期貨選擇權差異是什麼?了解不為人知的五大期貨優勢!

期貨選擇權差異是什麼
期貨選擇權差異是什麼?了解不為人知的五大期貨優勢! 3

期貨和選擇權都是衍生工具,這意味著它們的價值來自基礎資產或工具。這兩種期貨和選擇權都有各自的優點和缺點,而你是否了解期貨選擇權差異是什麼呢?

選擇權的優點之一是顯而易見的:選擇權合約為合約買方提供在預定的未來月份或之前以固定價格買賣資產或金融工具的權利,但沒有義務。這意味著選擇權買方的最大風險僅限於支付的溢價。 

推薦優先閱讀:期貨是什麼?3分鐘看懂期貨合約與生活化應用!

推薦優先閱讀:期貨現貨價格為何不同?3分鐘理解期貨入門知識!

但與選擇權相比,期貨有一些顯著的優勢。一個期貨合約是一個買方和賣方之間具有約束力的協議,以固定價格在規定的將來月份購買或出售資產或金融工具。雖然不適合所有人,但它們非常適合某些投資和某些類型的投資者。

1. 卓有成效的投資

例如,期貨可能不是交易股票的最佳方式,但它們是交易特定投資(如商品、貨幣和指數)的好方法。它們的標準化特徵和非常高的槓桿水平使它們對具有風險承受能力的散戶投資者特別有用。高槓桿使這些投資者能夠參與他們原本可能無法進入的市場。

推薦閱讀:選擇權風險高嗎?用麥當勞跟 Netflix 學懂選擇權合約機制!

2. 固定的前期交易成本

主要商品和貨幣期貨的保證金要求是公開透明且大家心中都有底的,因為它們多年來一直相對沒有變化。

當資產特別不穩定時,保證金要求可能會暫時提高,但在大多數情況下,它們一年接著一年都保持不變。這意味著交易者事先知道必須提供多少資金作為初始保證金。

另一方面,選擇權買方支付的選擇權保證金費用可能會有很大差異,具體取決於標的資產和大盤的波動性。標的或大盤的波動越大,選擇權買方支付的溢價就越高。這是很重要的一個期貨選擇權差異。

3. 沒有時間價值地點

這是期貨選擇權差異中,期貨相對於選擇權的顯著大優勢。

選擇權買權會逐漸流失時間價值,這意味著它們的價值會隨著時間的推移而下降——這種現像被稱為時間價值流失。

許多因素會影響選擇權的時間衰減,最重要的因素之一是到期時間。選擇權交易者必須注意時間衰減,因為它會嚴重侵蝕選擇權部位的盈利能力或將贏利的部位變成虧損的部位。另一方面,期貨不必擔心時間價值流失。

推薦閱讀:台股、美股、區塊鏈都愛用的MACD指標?5 分鐘讓你掌握原理與操作!

4. 流動性

這是期貨相對於選擇權的另一個主要優勢。大多數期貨市場都非常有深度和流動性,特別是在最常交易的商品、貨幣和指數中。這導致買賣價差縮小,並使交易者放心,他們可以在需要時進入和退出部位。

另一方面,選擇權可能並不總是具有足夠的流動性,特別是對於離執行價格很遠(例如深度價外選擇權)或在未來很長一段時間內到期的選擇權。 

推薦閱讀:最多投資專家用的技術指標?學會用布林通道成功獲取暴利!

期貨選擇權差異是什麼
期貨選擇權差異是什麼?了解不為人知的五大期貨優勢! 4

5. 直接定價

同樣是有關價格的期貨選擇權差異,期貨定價直觀易懂。

在持有成本定價模型下,期貨價格應等於當前現貨價格加上持有(或儲存)標的資產直至期貨合約到期的成本。

如果現貨和期貨價格不一致,就會出現套利活動並糾正不平衡。另一方面,選擇權定價通常基於 Black-Scholes 模型,該模型使用許多素材來計算,並且對於普通投資者來說是非常難以理解的。

推薦閱讀:全世界最貴的股票有多貴?台灣最貴的股票又是誰?

結論:期貨選擇權差異

雖然選擇權相對於期貨的優勢已得到充分證明,但期貨相對於選擇權的優勢包括它們適合交易某些投資、固定的前期交易成本、沒有時間價值流失、流動性和擁有更簡單的定價模型。

推薦閱讀:期貨是什麼?3分鐘看懂期貨合約與生活化應用!

推薦閱讀:期貨現貨價格為何不同?3分鐘理解期貨入門知識!

*投資有賺有賠,本篇文章不構成任何投資建議,投資人應多方全面考量資訊,並且先自行判斷風險承受度。

釐清期貨交易方式,小資也能成土豪|恐龍哥

期貨合約運作方式就像是交易市場的遊戲規則,瞭解市場的運作原則後再進行投資,你才能無往不利創造期望的收益。相信經過文章的介紹,大家對於期貨的市場有了更進一步的瞭解,想要更深入學習相關知識,就讓知識獲利大聯盟-恐龍哥帶你入門!

歡迎加入恐龍哥官方Line帳號,免費掌握更多第一手投資教學資訊!

期貨選擇權相關新聞摘錄

【在不同的市場情況下 賣出選擇權買權或賣權策略如何獲利?】

在計算損益時,賣出賣權到期時,如果標的物價格超過履約價減權利金點數之上,賣出賣權將開始產生獲利,其最大獲利即所收取之權利金,反之,若到期時標的物價格落在履約價減權利金點數以下時,開始出現損失,其損失金額可能無法評估。

-摘錄自信傳媒

期貨交易不知風險最可怕 風險預告書認真看了嗎?

期貨商依據期貨交易法第六十五條第二項規定,交付風險預告書給交易人,一般包含文件有期貨契約交易風險預告書、期貨選擇權風險預告書、選擇權風險預告書、國外期貨當日沖銷交易風險預告暨同意書、電子交易輔助系統之風險聲明暨使用同意書、期貨暨選擇權市價委託風險預告暨同意書等,下列期貨契約及選擇權契約風險預告書之重點提醒事項供交易人參考。

-摘錄自Yahoo新聞

分享此篇
回到頂端