不知道期貨風險指標是什麼?了解這 3 個期貨風險指標的重點,降低超額虧損風險

不知道期貨風險指標是什麼?了解這 3 個期貨風險指標的重點,降低超額虧損風險

期貨不像股票採用交割帳戶做交割,有多少錢就買多少股票,虧損的上限也僅限於交割帳戶內的金額,因為期貨採用的是保證金的交易。

所以期貨是有可能產生超額虧損的,因為當價格快速變動時,高槓桿會讓期貨交易者產生較多的虧損,使得帳戶暴露在風險之中。

為了避免這樣的情況產生,主管機關訂定期貨風險指標,讓期貨交易商為交易者的風險把關,當交易者的帳戶低於風險指標時,交易商可以強制沖銷部位。

接下來的文章中,會帶你認識期貨風險指標的重點,並教你辨識期貨的風險,還有如何避免期貨的風險,讓你在期貨市場可以長期生存。

不知道期貨風險指標是什麼?了解這 3 個期貨風險指標的重點,降低超額虧損風險

圖片來源: unsplash

期貨風險指標重點一:什麼是期貨風險指標

期貨風險指標怎麼計算?

風險指標的計算公式為權益總值/未沖銷部位所需要的原始保證金,所以當你的期貨部位持續虧損造成權益數下降,就有可能會低於 25 %。

當你低於 25 %時,期貨商就會強制代為沖銷你的部位,避免你因為沒有及時停損,而產生整體帳戶的超額虧損。

期貨風險指標重點二:期貨有哪些風險

期貨保證金會被追繳主要有兩種情況:

留倉風險:

期貨交易交易留倉時很容易會遇到隔日的價格跳空(向上或向下),這個時候很有可能一下子就會讓期貨的交易部位快速超過風險指標,讓交易者無法反映,而被強制平倉。

盤中價格快速波動風險:

當期貨盤中交易遇到一些較極端的事件(大選、政策宣布等),很有可能造成價格快速的波動,進而帶動一連串強制平倉的連鎖反應,讓價格往更極端的方向邁進,這時候也會產生極大的風險。

期貨風險指標重點三:要如何避免期貨風險

多放保證金

在期貨帳戶裡多放保證金絕對是資金控管最直接的方法,當你的保證金變成 200 %的時候,你就可以在市場中有更高的風險承受度,也不用擔心期貨商會強制大代為沖銷你的部位。

建立對沖部位:

風險對沖是較高階的風險控管概念,藉由建立反向的部位可以平衡掉整體期貨交易帳戶的風險,讓權益數的變動不會變化那麼快。

以期貨為例,當我們在近月做了一個買方的部位,我們也可以同時在遠月做一個賣方的部位,這樣可以鎖住一定程度的風險,讓權益數不會掉太快。

而對選擇權來說,風險對沖的方式可以建立價差的組合單,或是利用其他的組合策略(跨式或勒式)策略來降低整體部位的風險,來避免保證金的追繳。

期貨不像股票採用交割帳戶做交割,有多少錢就買多少股票,虧損的上限也僅限於交割帳戶內的金額,因為期貨採用的是保證金的交易。

所以期貨是有可能產生超額虧損的,因為當價格快速變動時,高槓桿會讓期貨交易者產生較多的虧損,使得帳戶暴露在風險之中。

為了避免這樣的情況產生,主管機關訂定期貨風險指標,讓期貨交易商為交易者的風險把關,當交易者的帳戶低於風險指標時,交易商可以強制沖銷部位。

接下來的文章中,會帶你認識期貨風險指標的重點,並教你辨識期貨的風險,還有如何避免期貨的風險,讓你在期貨市場可以長期生存。

結語:留意期貨風險指標,增加交易風險意識

期貨風險指標其實是幫助你控管帳戶的整體風險,對期貨交易者而言,風險是獲利的來源,但也是虧損的源頭,提高風險意識才能在市場中長期生存。

期貨交易者不應該把獲利列為首要考量,而是要透過期貨風險指標來調整交易帳戶內的保證金,如此一來,才能避免不被強制平倉,造成預期外的虧損。

參考資料

註解 1:華南期貨-風控作業要點

註解 2:康和期貨-期貨盤後追繳保證金怎麼辦?

註解 3:《圖解第一次買台指期貨就上手(修訂版)》

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