「台指選擇權」常是一個投資人所忽略的衍生性金融商品,相較於台指選擇權,大多數的交易者對於台指期貨比較熟悉。
但其實台指選擇權是一個很不錯的交易工具,因為它是一個少數在任何行情都有機會獲利的金融商品,如果學習交易台指選擇權就可以增加交易的靈活度。
本文會教你認識台指選擇權,讓你在交易前,有更多的交易選擇,使交易的策略更加彈性與多元,應付各種不一樣的行情。
台指選擇權特點一:台指選擇權是什麼
台指選擇權跟台指期貨一樣是一種交易契約,交易標的是臺灣的加權指數,選擇權只有選擇權的賣方有履約的義務,而選擇權的買方則是有權利,故選擇權的賣方需要支付的是保證金,而買方需要支付的是權利金。
影響選擇權價格的因素則有許多,選擇權的風險參數( Delta(Δ)、 Gamma (Γ)、 Vega (ν)、 Rho 與 Theta (θ))說明了多項影響選擇權的價格因素。
分別為價格的變動度、價格變化的加速度、對波動率變化的敏感度、利率變化及時間價值的變化,這些因素都會對於價格產生影響,不同履約價、時間的選擇權風險係數都不同,由此可見選擇權的複雜程度偏高。
台指選擇權特點二:台指選擇權的優點
選擇權的優點就是交易的方式非常多元,選擇權可以在盤整的時候藉由賣方來賺取時間價值獲利,也可以藉由行情不同的波動度來做交易,更可以利用買方的操作來以小博大,換取大幅度的倍數獲利。
學會交易選擇權就可以讓你的交易變得十分彈性,不論遇到什麼樣的行情,交易台指選擇權都有辦法獲利,這是它最大的優點,當大漲大跌的時候可以利用買方獲得倍數獲利,而小漲小跌或是盤整的時候也可以用賣方來獲利。
台指選擇權特點三:台指選擇權的缺點
交易台指選擇權的缺點就是交易較其他的商品複雜,需要考慮的面向多,交易者需要做較多功課,如果在交易時沒充分考量交易時間、履約價等因素,很可能看對方向,但錯過價格的漲勢,造成事倍功半的結果。
除此之外,台指選擇權交易的槓桿也較其他商品大,期貨的槓桿大概10倍左右,而選擇權的槓桿則可以達到數十倍,需要靠交易者增加保證金來自行調控風險,如果資金控管不確實,很容易就會遇到爆倉的可能。
結語:學會台指選擇權,讓交易策略更加多元化
學習台指選擇權並不是一件容易的事情,這也是為什麼許多交易者對於台指選擇權十分陌生的原因,相較於台指期貨的直觀交易,台指選擇權要考量的因素相對較多。
但交易就是學習較多的人有較高的獲利機會,如果想要在不同的行情都能夠獲利,學習交易台指選擇權勢必會成為交易的優勢,讓交易策略更加豐富與多元。
參考資料
註解 1:元大期貨-選擇權基本認識
註解 2:統一期貨 選擇權入門-價內價外&保證金
註解 3: 《期貨與選擇權:衍生性金融商品入門經典》