習來建立自己的交易知識、交易系統,唯有增加自己投資的能力,才能避開這些對賺錢有害的心理陷阱。

相關新聞摘錄

現成偏誤( availability bias )與近因偏誤和顯著性偏誤密切相關。現成偏誤是傾想使用容易回想到的記憶來估計某件事情發生的機率。這些記憶通常是戲劇性的,因此無法代表日常事件。愈容易想起的事情,我們對它發生的機率估計就會愈高。舉例來說,近期有熟人離婚的人,對總人口中的一般離婚率的估計就會較高。對於近期的犯罪受害者來說,情況也類似。而且我們往往會高估最戲劇性死因的機率,像是謀殺(美國在 2017 年提報有 1 萬 9454 起凶殺案),並低估不起眼的死因,像是慢性下呼吸道疾病(那年奪走 16 萬 0201 條人命)。

同樣的,你會很容易回想起過往經歷過的任何股市崩盤,並說出很多你沒有親身經歷過的事情。現成偏誤扭曲人對股市崩盤機率的看法,這對投資人產生實際影響。除了過度自信的人和相信罕見事件不可能發生的人以外,許多投資人往往會把資金配置放在現金上,就好像發生另一場崩盤的可能性比實際情況大很多一樣,而且他們的報酬會受到影響。

-出自 關鍵評論 《焦慮的投資人》:危險的是,任何可能「誘發」情緒的新聞,都可能驅動今天的投資決策

參考資料

  1. 投資人的過度自信與樂觀,導致判斷偏誤低估風險
  2. 過度自信?單身男性的投資交易量比較高 
  3. 《投資交易心理戰:內建情緒GPS,揪出投資行為缺陷,讓你持續走在獲利的路上》
  4. 投資人常因「過度自信偏誤」被套牢?透過「黃綠紅海撈操作法」完成投資循環,提高勝率!
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