【2023】不知道台指選擇權適不適合交易?交易前你得先知道台指選的 3 個特點

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本文會教你認識台指選擇權,讓你在交易前能有更多的交易選擇,使交易的策略更加彈性與多元,用以應付各種不一樣的行情。

「台指選擇權」常是一個投資人所忽略的衍生性金融商品,相較於台指選擇權,大多數的交易者對於台指期貨比較熟悉。

但其實台指選擇權是一個很不錯的交易工具,因為它是一個少數在任何行情都有機會獲利的金融商品,如果學習交易台指選擇權就可以增加交易的靈活度。

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特點一、台指選擇權是什麼

台指選擇權
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台指選擇權跟台指期貨一樣是一種交易契約,交易標的是臺灣的加權指數,選擇權只有選擇權的賣方有履約的義務,而選擇權的買方則是有權利,故選擇權的賣方需要支付的是保證金,而買方需要支付的是權利金。

影響選擇權價格的因素則有許多,選擇權的風險參數( Delta(Δ)、 Gamma (Γ)、 Vega (ν)、 Rho 與 Theta (θ))說明了多項影響選擇權的價格因素。

分別為價格的變動度、價格變化的加速度、對波動率變化的敏感度、利率變化及時間價值的變化,這些因素都會對於價格產生影響,不同履約價、時間的選擇權風險係數都不同,由此可見選擇權的複雜程度偏高。

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特點二、台指選擇權的優點

選擇權的優點就是交易的方式非常多元,選擇權可以在盤整的時候藉由賣方來賺取時間價值獲利,也可以藉由行情不同的波動度來做交易,更可以利用買方的操作來以小博大,換取大幅度的倍數獲利。

學會交易選擇權就可以讓你的交易變得十分彈性,不論遇到什麼樣的行情,交易台指選擇權都有辦法獲利,這是它最大的優點,當大漲大跌的時候可以利用買方獲得倍數獲利,而小漲小跌或是盤整的時候也可以用賣方來獲利。

台指選擇權
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特點三、台指選擇權的缺點

交易台指選擇權的缺點就是交易較其他的商品複雜,需要考慮的面向多,交易者需要做較多功課,如果在交易時沒充分考量交易時間、履約價等因素,很可能看對方向,但錯過價格的漲勢,造成事倍功半的結果。

除此之外,台指選擇權交易的槓桿也較其他商品大,期貨的槓桿大概 10 倍左右,而選擇權的槓桿則可以達到數十倍,需要靠交易者增加保證金來自行調控風險,如果資金控管不確實,很容易就會遇到爆倉的可能。

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台指選擇權
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結語:學會台指選擇權,讓交易策略更加多元化

學習台指選擇權並不是一件容易的事情,這也是為什麼許多交易者對於台指選擇權十分陌生的原因,相較於台指期貨的直觀交易,台指選擇權要考量的因素相對較多。

但交易就是學習較多的人有較高的獲利機會,如果想要在不同的行情都能夠獲利,學習交易台指選擇權勢必會成為交易的優勢,讓交易策略更加豐富與多元。

相關新聞摘錄:

期交所董事長吳自心昨(9)日表示,去年國際金融市場波動劇烈,臺灣期貨市場交易量達3.84億口,連三年突破3億口,雖較前年微幅減少2%,但日均量達156.28萬口,表現穩健。

展望今年,吳自心說,期望今年期市日均量維持125萬口以上,全年交易量持續突破3億口,期交所不以衝刺「量」為目標,而將打造具有競爭力、公平、效率的交易平台,健全國內期貨市場的發展。

期交所昨天舉行記者會,說明去年的成績。吳自心指出,去年受通膨與升息影響,實質經濟成長趨緩,使得台股現貨市場交易量減少,但期貨市場相對表現穩健,市場避險及交易需求熱度不減,適時發揮避險功能,外資參與比重亦與前年相當,達31.38%。

去年臺灣期貨市場四大主力商品分別為:臺指選擇權、小型臺指期貨、個股期貨及臺股期貨。小型臺指期貨日均量32.9萬口,成長12%;臺指選擇權日均量81.6萬口,成長0.9%;臺股期貨日均量17.5萬口,減少0.7%;個股期貨受證券交易量縮減少較多,日均量21.9萬口,減少28.6%。

小型指數期貨及美股指數期貨亦有大幅成長,小型電子期貨及小型金融期貨日均量合計5,449口,成長34.9%;美股三大指數期貨日均量合計9,082口,成長37.2%。

吳自心表示,去年期交所推動重要業務概略如下:一、新商品挹注市場成長動能:期交所去年推出半導體30期貨及航運期貨,採小型契約設計,實踐金融機構落實普惠金融精神。另加掛臺指選擇權及小型臺指期貨之雙周到期契約,存續期間涵蓋短、中、長期之契約,提供市場更多交易機會。

-出自 經濟日報 期貨交易 連三年突破 3 億口

參考資料

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選擇權太極戰法 安盛

曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

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