在全球疫情肆虐下，各國的股市都經歷不小的波動，要如何在這樣的波動之中，找到股海的定心丸就非常重要！
股票的市場贏家通常心中都會有幾把評價股票的尺，而其中一把很重要的尺，就是「價值投資的基本面分析」。
透過檢視公司的財報三表（資產負債表、損益表、現金流量表），就能對這家公司有一定程度的了解。
我們可以依照自己的習慣與學到的基本面知識去設定選股條件，從臺灣 1000 多家公司中，選出符合自己，且在市場中處於強勢或被低估的股票。
本文將會帶你了解 3 個基本面選股的技巧，讓你快速上手基本面選股！
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基本面選股技巧一：從損益表裡看毛利率
毛利率所代表的是一家公司的競爭力，還有旗下產品的獲利能力，通常毛利率越高的公司，代表這家公司在這個產業具有較強的技術，或是特有的優勢等等。
高毛利的公司通常股價比較有成長的潛力，所以我們要鎖定毛利成長率較高的公司，通常以近 1-3 年毛利率平均超過 15% 的公司去做篩選，而且毛利率要穩定成長，才不會選到大起大落的公司。
以台積電為例，台積電近5年的毛利率都能維持在 45% 以上，去年的毛利率更是創下新高，達到 53% ，這就是競爭力所產生的高毛利結果。
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基本面選股技巧二：資產負債表看公司負債狀況
除了看一家公司競爭力強不強之外，也得看公司的財務狀況有沒有出問題，過往許多漲多後大幅拉回的股票，都有遇到財務出狀況的案例，要挑選出優良財務體質、避開地雷股，就得從資產負債表下手。
如果負債比過高，或是應收帳款過多，這都會衍生潛在的財務危機，我們在挑選的時候可以從負債比低於 40% ，或是同產業應收帳款周轉率較低的公司選起，避免買到財務失衡的公司。
基本面選股技巧三：從現金流量表看公司現金流
掌握公司的負債狀況後，我們還可以從現金流的狀況來看出一家公司的償債能力，如果償債能力佳的公司，遇到像疫情這樣的系統風險，比較容易撐得下去。
我們可以從現金流量表裡找出營業現金流大於投資現金流的公司，當營業現金流較多時，剩下的金額就是公司能運用的「自由現金流」，我們應該找近 5 年內低於 2 年自由現金流是負的公司，確保公司的資金周轉狀況正常。
當公司有良好的現金流，就可以在景氣不好的時候撐過景氣寒冬，也能夠在景氣熱的時候，擴大投資，展現出良好的財務彈性。
結語：抱股要安心，基本面選股先下功夫
股市並不是只有多頭，要如何在股市價格波動的來回中抱住股票，靠得絕對不是只有盲目的信心而已，要抱得穩、抱得牢，絕對要在基本面上下功夫。
透過自己在基本面得研究，就可以很快地篩選出具有競爭力，且有良好體質的公司，藉由這些條件選出來的公司，很容易就會產生「易漲難跌」的好股特性！
讓投資眼光更精準｜Dr.蔡，大數據投資術
歡迎關注Dr.蔡老師分享的資訊，帶你深入瞭解相關知識。Dr.蔡曾任職元富期貨總經理，累積證券、期貨交易經驗已30餘年。曾因在股海跌倒，賠光身家，後來靠著自創的「大數據投資術」，在9年內賺回千萬，成為本土期貨交易與放空第1人。在各大期貨商打滾多年後，將經驗融會貫通，獨創大數據當沖獲利術，操作簡單好上手，更能提高獲利率。
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參考資料
註解 2：玩股網-毛利率排行榜
