認知偏差會影響投資嗎?清楚認知偏差 3 大特點,提升投資決策品質

認知偏差會影響投資嗎?清楚認知偏差 3 大特點,提升投資決策品質

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若你常對行情有主觀判斷,本文將與你分享關於認知偏差的 3 大特點,讓你可以學習用理性態度面對市場。

經濟學在假設人的行為時,預設人的經濟行為是理性的,可是實際上人的經濟行為卻是非理性的,這些「認知偏差」是造成市場異常波動與不可預測性的主要原因。

而認知偏差的成因,則是因為人跟環境互動時產生不同的情緒與反應,這些個人化的心理反應,使人們沒辦法如實地依照經濟理論來行動。

關於認知偏差的注意事項,將於後續的內容中繼續說明,當你了解這些認知偏差的成因與應對方法後,就能用較理性的態度因應市場變化。

什麼是認知偏差

認知偏差是一種認知的偏誤,主要是因為個人的認知,由於對現實的感覺、建構與客觀事實有差異,所以產生較主觀的偏差或扭曲。

認知偏差通常是一種較不理性的現象,如果在投資時產生認知偏差,可能會使交易的決策變得沒那麼理性,會偏離原本的交易計畫或是邏輯。

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認知偏差會影響投資嗎?清楚認知偏差 3 大特點,提升投資決策品質
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投資中常見的認知偏差

1.過度自信

過度自信是一種投資人常發生的交易心理偏誤,指的是投資人會對於自己的判斷與持有部位產生超乎常理的自信心。會顯著低估投資風險,因為他們會認為自己已經做好對於風險預判,使得他們卸下該有的戒心。

除了會低估投資風險外,也會高估自己的投資能力,往往認為自己有辦法處理各種不同的行情,但事實上,遇到不同型態的價格波動與行情時,他們可能是沒有適當的方法或策略去因應的。

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2.確認偏誤

確認偏誤是一種常見的心理偏誤,當你內心有某個既定的認知時,你會不斷地收集跟這個認知有關的訊息,來強化你的這項認知。陷入確認偏誤時,會一直餵養偏好的資訊給自己看,而沒辦法吸收客觀的反面意見。

當你沒辦法有效地過濾交易資訊時,最容易產生的負面交易行為就是凹單,如果投資人一昧地陷入確認偏誤之中,很容易因為凹單而產生超額的虧損。

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如何避免認知偏差對投資的影響

1.學習辨識情緒與心理狀態

交易常常會出現心魔,這個心魔就是我們要面對的交易課題,我們可以透過學習心理學知識,增加交易情緒與心理狀態的辨識能力,避免我們不斷陷入認知偏差的迷思中。

2.使用程式交易

程式交易藉由大量的數據、統計及運算來產生交易策略,且能建立自己的交易模型與系統,並能不斷地緊盯多時段與多商品。

由於採用程式作業,可以降低交易者因情緒、經驗造成的認知偏差,透過數據所驅動的策略,將會限縮主觀影響交易的成分。

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結語:學習辨識認知偏差,穩定投資心態

投資時一定會有許多的情緒干擾,這些干擾通常都源於我們的認知偏差,原本應該做正確的事情,但卻被不穩定的心理狀態所影響。

為了要避免這些不必要的情緒波動,我們應該要學習辨識自己的認知偏差,藉由了解心理運作的機制,來穩定我們投資時的心理狀態!

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相關新聞摘錄

讓我們看看認知偏差將如何影響決策:交易者應該堅持先前認賠 1,000 美元的承諾,或者繼續持有虧損部位。損失規避效應會使得認賠行動變得十分痛苦,因為認賠等同於實現虧損。反之,只要部位沒有認賠,交易者就認為自己還有機會扳回帳面虧損,甚至可能反敗為勝。

另一方面,沉沒成本效應會讓交易者忽視這個部位的未來走向,反而執著在如何避免浪費已經出現的 1,000 美元虧損。因此,初學者碰到這種狀況時,很可能決定繼續持有部位,這個決策不是基於他相信行情的可能發展,而是因為他不想承認虧損,而且也不想浪費已經沉沒的成本 1,000 美元。

-出自 今周刊 「帳上已經賠200萬,再跌個幾十萬元又如何」越跌越無法停損!害你投資慘賠的8個認知偏差

參考資料

  1. 「帳上已經賠200萬,再跌個幾十萬元又如何」越跌越無法停損!害你投資慘賠的8個認知偏差
  2. 12種「認知偏見」 讓你的大腦無法理性思考 
  3. 《為何賣掉就漲,買了就跌?:行為金融學教你避開人性弱點,擴大投資效益,實現財富自由!》
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