價值投資怎麼做?想學巴菲特投資,得了解這 3 大特點

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在本篇文章中,會告訴你價值投資的3大特點,讓你知道學習價值投資要留意哪些重要的經濟資訊,增加你的投資能力。

很多人都嚮往巴菲特的投資成就,但想要學習巴菲特從事價值投資並不是一件容易的事情,因為價值投資需要有良好的耐心,與豐厚的基本面研究能力。

價值投資最關鍵的部分,就是從公司的內在價值找尋合適的股票,十分考驗投資人的學習能力,還得從產業分析、總體經濟等面向找尋合適的投資機會。

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價值投資特點一、什麼是價值投資

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價值投資主要的目的在找尋價格低於內在價值的標的,而內在價值的評估需仰賴投資人的基本面研究能力。

基本面的研究能力包含如何發掘個股的價值,還有如何判斷總體經濟,總體經濟的研究可以讓投資人找尋一個相對優質的進場點,而個股的價值研究則能讓你找到一支具有獲利潛力、被低估的好標的。

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價值投資特點二、發掘個股價值

從產業分析找尋機會:

產業分析是挑選投資方向重要的一步,當你選對好的產業,就能夠搭上產業的順風車以蘋果手機概念股為例,你就要了解哪些是晶片、軟體、硬體、通路的概念股,也要分別釐清其中的供應鏈關係,才能找到產業主流。

用財報挑選好股票:

財務報表是我們能對一家公司的體質做健康檢查最好的時機,倘若你能在財報中發現一些有用的蛛絲馬跡,那都是你能在投資上領先的資訊優勢。

財務報表包含經典的三表:資產負債表、損益表和現金流量表,當你掌握財務報表內每個會計項目所隱含的意義,你就能很快地辨識出這是否是一間值得投資的公司。

資產負債表資產、與借貸往來狀況,可評估公司的資產狀況。
損益表公司的收入與支出狀況,可評估公司未來績效。
現金流量表了解企業現在可用的長、短期資金,可評估企業現金流。

價值投資特點三、判斷總體經濟

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評估貨幣政策

投資人可以從政府的貨幣政策觀察總體經濟的走向,貨幣政策對於總體經濟影響甚鉅,通常景氣循環的推動與貨幣政策息息相關。

景氣過熱時,各國會紛紛採取緊縮貨幣政策來防止泡沫化,反之,當景氣陷入寒冬時,則會使用寬鬆的貨幣政策來刺激經濟。

各國經濟數據:

除了總體經濟政策以外,也能夠從各個國家的消費者物價指數( CPI )、就業率等數據,觀察國際間的經濟情勢是否正處於動盪不安的狀況。

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結語:價值投資並非穩賺不賠,仍仰賴投資人的研究與耐心

雖然巴菲特採用價值投資獲取鉅富,但並非每個投資人都能夠完全複製巴菲特的獲利模式,巴菲特除了有厲害的分析能力以外,更重要的是他的耐心。

所以投資人在採用價值投資時,務必先自我評估,自己是否有足夠的財務研究能力,再加上一顆能忍受市場波動的耐心,如果兩者兼備,相信你一定會是一個優秀的價值投資者。

相關新聞摘錄:

與空頭市場交手經驗最豐富,財富還能不斷創成長唯有「價值投資」擁護者,股神:華倫 · 巴菲特。

他說:「只有在退潮時,你才知道誰在裸泳。意思是股市大漲時候,所有股票看起來都是好股票,當行情走空股市大跌,多數股票經不起考驗,只有體質強健穩定獲利的公司,不需砸大錢構築產業護城河,能平安挺過股災並為股東持續創造利益。」

巴菲特也說,好公司遇到倒楣事,就是最棒的投資機會。

不論利多、利空或任何左右行情因素透過手機在市場光速交流,造成投資情緒從極度樂觀秒變過度悲觀,短期大漲的股票轉眼破底,多空循環不必苦等十年,十天即可。交易速度快、籌碼換手快、漲也快、跌也快,高檔賣壓低檔化解。

市場常態是急、快、慌、亂,短時間見低點不需奇怪。我們必須適應市場全新型態,急速崩跌,就是價值投資股物超所值出手時機,能重壓、敢大買,行情好實現資本利得;行情差長期持有配息再買賺複利報酬,價值投資一舉兩得。

-出自 工商時報 黑暗中找亮點 王文良解析 6 檔價值投資股

參考資料

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