流動比率是什麼,看懂 3 大流量比率特點,準確分析公司現金流量

流動比率是什麼,看懂 3 大流量比率特點,準確分析公司現金流量

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若你想了解流動比率是什麼,本文將與你分享關於流動比率的 3 大特點,讓你可以輕鬆判斷企業能力。

比起企業股價下跌,其實最嚴重的風險是企業破產,因為一旦面臨破產,公司就得要被清算,而股價也會一瀉千里。

那我們要如何提早知道企業會不會破產呢?我們該用什麼指標來衡量公司的風險呢?

「流動比率」是個不錯的評量指標,透過盤點公司流動資產占流動負債的比例,可以知道公司是否在短期內有足夠的償債能力,只要流動比率夠高,就有較強的周轉能力。

接下來的內容中,會教你掌握企業流動比率的特點,並比較流動比率與速動比率之前的差異,最後會告訴你如何運用流動比率來選股。

流動比率是什麼?

流動比率是代表一家企業短期內的還債能力。

計算公式是流動比率=流動資產/流動負債。

流動資產代表企業在一年內能夠及時換成現金的資產(例如帳上現金、有價證券、存貨等等),而流動負債則代表一年內要還到的負債。

流動比率計算所需要的項目可以在財報的現金流量表裡面查詢的到,通常越高的流動比率代表周轉的能力越好,而越小的流動比率則代表公司有可能短期周轉的能力不佳。

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流動比率與速動比率的差異

常見會拿來跟流動比率一起參考的是速動比率,速動比率代表企業能夠快速償還債務的能力。

速動比率的計算方式是:速動比率=速動資產(流動資產-存貨)/流動負債。

這個差異的關鍵在於存貨,因為存貨的變現效果比較沒有那麼快,所以如果要評估快速償債的能力,就得要扣掉變現速度較慢的存貨,以了解企業快速應付流動負債、臨時債務危機的能力。

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流動比率應用選股策略

1.流動比率

流動比率建議會找 200 %以上作為篩選的基準,因為當流動資產是流動負債的 2 倍時,可以為企業提供較多的財富護城河,不會一下子被突如其來的債務給壓倒。

2.速動比率

速動比率的部分則建議要高於 100 %以上,至少帳上可以快速變現的資產要與流動的負債相當,才不會有突然周轉出現問題的狀況。

雖然可以用流動比率與速動比率來作為選股的依據,但這個評估的標準也並非絕對,還是要看產業的性質,有些商品周轉率較低或先收後付的產業(銷售通路業者),這兩個比率就會稍微偏低。

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結語:留意企業流動比率,評估公司周轉能力

雖然流動比率不是一個可以及時影響股價的指標,但對於衡量一家公司的破產風險來說是很實用的,當流動資產足以負擔流動的負債時,企業就會有較強的周轉能力,應付可能產生的危機。

有些公司的獲利能力雖然很好,但如果流動比率不佳,只要一遇到經濟不景氣,或是產業循環的更迭,就有可能會因為撐不過景氣寒冬而倒閉,所以我們在評估公司的好壞時,不僅是從毛利、營利率等競爭力,也得留意公司的償債能力。

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到底是為了什麼晶華酒店要把這一隻小金雞出售呢?根據官方說法是晶華日後將專注於旅館經營及品牌授權,而此現金入帳將使晶華在疫情下保障同仁工作權。真的是這樣嗎?我直覺案情並不單純。

於是我把晶華第一季的財報找出來看,我想我找到答案了。因為根據晶華的第一季財報的流動比率及速動比率,分別只有87.1%及84.1%,這在一般企業經營上是偏低的。

-出自 雅虎新聞 因為這2項財務比率 晶華讓售達美樂批薩

參考資料

  1. 流動比率(Current Ratio) 和 速動比率(Quick Ratio) – 1分鐘學財務報表
  2. 流動比率、速動比率是什麼?公式怎麼算?代表的意義?
  3. 《大會計師教你從財報數字看懂產業本質》
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