保證金交易是什麼?帶你了解保證金交易的優缺點與風險,掌握獲利關鍵!

保證金交易是什麼?帶你了解保證金交易的優缺點與風險,掌握獲利關鍵!

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為什麼期貨跟相關的衍生性金融商品的槓桿這麼大呢?

其實並不是期貨及衍生性金融商品本身的交易制度很危險,而是因為它們是「保證金交易」,因為這個緣故,讓它們放大了交易的槓桿,讓投資人常會忽略資金的控管。

然而保證金交易並非壞事,因為透過保證金交易,投資人可以更靈活的運用資金,不用像現金交割常常需要準備一大筆金額等待成交。

後續將會告訴你保證金的不同特點,並帶你探索保證金交易的優點與風險,讓你在交易時可以更留意保證金的注意事項。

保證金交易是什麼?帶你了解保證金交易的優缺點與風險,掌握獲利關鍵!

保證金交易特點一:什麼是保證金交易

保證金交易其實是合約保證金的概念,等於你先用一筆資金作為這個期貨合約的擔保,除非真得到最後結算交割,否則在結算前的買賣,通常就會用保證金的金額做增加與扣除。

保證金通常都會匯到期貨商指定的帳戶中,作為期貨交易的依據,而保證金又分成原始保證金、維持保證金及結算保證金,各個商品的保證金也可以在期交所的公告上看到(註 2 ),期交所也會依照市場的波動大小來調整保證金。

原始保證金:

當你期貨帳務的保證金低於這個金額 25 %,期貨商就有權利作強制的買賣,也無法交易新的部位,所以交易者在交易前務必要詳閱商品需要的原始保證金。

維持保證金:

當你部位的金額比規定的維持保證金低時,期貨商的營業員就會提醒你要追繳保證金,雖然不會馬上強制交易你的部位,但是你的部位就會被期貨商關注,因為他要避免你低於原始保證金。

結算保證金:

交易商跟交易所之間的結算押金,與一般投資人較無關聯。

保證金交易特點二:保證金交易的優點

保證金交易的優點就是有效提高資金使用的效率,以期貨交易來說,如果交易頻率很高,保證金的資金周轉率就會比現股交割來得高上許多。

因為保證金交易不需要過多的資金,所以投資人也可以利用保證金交易來做一些風險對沖的交易策略,例如用期貨來幫現貨做避險,利用較少的金額控制較大的契約部位。

保證金交易特點三:保證金交易的風險

這種交易方式的優點也是它的缺點,許多交易者因為保證金交易的資金效率高,就常常會過度交易,運用超額的資金槓桿來交易。

最後的下場往往就是超額虧損,一瞬間就讓累積許久的獲利付之一炬,這樣的故事在期貨市場及其他保證金交易的標的中常會看見,所以投資人務必要注意保證金交易的風險。

為什麼期貨跟相關的衍生性金融商品的槓桿這麼大呢?

其實並不是期貨及衍生性金融商品本身的交易制度很危險,而是因為它們是「保證金交易」,因為這個緣故,讓它們放大了交易的槓桿,讓投資人常會忽略資金的控管。

然而保證金交易並非壞事,因為透過保證金交易,投資人可以更靈活的運用資金,不用像現金交割常常需要準備一大筆金額等待成交。

後續將會告訴你保證金的不同特點,並帶你探索保證金交易的優點與風險,讓你在交易時可以更留意保證金的注意事項。
保證金交易是什麼?帶你了解保證金交易的優缺點與風險,掌握獲利關鍵! 3

結語:保證金交易資金效率雖高,但交易紀律要擺第一。

保證金交易的高槓桿常讓投資人深深著迷,因為損益的波動大,讓投資人對於保證金交易愛不釋手,當發現自己因為投入太多部位與槓桿導致超額虧損時,往往為時已晚。

所以投資人一定要把交易的紀律是為首要,好好制定自己的交易槓桿,避免因為保證金交易過度放大自己的資金水位,導致不可收拾的後果。

參考資料

註解 1:什麼是保證金交易?保證金槓桿是什麼?(期貨保證金、選擇權保證金、外匯保證金)

註解 2:期交所-保證金一覽表 

註解 3:《風險之書:看人類如何探索、衡量,進而戰勝風險》

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恐龍哥

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