若你想了解借券融券的差別,本文將與你分享關於借券、融券的 3 大重點,讓你可以快速裡接其中的差別。
大多數投資人要放空股票都是使用借券、融券的方式,但你知道這兩個股票放空的工具有什麼樣的差異嗎?
雖然名字很相似,但其實這兩種是截然不同的方式,融券是使用信用交易向券商借股票來賣,而借券則是由券商媒合向他人借券或出借股票。
更多關於借券與融券的差異將會在接下來的內容中詳細說明,並列出借券與融券各別的優缺點,讓你對借券與融券有更清楚的了解。
融券、借券分別是什麼
1.融券
融券簡單來說就是跟券商借股票來賣,但跟融資不同的是,融券要自備 90 %的保證金,槓桿較小,所需要給券商額外的費用就是一次約 0.08 %左右。
2.借券
借券的意思是把有價證券拿來做借貸,簡而言之,就是把持有的股票借給別人,藉此收取利息,而借股票的人,就可以拿來賣出賺取價差。
借券種類分成兩種,一種是信託借券,屬於大額交易人,信託金額需達百萬,而且張數要借數十張以上。
而另一種是雙向借券,只要一張股票就可以出借,不論借券是值得大小都可以申請,由開辦券商負責,因為信託借券一般投資人較少接觸,所以接下來的借券都以「雙向借券」作為討論。
借券與融券比較
融券 | 借券 | |
保證金 | 每檔股票不一樣 股價的 90 %~ 110 %都有 | 股價的 140 % |
交易稅 | 0.3 % | 0.3 % |
手續費 | 0.1425 % | 0.1425 % |
借券費 | 0.1 % | 0.1 % ~ 20 %都有 每檔股票皆不同。 |
交易方向 | 單向 投資人向券商借股票賣出 | 雙向 投資人可以借出或借入股票。 |
推薦閱讀:券商分點是什麼 ? 了解 3 大關鍵,輕鬆掌握個股主力籌碼
融券、借券的優點
1.融券優點
跟借券相比僅需要使用 90 %的保證金就可以使用放空交易。
2.借券優點
(1)借貸雙方可隨時要求還券:
股票借出以後,不論是出借人或是借券者都可以提前還券,但如果出借人要求提全還券時,要依照原本出借條件在還券日的前 1、3 或 10 個營業日前要求全部或部分提前還券。
(2)可活化長期投資部位績效:
如果是長期投資的交易者,可以透過短暫將股票借出來賺取借券的利息,這是長期投資股票的額外收入。
推薦閱讀:融資斷頭怎麼辦?融資買股前必須留意的 3大注意事項
推薦閱讀:融資餘額是什麼?了解 3 大融資餘額特點,增加籌碼分析準確率
融券、借券的缺點
1.融券缺點
使用融券放空時,可能會突然遇到強勢的軋空,造成融券的維持率【(融券擔保品市值+保證金)/融券股票最新總市值】不足 130 %,而面臨被追繳或強制平倉的風險。
2.借券缺點
(1)無法及時召回股票,較不適合短線交易:
雖然借券可以隨時申請召回,但還是需要至少 1 個營業日(通常是 3 個工作天左右)來還券,所以當你是短線的交易者,或是在過程中需要賣出的交易者,就會比較不方便,還有可能會賠到價差。
(2)低價股、流動性差股票不易出借:
如果是價格比較低、流動性與成交量較差的股票,可能出借媒合上就會比較不容易,這是借券的其中一個主要缺點。
融券 | 借券 | |
優點 | 跟借券相比僅需要使用 90 %的保證金就可以使用放空交易。 | (1)股票借出,雙方可提前要求還券。 (2)若是長期投資者,可以活化投資部位績效。 |
缺點 | 突然遇到強勢的軋空,造成融券的維持率不足 130 %,將會面臨被追繳或強制平倉的風險。 | 雖然借券可以隨時申請召回,但至少需要至少 1 個營業日來還券。 |
推薦閱讀:股票自營商的籌碼怎麼看?了解 3 大要點,輕鬆提高籌碼面分析的勝率
結語:理解借券與融券差異,善用正確的交易工具
了解借券與融券差異後,投資人就可以依照自己的需求使用借券或是融券,投資人務必要留意不要把這兩個用途搞混。
如果原本要借券但變成融券,最糟可能會遇到大漲被軋空到強制平倉或追繳保證金的窘境,而原本要融券變成借券的話,也有可能會因為短時間無法還券而產生一定的價差虧損。
推薦閱讀:融資融券是什麼?弄懂 3 大重點,快速了解信用交易
推薦閱讀:無本當沖可行嗎?了解 3 大當沖注意事項,避免違約交割
相關新聞摘錄
台股昨(6)日跌破萬四關卡,破底風險未除,借券賣出餘額提高到 1,073 萬張,較前日增 2.5 萬張,聯電、開發金等為借券賣出主要個股,法人提醒謹慎因應。
通膨、升息、地緣政治等不確定因素,促使法人與大戶透過融券、借券等控制部位。台股借券賣出餘額於 2020 年 7 月 30 日首度突破千萬張,隨後幾度回落,今年 4 月中開始穩定維持在千萬張以上,並在 4 月 29 日來到 1,111 萬張新高後滑落。
參考資料