不知道怎麼算投資報酬率?了解報酬率的 3 種計算方式,讓你更好評估投資績效!

不知道怎麼算投資報酬率?了解報酬率的 3 種計算方式,讓你更好評估投資績效!

交易並不是只有單純的看漲、看跌這麼簡單,其實好的交易者也會一是個好的規劃家,因為要把一筆交易做好,其實需要很多的計畫。

報酬率的管理就是這個計畫中很重要的一環,因為你要先學會評估你自己的報酬率,你才會知道你自己的交易策略有沒有需要調整,如果你花很多的時間跟資金,投入一個報酬率很差的策略,那就會浪費很多時間、機會成本。

報酬率計算的方式有很多種,到底哪種才是適合你的方式呢?

在本文中會介紹三種報酬率的計算方式,讓你可以了解及選擇較符合你的報酬率計算方式,使你用更貼切的方式評估交易策略,避免浪費過多時間。

不知道怎麼算投資報酬率?了解報酬率的 3 種計算方式,讓你更好評估投資績效!

投資報酬率計算方式一:累積報酬率

如何計算累積報酬率?

把期末價格(資金)與期初價格(資金)的差額,除以期初的價格(資金),就可以得到一個報酬率的值。

舉例來說,你在 4 年前買入了一檔股票 100 元,然後 4 年後這檔股票來到了 160 元,它的累積報酬率就是 160-100 (期末價格-期初價格)= 60 ,再除以 100 (期初價格),就會等於 0.6 ( 60% ),這就是你這段時間的累積報酬率。

累積報酬率是我們最常聽到的一種報酬率計算方式之一,不過累積報酬率只有算頭跟尾兩個時間點,所以它並沒有把時間的因素考慮進去。

投資報酬率計算方式二:平均報酬率

如何計算平均報酬率?

累積報酬率除以持有的年份,算出來的報酬率就會是算術平均報酬率。

以上面的例子來看,把 60% 除以持有的時間 4 年,就等於 15% ,這就是你在這 4 年持有的平均報酬率,但是平均報酬率省略了一個重要的因素。

平均報酬率就有彌補累積報酬率沒有時間因素考慮進去的缺點,平均報酬率嚴格來說叫做「算術平均報酬率」。

這個重要的因素就是「複利」,算術平均報酬率是種「單利」的計算方式,它沒有把每年的複利投入算在報酬率裡面。

投資報酬率計算方式三:年化報酬率

如何計算年化報酬率?

將本利和做年份的次方根計算後再減掉本金 100% 。

同樣用上面買股票的例子來看, 60% 的累積報酬再加上本金 1 , 160% (本利和)要做 4 的次方根計算後再- 100% ,計算出來的值約等於 112.5% – 100% = 12.5% ,這個值就是它的年化報酬率。

年化報酬率就補足了算術平均數沒有把「複利」納入報酬率計算的缺點,其實年化報酬率數學上的名稱應該是「幾何平均報酬率」。

所以如果我們把複利再投入的情況算進去的話,年化報酬率往往會小於平均報酬率,所以投資人在計算報酬率的時候務必要注意,大多數金融機構在評估投資績效時,也會以年化報酬率為主要的評估考量。

交易並不是只有單純的看漲、看跌這麼簡單,其實好的交易者也會一是個好的規劃家,因為要把一筆交易做好,其實需要很多的計畫。
報酬率的管理就是這個計畫中很重要的一環,因為你要先學會評估你自己的報酬率,你才會知道你自己的交易策略有沒有需要調整,如果你花很多的時間跟資金,投入一個報酬率很差的策略,那就會浪費很多時間、機會成本。
報酬率計算的方式有很多種,到底哪種才是適合你的方式呢?
在本文中會介紹三種報酬率的計算方式,讓你可以了解及選擇較符合你的報酬率計算方式,使你用更貼切的方式評估交易策略,避免浪費過多時間。
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結語:掌握報酬率的計算方式,更好評估投資績效

投資跟許多專業的工作一樣,都是需要規劃的,而掌握好報酬率的計算方式是交易規劃的基礎,如果你只有一頭熱地栽進股價分析裡,卻不知道如何評估績效的報酬情形,那將會對你的交易事業大打折扣。

交易者應該要有好的報酬率計算方式,來合理評估自己的交易策略,甚至是交易的事業該不該繼續做下去,如果你算出來的年化報酬率接近一般的儲蓄或是保守型的金融商品,那你就不該冒較大的風險來從事價格波動較大的金融商品。

參考資料

註解 1:平均報酬率沒有你想像中簡單!以過往股市數據為基礎,達人解析平均報酬率背後的祕密

註解 2:ROI是什麼意思?股票的投資報酬率怎麼算

註解 3:什麼是年化報酬率?

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