流動性風險是什麼?理解流動性風險的成因與後果,避開交易危機!

流動性風險是什麼?理解流動性風險的成因與後果,避開交易危機!

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大多數的投資人在學習交易時,都會專注在技術指標、基本面數據等資料作參考,投資時也是緊盯相關的數據,但有一項常常會被遺漏的重要交易資訊,就是「流動性」。

交易的流動性就像水一樣,在不缺少的時候,大家都不知道它的重要性,一旦缺水了,大家會發現這是個致命的危機。

所以投資人在專注各項交易指標與數據的同時,一定也要留意交易標的流動性是否充足,否則很容易會產生流動性風險,進而讓交易標的產生「買得到,但賣不掉」的窘境。

本文中會帶你了解什麼是流動性風險,也會跟你說要注意那些流動性風險的關鍵,最後教你如何在市場中避開流動性風險,降低遇到交易困境的機率。

流動性風險是什麼?理解流動性風險的成因與後果,避開交易危機!

流動性風險關鍵一:什麼是流動性風險

流動性與交易標的成交量有緊密的關係,具有流動性才能讓交易者可以在市場中快速地買賣,並且讓價格呈現一定的連續性,不會有太多不規則的價格跳動。

你在投資時一定會看到某些個股價格在很短的時間維度裡暴漲暴跌,明明沒有很多人交易,但是價格的波動卻異常的高,這就是因為流動性風險的緣故。

流動性風險關鍵二:忽視流動性風險的後果

部分投資人在交易時只重視標的是否有好的基本面、技術面及籌碼面,但卻忘了把標的流動性納入做綜合的評估,導致買進跟賣出標的時都需要花很久的時間,且交易的價格都不如預期。

這就是忽略流動性風險的後果,只要沒有注意到流動性,最大的成本就是你得犧牲好的交易價格來換取流動性,一買、一賣之間產生的價差,就很容易會侵蝕你的交易成本。

能夠買賣的狀況還算好,當你遇到比較嚴重的流動性風險時,例如個股連續性漲停、跌停,因為買賣單的比例過於懸殊,導致沒有足夠的交易對手可以成交,你的價格可能就會被帶到很遠的地方,進而產生超額虧損。

流動性風險關鍵三:如何避免流動性風險

要避開流動性風險最好的方法就是要篩選成交量足夠的標的,因為成交量高就會讓成交的速度更加快速,而且成交的價格會是連續的。

許多財經資訊的網站及看盤的報價畫面都有提供成交量的篩選,只要依照成交量排序就可以看到哪些個股具有較好的成交量,選擇日成交量大於 3000 張以上的個股會是比較好的選擇。

如果你看上一個很不錯的交易標的,但是交易標的流動性很差怎麼辦?

那你千萬不能放過多的資金在這個標的上,否則流動性風險會影響到你資產的「變現性」,一旦你遇到緊急的資金需求時,變現性就會變得很差。

大多數的投資人在學習交易時,都會專注在技術指標、基本面數據等資料作參考,投資時也是緊盯相關的數據,但有一項常常會被遺漏的重要交易資訊,就是「流動性」。

交易的流動性就像水一樣,在不缺少的時候,大家都不知道它的重要性,一旦缺水了,大家會發現這是個致命的危機。

所以投資人在專注各項交易指標與數據的同時,一定也要留意交易標的流動性是否充足,否則很容易會產生流動性風險,進而讓交易標的產生「買得到,但賣不掉」的窘境。

本文中會帶你了解什麼是流動性風險,也會跟你說要注意那些流動性風險的關鍵,最後教你如何在市場中避開流動性風險,降低遇到交易困境的機率。
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結語:潛在的流動性風險是投資人的不定時炸彈

當「流動性風險」沒有發生的時候,交易者通常都不會注意到流動性風險對於自身交易的影響,但它其實會一點一滴用價差來侵蝕你的利潤,等到發現時,都已經產生一定的虧損。

流動性風險最可怕的是會影響到你資產的變現性,如果你遇到急迫的資金需求時,你必須要有快速變現的管道,這個時候再遇到流動性風險,你就得犧牲掉很好的交易價格換取流動性。

參考資料

註解 1:流動性風險是什麼?流動性高低對投資有什麼影響?

註解 2:失控的流動性危機

註解 3:《風險之書:看人類如何探索、衡量,進而戰勝風險》

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