什麼是緊縮貨幣政策?投資前必須留意緊縮貨幣政策的 3 大要點

什麼是緊縮貨幣政策?投資前必須留意緊縮貨幣政策的 3 大要點

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若你想了解貨幣政策是什麼,本文將與你介紹緊縮貨幣政策的 3 大要點,讓你可以對總體經濟有深入的了解。

近年來,市場上被 FED 升息的政策搞得人心慌慌,大家都擔心因為美國的緊縮貨幣政策而導致經濟衰退,股價下跌。

為什麼大家會這麼害怕緊縮貨幣政策呢?緊縮貨幣政策真的不好嗎?

事實上,緊縮貨幣政策的出發點也是為了總體經濟著想,如果因為放任寬鬆貨幣政策導致的通貨膨脹與資產泡沫,可能會使經濟產生更大的代價。

更多關於緊縮貨幣政策的要點,都在接下的文章當中,會帶你了解什麼是緊縮貨幣政策,還有中央銀行用什麼方式來管制貨幣政策,使你對於總體經濟有更深入地理解。

緊縮貨幣政策要點一、什麼是緊縮貨幣政策

緊縮貨幣政策是一種貨幣的管制政策,通常一個國家的經濟過熱、通貨膨脹嚴重及資產逐漸趨向泡沫化時,政府及中央銀行會開始思考是否要採取緊縮貨幣政策來降溫經濟。

所以央行會透過升息等緊縮貨幣的方式,來抑制高居不下的通貨膨脹率、消費者物價指數等等,希望能夠適當緩解通貨膨脹壓力、抑制投機氣氛。

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什麼是緊縮貨幣政策?投資前必須留意緊縮貨幣政策的 3 大要點
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緊縮貨幣政策要點二、緊縮貨幣政策對總體經濟的影響

1.防止經濟泡沫化

在貨幣緊縮政策前,市場上的氣氛一直是把錢拿去做投資,不論是好或壞的項目,沒有基本面也會因熱錢的追捧而上漲,這會形成經濟泡沫化的隱憂,所以透過貨幣緊縮政策收回熱錢並不是壞事。

2.使股票、資產市場價格下降

因為中央銀行管制貨幣流通,造成民間的熱錢會回流,使得股票、資產市場的價格會下降,這對於許多投資人來說會有比較大的影響,可能會讓自己的投資與資產縮水。

3.避免通貨膨脹及降低物價指數

避免物價過度上漲與通貨膨脹對於央行來說是很重要的任務,因為過高的物價與通貨膨脹將會造成民眾的民生壓力,所以央行在這個時候使出升息手段,對於整體市場來說是必要之惡。

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緊縮貨幣政策要點三、中央銀行緊縮貨幣的操作

1.公開市場操作

公開市場操作是中央銀行會再公開市場上交易短期的債券,藉此來調控貨幣的流通量,當中央銀行向民間賣出債券,則市場上的流通貨幣會減少,為一種緊縮貨幣政策的方式。

2.調升重貼現率

大家常見的升息,就是指調升重貼現率,重貼現率是指各個銀行向中央銀行借款的利率,當調升重貼現率時,銀行的借款成本會上升,使得借款減少、市場流通的貨幣少,為國家主要的緊縮貨幣政策的方式之一。

3.提高存款準備率

存款準備率指因中央銀行要求各銀行要保留客戶存款的比率,如果增加存款準備率,銀行能夠放款的金額就會減少,使得貨幣供給減少,為一種緊縮貨幣政策的方式。

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結語:小心緊縮貨幣政策,避免在景氣回落時過度投資

身為投資人,需要對於國家的貨幣政策有一定的敏感度,因為貨幣政策對於景氣有一定程度的影響,就算投資人挑到很好的股票,也難敵貨幣政策對於市場的影響。

所以投資人應該在景氣回落、緊縮貨幣政策時降低投資的金額,避開經濟降溫的風險,才能保存資本到後續景氣回升時。

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相關新聞摘錄

合庫銀行規劃,美國聯準會持續升息,並大幅上調今年升息幅度,緊縮步伐加速,支撐國際美元高檔震盪,在全球通膨問題蔓延下,主要央行亦陸續採緊縮貨幣政策,惟各國央行升息幅度恐落後美國聯準會,將使美元走勢獲得支撐。

至於國際金融局勢受俄烏衝突持續、通膨及升息議題影響,市場避險情緒預期將使國際利、匯率市場波動仍將劇烈,合庫指出,相較過往,外匯操作將更加審慎因應,並視市場的情勢,動態彈性調整。

-出自 雅虎新聞 《金融》公股銀看多美元 放空非美貨幣

由於美歐央行偏鷹,衝擊股市投資人信心, 22 日美股早盤道瓊、標普 500 、那斯達克、費半分別挫跌 1.41 %、 1.77 %、 2.17 %、 2.7 %。歐洲主要股市亦普遍走低,德法股市更下挫逾 2 %。

全球央行年會周五登場, Fed 主席鮑爾預定於美東時間早上 10 點發表演說。

投資專家認為,鮑爾將在年會上指出,即便經濟有衰退的風險, Fed 仍將持續緊縮貨幣政策,以達到壓低通膨的目標。

-出自 雅虎新聞 升息抗通膨 美歐續放鷹 股市心驚驚

參考資料

  1. 央行貨幣政策是什麼?對投資人有什麼影響?
  2. 貨幣政策與三大工具
  3. 《現代貨幣理論:未來世界經濟的思考模式》
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