【2023】資本公積是什麼?透過 3 大重點,快速了解股東權益

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本文將與你分享關於資本公積的詳細內容,帶你了解資本公積的重點,協助你打破資本公積的迷思。

許多交易者喜歡買高資本公積的股票,因為資本公積高,就有較多保留的現金,可以在市況不好的時候給予配息。

但實際上真的是如此嗎?

其實資本公積跟公司其他賺到的錢都一樣,當市況不好的時候,就必須得要挪用資金來度過低潮,如果把資本公積拿來配息,就有可能排擠到原本要運用的資金,也不見得是一件好事。

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重點一、資本公積是什麼

資本公積又稱「額外實收資本」,是企業收到的資金超過股票面額的部分,代表公司額外的價值。

資本公積不代表公司有獲利,主要是投資人支付高於面值的股票時產生的,如果股票按面額出售,就不會產生資本公積。

資本公積在資產負債表的股東權益中可以找到,而常見資本公積包含股本溢價、資產重估增值、處分固定資產利益、企業合併產生之利益、受領捐贈所得等。

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資本公積
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重點二、資本公積的用途

資本公積彌補虧損

有時候公司面臨到虧損的時候,會想要用資本公積來補虧損的缺口,因為這個會影響到股東權益,所以還需要透過召開股東會來決議執行。

資本公積配股

資本公積配股就是將資本公積轉換為公司資本,並依照股東的持股比例來配發股票,又稱為資本公積轉增資。

資本公積配息

公司把資本公積拿來配發股利,公司長期累積的額外資本,用現金股利的方式來還給股東,這是許多投資人在意的部分,選擇高資本公積的股票就是為了想要有資本公積的配息。

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資本公積用途

彌補虧損當公司面臨虧損時,會想用資本公積來補虧損的缺口,因為會影響到股東權益,所以需要透過召開股東會來決議執行
配股將資本公積轉換為公司資本,並依照股東的持股比例來配發股票,又稱為資本公積轉增資
配息公司長期累積的額外資本,用現金股利的方式來還給股東,選擇高資本公積的股票就是想要資本公積的配息

重點三、資本公積與配息的迷思

資本公積
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許多投資人都會有一個迷思,認為公司的資本公積高,就有機會在景氣、盤勢不好的時候,可以用資本公積來發放股利。

但事實上,資本公積是因為股票或庫藏股溢價來累積的,這也是公司累積的獲利,這筆錢原本可以用在其他的地方,但是拿來配息,就可能排擠到其他資金的使用。

所以最好的配息來源還是要以公司能夠賺到多少盈餘為主,公司只要越會賺錢,就越有可能會配息給投資人,一昧依賴高資本公積並不是個長久之計,充分了解公司營運狀況與發展性,才是影響配息較重要的關鍵。

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資本公積與保留盈餘的差別

資本公積保留盈餘
說明資本超過股票面額的部分公司歷年累積的盈餘
用途增資配股、配息、彌補虧損再投資、股票回購、配發股利
差異非來自獲利而增加的股東權益來自獲利而增加的股東權益

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資本公積
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結語:掌握資本公積衡量重點,有效評估企業成長性

許多投資人喜歡買能夠配息的股票,所以就會把高資本公積列入篩選個股的條件之中,但事實上資本公積並沒有你想得那麼重要,也並不會對配息產生太關鍵的影響。

最終還是要回歸到公司的本業是否賺錢,否則資本公積只會變成挖東牆、補西牆的一個手段而已,過度關注資本公積可能會讓你錯失掉好股票,或是錯過賣出的好時機。

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相關新聞摘錄:

(1)

金管會宣布,各金控研議以資本公積、及法定盈餘公積等配發現金股息,只需由各金控審慎評估必要性、妥適性後,再提報董事會討論,不需事前跟金管會溝通也不需金管會同意,換言之,14家金控全都有能力配息,金控存股族全安了。

影響所及,將讓原本有配息疑慮的國泰金(2882)、新光金(2888)、開發金(2883)、合庫金(5880)、玉山金(2884)、國票金(2889)等六家金控,全逆轉可配息、受惠最大;華南金(2880)、台新金(2887)、永豐金(2890)則可能多加發股息。

至於富邦金(2881)、元大金(2885)、第一金(2892)、兆豐金(2886)、中信金等五家,本就能力以未分配盈餘配息,再多拿資本跟法定公積,去加發股息的機率可能較低。

銀行局副局長林志吉直言,若金控要拿「老本」配息,董事會要討論三件事,一、詳實分析未分配盈餘不足支應現金股息的原因,二、審慎評估必要性及妥適性,三、對財務與資本結構造成的不利影響,需規劃強化方案。

他強調,法定和資本公積是長期且穩定資本來源,用以承擔未來營運風險,因此配息應以當年度獲利為基礎「若是發放程度太大,金管會還是會關切」。林志吉說,今年中會對金控未來以法定和資本配息,研議一致性規範。

-出自 經濟日報 存股族利多!金控准拿資本公積配息 這 6 家受惠大

(2)

金融股是許多存股族的心頭肉,看準的就是股價穩、配息穩、重點是股價也很小資,買起來不會太有負擔。然而2022年股債雙殺、還有防疫險理賠的問題,14家金控眼看只剩第一金(2892)一家維持獲利正成長,其餘全數衰退,不僅股價跌,小股民也開始擔心配息縮水。

為了安股民心,有些金控打算拿「資本公積」出來配息,原本持反對態度的金管會現在也放行了!但又有人說資本公積」配息是吃老本,到底資本公積是什麼呢?

一般來說「息」的來源主要有3個:最簡單也可以說最健康的是從當年公司賺的錢裡面撥出來和股東分享。再來也會從保留盈餘和資本公積裡面來配。

有些人可能會覺得,公司的資本公積越高,當公司營運狀況不好的年度,就能先用這項目來配息,維持穩定的股息數字很不錯。但事實上,資本公積,它骨子裡就只是會計上用來記錄、釐清帳目的方式。說穿了,那是你認購股票時交出去的錢,是你自己的錢!

一間適合存股的公司,必須每年都能持續賺錢,用每年賺的獲利來配現金股利,才比較健康。如果長期用資本公積來配息,可能代表這間公司營運有問題,無法從盈餘裡來分配資金,亮麗配息數字的背後,可能有吃老本的隱憂。

-出自 聯合新聞網 金融股用「資本公積」穩定配息不好嗎? 專家解析:是你自己的錢!

參考資料

  1. 股票財報》什麼是資本公積(Additional Paid In Capital)?如何查詢?對配息有什麼影響?
  2. 資本公積是什麼?公積配股的公司值得投資嗎?
  3. 《財報狗教你挖好股穩賺20%》
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