如何從股票期貨中獲利?股期與股票的3點差異

股票期貨

股票期貨兼具股票與期貨兩者特性,很多人很好奇該怎麼操作才能穩穩獲利呢?

股票期貨是什麼?

股票期貨簡單來說就是以股票為標的期貨。例如每 1 口股期契約 代表 2 張標的股票 。比方說買 1 口台積電股票期貨,契約內含標的價值包含 2 張台積電股票,也就是說台積電每漲 1 塊錢,股期契約就會上漲 2 元。

有股票還要股票期貨?

這裡就有三個關鍵是投資者所關心的。

一、須補足原始保證金

既然是期貨,交易的時候就會有保證金,只要當虧損到低於這個水平,就要把原始保證金給補足。

二、交易成本低

簡單來說,股票期貨的交易成本比起股票,低了高達 95% 之多,也比融資低了97.4%,這是還沒把資金機會成本算入的情況。

三、財務槓桿比高

相對於同樣規模的股票交易,股票期貨需要的僅有七分之一,對於許多投資人來說,資金運用空間就更大,當然風險就更高。

如何操作股票期貨

當沖操作股票時,可以參考股票的籌碼變化,例如前一日三大法人籌碼增加(同步買超)時,建議可以「先買後賣」;反之三大法人籌碼減少(同步賣超)時,則可以「先賣後買」。

由於股票期貨與標的現股價格具有高度連動性,假使兩者在盤中價格差距高於 1% ,這就表示有套利空間。

運用標的股票的籌碼變化,除了可以操作現股當沖,也可以做股票期貨當沖。

當沖策略可以在前一天先規劃好次日的操作方向,但是要注意,須於開盤前確認是否有重大消息與原先規劃的方向不同、是否須微幅修正或取消進場,這些突發因素可能會使你的策略產生變化。

避免過大的風險,務必設定停損出場的價格。

當沖操作可以利用證券公司提供的 OCO (二擇一委託單)下單,例如:先賣 / 買成交之後,以停損點及跌 / 漲停板價平倉出場。

「先賣後平」的當沖交易就能平到跌停價格,沒有必要等到收盤價才平倉。

股票期貨投資技巧

操作時先挑出十幾檔標的股票,條件像是:中價位、活潑、股票期貨、交易量較大等等,在這口袋名單中每日檢視其中較適合當沖的 3 檔股票,進行研擬交易策略。

一個穩健的交易策略,可以「停損額度的 3 倍做停利」來增加獲利。比方停損額度為 1% ,則停利為 3% 。

現股當沖交易的成本約為價金的 0.3% ;股票期貨交易稅買賣各為十萬分之二,再加上期貨交易手續費(約 20 – 50 元/口)。

由於期貨手續費是以交易單位計算,對於高價位的股票期貨來說非常划算。

在當沖交易時,股票期貨需事先繳交保證金,非處分的股票在交易前免備資金。

雖然股票期貨沒有現股停券、配券、平盤下不能放空或不可先賣後買當沖等限制,不過股票期貨檔數卻相對少,此外交易量太小的股票期貨也不宜交易。

外資在股市的操作很靈活,會隨時因重大消息而反手操作或加碼,尤其每季獲利的法說會前後最為明顯。

利用籌碼定方向的策略外,還要留意是否有重大消息、消息是否與自己策略同方向。

延伸閱讀:股期當沖交易風險高嗎?一篇說明股期交易優勢與技巧

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歡迎關注Dr.蔡老師分享的資訊,帶你深入瞭解相關知識。Dr.蔡曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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