期貨現貨價格為何不同?3分鐘理解期貨入門知識!

期貨現貨價格為何不同

你是否經疑惑過:為何某些東西可以同時有兩個價格?這似乎很奇怪。但這在期貨交易領域很常見。每一種商品都有期貨現貨價格兩種不同的價格。這邊指的商品包含基本類型的自然形式農產品,如黃金、石油、小麥或牛肉。

現貨價格和期貨價格都是採購合同的報價:買賣雙方商定的商品成本。而它們不同的是交易的時間和商品的交貨日期。一種適用於將立即執行的交易;另一個是即將在未來發生的交易(通常是幾個月後。)

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期貨現貨價格的不同

商品現貨價格

商品的現貨價格是該特定商品的當前購買、付款和交付成本。在商品現貨合約中,要求立即付款,交貨也是如此。交易是“現場”完成的,因此,名稱為“現貨價格”。

在更常見的意義上,商品的現貨價格代表該商品當前在市場上的交易價格。交易者和投資者追蹤商品的現貨價格,就像追蹤股票價格一樣。當人們引用商品的價格時,例如「黃金的交易價格為每盎司 1,800 美元」,他們通常指的是現貨價格。

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商品期貨價格

期貨價格適用於涉及出現於以後的日子,在今後的商品交易。商品期貨買家提前鎖定價格,以備即將到來的交貨。

商品的期貨價格基於其當前現貨價格,加上交割前過渡期間的持有成本。持有成本是指商品的儲存價格,包括利息和保險以及其他雜費。

商品期貨價格的計算方法如下: 商品現貨價格加上倉儲成本。將結果值乘以歐拉數 (2.718281828…) 乘以無風險利率乘以到期時間。

期貨價格=(現貨價格+倉儲成本)x歐拉數x無風險利率x到期時間

例如,假設黃金的現貨價格為每盎司 1,200 美元,儲存六個月的黃金成本為每盎司 5 美元。在無風險利率為 0.25% 的情況下,六個月的黃金期貨合約為 1,206.51 美元,或 (($1,200+$5)*e^(0.0025*0.5))。

商品期貨的價格並不總是高於現貨價格。期貨價格考慮了供求預期和生產水平等因素。

常見的交易術語正價差,意思即是期貨價格高於現貨價格,也通常代表未來行情看好;逆價差則相反,代表期貨價格比現貨價格低,通常代表後勢看衰。

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期貨現貨價格為何不同

期貨現貨價差

期貨現貨價差對於投資組合經理和交易員來說是一個至關重要的概念,因為現金和期貨價格之間的這種關係會影響對沖合約的價值。商品交易商使用價差來確定買賣商品的最佳時間。交易者根據正價差或是逆價差來決定買入或賣出。

必須知道的是,價差依據不一定準確。在最近的合約到期之前,現貨價格和相對價格之間通常存在差距。產品質量也可能會有所不同,使價差成為一個不完全完善的指標。

期貨市場之所以存在,是因為生產商希望提前鎖定合理的價格帶來安全性,而期貨買家則希望在交貨前的過渡期間他們購買的市場價值會上漲。

現貨價格與期貨價格常見問題

期貨現貨價格有什麼區別?

現貨價格是市場上可以買賣特定資產(例如證券、商品或貨幣)以立即交付的當前價格。期貨價格是雙方在以後指定時間出售和交付資產的合同(稱為期貨合約)中的約定價格。

期貨價格如何影響現貨價格?

說到期貨現貨價格,很多人會認為是期貨影響現貨,實際上恰恰相反:現貨價格影響期貨價格!

期貨合約價格通常使用商品的現貨價格來確定(至少作為起點)。期貨價格還反映了預期的供求變化、商品持有者的無風險收益率,以及在期貨合約到期和實際交易之前的儲存和運輸成本(如果標的資產是商品)發生。

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什麼是現貨商品?

現貨商品是指正在出售的商品,旨在盡快(立即或在幾天內)交付給買方。

現貨商品與商品期貨形成對比,商品期貨是買方在遠期時間點收到商品交割的合約。

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期貨現貨價格為何不同

商品如何定價?

商品以兩種基本方式定價:現貨價格和期貨價格。

現貨價格,又名現金或市場價格,反映了商品在當前市場或商品交易所的交易情況。如果您今天購買該商品,可以立即交付,這就是該商品的成本。

相比之下,期貨價格是在期貨合約中描述的兩方之間,在未來的交割日以預定價格買賣商品的協議 。 

供需關係對商品現貨價格的影響很大。現貨價格反過來充當期貨價格的基礎。商品的供求前景,以及在出售前的儲存成本,也會影響期貨價格。

*投資有賺有賠,本篇文章不構成任何投資建議,投資人應多方全面考量資訊,並且先自行判斷風險承受度。

釐清期貨交易方式,小資也能成土豪|恐龍

期貨合約運作方式就像是交易市場的遊戲規則,瞭解市場的運作原則後再進行投資,你才能無往不利創造期望的收益。相信經過文章的介紹,大家對於期貨的市場有了更進一步的瞭解,想要更深入學習相關知識,就讓知識獲利大聯盟-恐龍哥帶你入門!

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期貨現貨相關新聞摘錄

12月電子期金融期齊跌

12月電子期以860.9點作收,下跌0.25點,成交976口。明年1月電子期以857.5點作收,下跌1.1點,成交3口。

電子現貨以859.22點作收,下跌0.72點;12月電子期貨與現貨相較,正價差1.68點。

12月金融期以1669.2點作收,下跌3.8點,成交989口。明年1月金融期以1673點作收,上漲3.4點,成交5口。

金融現貨以1667.99點作收,下跌6.21點;12月金融期貨與現貨相較,正價差1.21點。實際收盤價以期交所公告為準。

-摘錄自經濟日報

《商情》獲利了解 上周五玉米及大豆收黑

上周五芝加哥穀物期貨多收黑,其中小麥期貨上漲,因進口商的強勁買盤,使價格維持在本周觸及的多年高價附近,而玉米和大豆期貨下跌,但市場受到現貨市場走強的支撐。

分析師表示,多頭獲利拋售湧出,給豆價帶來下跌的壓力,不過大豆現貨市場走強,限制期貨市場的跌幅;另外,穀物經銷商提高出價,吸引美國農戶銷售大豆,而不是把大豆貯存在倉庫,分析師認為收割後以及春季豆價還會上漲,大豆壓榨商的需求強勁,也支撐期貨價格。

-摘錄自Yahoo新聞

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