股利成長率重要嗎? 若想賺取股息,你該留意股利成長率的這 3 大要點

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本篇文章中的內容將會讓你知道股利成長率對投資有什麼幫助,還有如何從股利成長率來推估股票的價值,打破你對於領取股利、股息的迷思。

領股利、存股已經漸漸變成投資人的熱潮,一到除權息旺季就有許多投資人紛紛查詢哪家公司的殖利率比較高,可以領到多少利息。

不過領到多少利息未必是你應該重視,你反倒該重視的是「股利成長率」,因為股利成長率會體現一家公司穩定成長的狀況,而公司的成長會讓你賺到更有價值的財富

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股利成長率
股利成長率重要嗎? 若想賺取股息,你該留意股利成長率的這 3 大要點 3

股利成長率要點一、什麼是股利成長率

股利成長率就是該期的股利比上次增加的比例,股利成長率計算公式為 股利成長率(%)= 該期股利 / 上期股利。

股利成長率高的公司也意味著企業經營的整體價值提高,因為企業成長、財務更成熟才有辦法發出比往年更好的鼓勵。

股利成長率要點二、股利成長率對個股的影響

1. 反映公司價值:

股利成長率對個股最直接的影響就是反映公司的價值,部份基本面分析為主的投資人,會運用股利成長率來當作公司成長性的指標。

如果沒有好的企業體質,很難讓股利發放穩定地成長,所以投資人在選股時,不能只比較股利絕對值得高低,也要把股利成長率列入考量之中,才能從價值層面選到好的股票。

2. 增加投資人信心:

好的股利成長率還有一個好處,就是能夠增加投資人的持股信心,因為願意提高股利回饋股東的公司、經理人,代表他們把股東的權益擺在比較高的順位。

有這樣經營態度的公司也往往較受投資人青睞,投資與持有的信心也會比沒有股利成長的公司還要好上許多。

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股利成長率要點三、從股利成長率推估股票價值

市場上其中一個評價股價的方式稱作「高登模式」,高登模式是採用股利作為評價的方式,藉由股利的折現來衡量公司的價值,它認為公司的股票應該等同於未來發放股利的折現總和。

高登模型的公式是價格=明年預期股利 / (個人預期報酬率 – 股利成長率),如果想投資A公司,它的股利是每年發放 5 元,投資人的預期報酬率為 10 % ,股利成長率為2%,那這家公司的合理價格就是 5 /(10 – 2 )% = 62.5 元。

雖然高登模型沒辦法精準地類推到每個公司,但它可以協助投資人從股利成長率等條件推估個股價格,也是一個值得參考的方法。

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結語:別只在意股利的絕對值,股利成長率也十分重要

有時候投資人會比較短視近利,在篩選配息的股票時,只在意股息的絕對報酬,卻忽略掉個股的股利成長率,導致賺了股息卻賠了價差。

股利成長率一定程度上可以反映出公司的價值,透過高登模式的估算也能反推出合適的買入價格,所以投資人在遴選適合領息的個股時,別忘了股利成長率也十分重要。

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相關新聞摘錄:

基金與 ETF 投資因進入門檻較低,投資方式也相當便利,是不少民眾會用來做為退休金準備的工具。為了確保退休後的生活品質,退休金規劃重點之一便是有穩定的現金流,這也讓許多台灣投資人重視存股投資。

而根據截至 8 月底的統計資料,台股股利率相對其他市場提供誘人股利、近 4.84 %,近五年現金股利呈現穩定派發態勢,連帶市面上的台股高股息 ETF 也廣受投資人青睞。

不過,投資人在挑選台股高股息 ETF 的時候,除了留意股利率,基於不是每個產業都有超高息的股息率,建議投資人應辨別各檔 ETF 的投資組合差異,挑對產業投資,才可獲得真高息,甚至是兼顧成長性,投資人可多加比較考量。

-出自 聯合新聞網 高息 ETF 退休理財利器

參考資料

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大數據操盤祖師爺 Dr.蔡

曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。

曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。

在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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