建倉、持倉、平倉、交割是什麼?學習期貨基本規則,開啟期貨獲利之路

期貨建倉

期貨對於投資新手來說是相對股票陌生的金融產品,究竟期貨買進時需要多少成本?期貨的獲利要怎麼計算?到期結算日到底是哪一天?如果要結算時還持有期貨怎麼辦?今天就來帶大家了解期貨交易的基本規則:建倉、持倉、平倉、交割,熟悉相關交易操作,正式踏上獲利之路!

期貨交易第一步:建倉,開始交易操作

期貨的交易模式跟股票不一樣,不論是想要做多期貨,還是放空期貨,都需要將期貨建「新倉」。

想要持有一檔期貨,就要在期貨的下單頁選擇買進期貨;如果想要放空一檔期貨,就要選擇賣出期貨,相較股票融資、融券做多放空,都需要在券商開立信用戶,而且還會有融資、融券額度的限制,期貨反而方便很多,只要期貨保證金帳戶中有足夠的權益數,就可以進行交易,唯一需要調整的地方只有在選單中選擇「自動」、「新倉」跟「平倉」。

新倉是什麼?

如果想要用一檔期貨做多,在下單時就需要買進一口這檔期貨的「新倉」;如果想要用一檔期貨放空,在下單時,就需要賣出一口這檔期貨的「新倉」,才算是成功將期貨建倉。

小千最近發現台股已經在萬點以上盤整了3個多月,覺得未來可能不會再漲了,所以決定要用大台放空,因此他賣出一口大台的「新倉」,於是在他的留倉部位裡多了賣出一口大台新倉。

期貨交易第二步:持倉,等待獲利

持倉與留倉、未平倉,都是指已經做出產生利益或虧損的交易部位,以期貨來說,只要買進或是賣出期貨新倉,當持有這些做多或是放空的新倉部位,就是處於持倉的階段。當投資人持有的做多期貨部位,而期貨一直上漲,投資人的未平倉損益就會持續地獲利;相反的,若是期貨一直下跌,那麼投資人未平倉的損益就會持續地虧損,投資人處於這個階段時,損益是浮動的,任何的行情波動都會影響到投資人的損益。

舉例說明:小千昨天放空了一口大台新倉,今天台股開盤不到1小時,果然就向下崩跌200點,小千決定續抱這口大台空單,但是沒有想到,台股接下來卻一路拉回,在收盤前1小時就回到了平盤,小千看著帳單上的未平倉損益的獲利漸漸縮小,就快要變成虧損的時候,小千忍不住選擇了平倉。

期貨交易第三步:平倉,實現損益

持倉等待獲利機會

當期貨建倉之後,如果達到了投資人原本預設的目標價格或停損價位,,投資人要將期貨的新倉部位進行平倉:

1.買進作多的期貨新倉,這時候就需要再下一次單,將這檔期貨設定賣出平倉。

2.賣出放空的期貨新倉,設定買進平倉,將放空的期貨回補,讓期貨帳戶內未平倉實現損益。

萬一忘記選到平倉的話怎麼辦?這部分不用特別擔心,在下單頁面中預設選項是「自動」,「自動」會偵測帳戶內的留倉部位,如果帳戶內沒有這檔期貨的新倉,就會自動建立新倉,若是已經持有同標的反向部位,就會自動將期貨平倉。

順著前面提到的例子:小千忍不住將大台空單平倉後,台股卻一路向上衝,讓小千在慶幸之餘,又忍不住追加一口小台多單,而台股到收盤的短短1個小時,竟又上漲將近300點,小千迅速將手中的小台平倉,小賺一筆出場。

期貨交易第四步:交割,結算交易

每一檔期貨標的都有它約定的到期結算日,如果到了期貨結算日,投資人的手中仍持有那檔期貨的部位,結算會根據買賣雙方各自持有的期貨未平倉合約,依照交易所的規定執行交割,完成期貨的交易合約。

而期貨交割有分成實物交割和現金交割2種方式,以下分別為各位介紹:

1.實物交割

實物交割,是指根據交易所針對這檔期貨的合約內容,在到期時轉移期貨標的物所有權。採用實物交割的期貨合約,就會拿到期貨實物,如以乳牛為標的的期貨,進行結算實物交割時,就會有乳牛在現場進行交割,不過在期貨市場上,採實物交割的期貨合約並不多。

2.現金交割

現金交割是在期貨到期結算日時,期貨標的物無法以實物交割,改採以現金的方式,根據期貨合約內容的現貨價格,結算雙方的損益,像是指數期貨,在到期結算時,就會將未平倉的損益自動平倉,計算獲利或虧損。

延伸閱讀:
期貨保證金懶人包,一篇帶你熟悉各類期貨保證金計算方式
期貨夜盤是什麼?認識4種台指盤後交易,給投資新手的練功舞台

分享此篇

更多精選文章