2022 如何參與除權息、股利怎麼領?一篇文就搞懂!

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在閱覽股市資訊,評估一檔股票優劣的時候,投資人常常看到新聞斗大的標題寫著: XXX 公司明日 O 月 OO 號將除權息,最後一個交易日爆出一筆數萬張的大量交易……。

到底除權息是甚麼意思?要怎麼用它來判斷一間公司好壞?投資人如何參與除權息?它跟投資又有甚麼關係?

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如何參與除權息?

在介紹如何參與除權息之前,有個重要的前提!

不先了解何謂配股、配息,就沒辦法了解,更無法參與除權息。

了解參與除權息,從配股、配息開始

每年上市櫃公司若有賺錢,都會將去年營運盈餘的一部份,發放給股東,稱之為股利。

發放的方式分為現金股利與股票股利兩種。

  1. 除權息配股:也就是股票股利,會將股利用股票的形式發放給股東。
  2. 除權息配息:也就是現金股利,會將股利用現金的形式發放給股東。

在了解除權息配股與除權息配息之後,終於可以開始來了解到底甚麼是除權息。

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為何需要參與除權息?

因為對投資人來說,公司的資產也就是自己的資產(因有購買股票進行投資),而公司的資產又可以很直接的反映在公司的股價上。

因此,若今天公司決定拿五百萬出來作為股利發放給股東,這五百萬也應該從公司的資產中扣除,亦即市面上流通的股票總值應扣除五百萬。

除權

即是將股利以股票的形式發放給股東,因股票數量增加的同時,公司的總資產不變,因此每一張股票的面額也會下降。

比如, A 公司所發行的股票總共有兩萬股,一股十元,而本期開會決議股東每持有一股,就發放一股的股利。因此股票總量變為兩倍,也就是從兩萬股變為四萬股。但與此同時,公司的總資產量並沒有改變,因此每股的價值也要從十元除以二,變為五元。

不過台灣不一樣的是,發放股票股利時,不以股為單位,而是以元為單位。而台灣一股的股本是十元,因此若是發放一元股票股利,即等於對每股發放 0.1 股。

計算方法:除權後股價 = 除權前股價 / ( 1 + 股票股利(元) / 10 )。

除息

即是將股利以現金的形式發放給股東,計算方式就簡單了:若每股配發一元,股價就直接下降一元。

計算公式:除息後股價 = 除息前股價 - 現金股利
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到底要如何才能參與除權息,拿到股利?

參與除權息,注意交易日!

若想拿到股利,即是代表必須要參加除權息才可以。

一般公司會在開會決議之後發布"除權息交易日",只需要在除權息交易日前一日持有該公司股票,就算是參與除權息了,可以獲得該公司此次發放的股利!

但也需要注意,股利所得是需要被課稅的!

因此,有些所得稅率高的大戶會在除權息前將股票全部賣出,在除權息結束後才買入,在不參與除權息的情況下,同樣可以用除權息前後買賣價差的替代方式,在將股利收進口袋的同時使用較低的稅率進行避稅,產生所謂的除權息行情。

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選股票,股利高就對了嗎?

就像前面所說,投資人參與除權息時從公司領取的股利資金來源,其實也是公司自己。

舉例來說,若小明持有A公司一千股,並且股價為一股一百元,今年公司決議發放每股五元的現金股利。

在除權息前,小明擁有一千股,每股一百元,也就是 1000*100 = 100000 元;在除權息之後,公司發放每股五元的股利並將股價降低五元,也就是小明擁有 1000*5 = 5000 的股利,同時持有的股票變為 1000*95 = 95000 。相加起來,小明一樣只擁有十萬元。

既然資產總額其實沒有任何變動,那不是很奇怪嗎?

畢竟,投資一間公司,就是相信這筆錢在該間公司的手上,能有比在股東自己手上有更優秀的利用率。公司不將這筆錢投資在公司內的各種項目、發展,或是其他方向的使用,反而讓股東透過參與除權息的方式,將錢還給股東,到底是好是壞?

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究竟投資人該如何選股?

當然,也不是就代表不能選擇股利高的公司,例如對於正在退休養老的投資人,或許每年參與除權息所獲得的穩定現金流就是他所追求的,又有何不可?

重點還是在於,這間公司的長期表現如何?除權息之後,股價是否有能力回填?花了多少時間?甚至,是不是一直到年尾都無法回填到原本價格,導致贏了股利,但虧了價差?

這些都是投資人需要觀察並且思考的面向,因此,投資人仍然可以將參與除權息納入考慮中,作為一個觀察的標的,綜合其他的資訊,才能做出正確的選擇。

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相關新聞摘錄

許多民眾偏好存股領息,藉此在每年為自己荷包增添額外金流收益,今 ( 2021 ) 年逾 1700 家上市櫃公司合計將配發 1.56 兆元股息,創台股史上最高配息紀錄。

正值除權息旺季,台新銀行理財團隊建議,可透過「配置低存續期債降風險」及「布局低基期產業添報酬」兩大策略,應對殖利率及通貨膨脹率雙雙走高的預期市況,達到多元投資、股息利滾利的穩健獲利效果。

目前台股指數仍處於相對高檔,民眾若單以股票做配置,資產部位恐承受較大的波動風險,台新銀行表示,完善的投資組合應股債兼具,債券相較於股票,具有低波動等特性,受大盤指數下跌影響程度較低,而低存續期債券除上述特性外,更受惠於平均到期年限短,對利率敏感性相對較低,更能抵禦殖利率走高的影響。

建議民眾可配置低存續期債降低利率風險,採用長期投資累積金流方式,於經濟復甦前提下可選擇高收益債、新興市場債以放大債券金流收益。

-摘自鉅亨網除權息旺季 布局兩大策略讓股息利滾利

高雄銀已經連續兩年股東常會都延期,去年是因為罷免高雄市長原任者韓國瑜,改補選陳其邁接替,在陳其邁上台後的新市府主導下, 6 月股東會技術性流會,直到11月才開股東會完成董事全面改選與通過盈餘分派案等。

今年是因為本土新冠肺炎疫情爆發,金管會全面延後上市櫃股東會召開日期,這些都造成除權息交易與股息入帳日期延後影響,高雄銀在 23 日股東會後即刻開董事會,通過授權董事長董瑞斌在盈餘暨資本公積轉增資發行新股案申報生效後,機動訂定除權息交易、增資發行新股基準日、現金股息及新股發放日等,不必再開董事會討論相關日期。

-摘自聯合新聞網 高雄銀股東會通過每股股利0.6元 授權董座訂除權息日

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大數據操盤祖師爺 Dr.蔡

曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。

曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。

在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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