財報的判讀一直都是基本面分析的重點，學會觀看財報就能夠選到好的投資標的，而眾多財報之中，能夠及時顯現出公司好壞的，就屬「現金流量」的觀察了。
現金流量就像是公司的血液，如果你的公司身體健康，那麼血液一定也會是健康的，但如果看現金流量時發現血液不健康，那就代表公司內部可能出了什麼問題。
本文將會與你分享現金流量的種類與指標，讓你學會怎麼使用「現金流量」這個放大鏡，去好好檢視一下持股標的是否有隱藏的財務地雷。
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什麼是現金流量？
現金流量是用來衡量一家公司現金流入跟流出的狀況，透過觀察一家公司的現金流量，可以推估公司整體的價值為何。
現金流量的特點是它的會計計算方式是採實收實付制，所以當你在其他的財務報表（損益表、資產負債表）中看到認列的財務項目，可能會是應收跟應付的狀況，當你觀察應收跟應付時，就可能會是反映公司財務狀況的落後指標。
所以評估一家公司最實際的方式，可以看這家公司現在的淨現金流量，如果淨流入比淨流出多，就可以初步評估是一家會賺錢的公司。
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現金流量 3 大種類
1. 投資現金流
投資現金流可以反映出一家公司在投資的過程產生的現金流，例如賣出公司的設備就會產收投資現金的流入，而向他人買設備就會產生投資現金的支出。
2. 融資現金流
融資現金流可以反映出一家公司取得其他資金及相關支出的狀況，如果公司實施現金增資等募資行為，就會產生融資現金流入，但如果支付股利等，就會產生融資現金的流出。
3. 營業現金流
營業現金流就是基本公司營運的現金流進出，例如進貨的成本等，就會是營業現金流出，如果販售公司的產品或是提供勞務，就會產生營業現金流入。
現金流量的 2 大指標
1. 自由現金流
自由現金流代表公司可以自由運用的錢，是營業現金流加上投資現金流的流量，當一家公司的自由現金流越高，代表一家公司可用的臨時資金越多，後續公司較有辦法應用於建設及投資未來。
2. 現金流量比率
現金流量比率是指營業活動的現金流量除以流動負債的比率，當現金流量比率越高，表示企業能夠償還債務能力越好，反之則表示企業償債能力越差，如果現金流量比過低的公司可能就會被清償的可能。
結語：盤點公司現金流量，躲避財務地雷標的
選股佔股票投資成敗非常重要的因素，因此投資人在選擇標的時要非常謹慎。
透過財報可以先過濾掉表現不好的公司，而在財報當中，現金流量會是一個明顯的「照妖鏡」，雖然公司展望佳，但現金流量反映不出來，那就得存疑。
有很多不良的公司都會故意畫出公司未來的大餅，讓投資人誤以為發產潛力驚人，但實際觀察這些公司的現金流量，就會發現可能沒有實質的獲利能力，也有可能不斷地燒錢，所以要透過現金流量的篩選來過濾掉這些財務地雷。
當你能判斷出三大法人買股的企圖時，你就有機會跟著主力一起賺錢，搭上他們的資金浪潮，推升你的持股上漲，與他們共同賺取獲利。
參考資料
註解 1：現金流量表
註解 2：《賺錢公司也會倒閉！讀財報最常犯的40個誤解：37年不敗會計師幫你破解，讓現金流極大化、實質獲利現形，晉升重要職位者必讀》
註解 3：現金流量表教學-現金流量表該怎麼看？
