單靠 KD 指標能判斷趨勢？清楚 3 個重點深入理解隨機指標內涵和應用

根據標準原始公式： %K（K 值） ＝（今日收盤價 – 週期最低價）／（週期最高價 – 週期最低價） x 100 %D（D 值）＝ 3 倍週期的 %K 常用 KD 指標公式，K 值為 14 個週期。 假設用每日 K 線，則為 14 日，假設為每小時 K 線，則為 14 小時。

本篇文章會介紹什麼是 KD 隨機指標，用比喻來解釋動量指標的本質，文中亦有推薦適合搭配的其他技術指標（MACD、ADX），並說明適用範圍與侷限。

KD 指標是技術分析非常通用的指標，本身能夠很好的搭配其他指標作運用，並且可以在「結合」其他指標的情況下適度預測走勢，但是不少新手常常有誤解，認為 KD 指標能夠單獨預測走勢，這是非常需要釐清的迷思。

重點一、KD 指標是什麼

根據標準原始公式：

%K（K 值）＝（今日收盤價 – 週期最低價）／（週期最高價 – 週期最低價） x 100
%D（D 值）＝ 3 倍週期的 %K

常用 KD 指標公式，K 值為 14 個週期。

假設用每日 K 線，則為 14 日，假設為每小時 K 線，則為 14 小時。

KD 指標正式名稱為「隨機指標」、「隨機震盪指標」（英文：Stochastic Oscillator），使用快線（K 值線）以及慢線（D 值線）來反映超買以及超賣訊號，是一種動量分析方法。

隨機指標通過將收盤價與之前的價格變動進行比較，試圖預測價格反轉點。

KD 指標的讀數會在 0 ~ 100 之間，KD值 > 80 代表超買，代表多頭強勢；KD值 < 20 代表超賣，代表空頭強勢。

該隨機指標由 George Lane 在 1950 年代所發明，George Lane 曾經這樣描述 KD 技術指標的動量分析方法：「如果你想像火箭在空中上升，那麼在它下降之前，它必須減速（改變動量）。動量總是在價格之前改變方向。」

（重要備註：不知為何，台灣許多 KD 指標教學會出現一組無窮無盡的公式，不過多方交叉比對查詢國外各大平台原始資料如 CMC Markets、CFI、隨機指標維基百科，皆找不到台灣獨步全球新穎 KD 公式從何而來，若讀者有相關資訊，歡迎寄信私信我們，以進一步針對此資訊作補充。）

當隨機指標低於 20 然後升至 20 以上時，通常會發出買入信號。

相反，當隨機指標高於 80 然後跌破 80 時，通常會發出賣出信號。

要特別注意的是，商品並不總是在超買或超賣之後立刻回調價格，另一方面也可能是因為不同的因素，造成價格持續性的上漲或是下降（大行情）。

隨機交叉指的是Ｋ線與Ｄ線（快線與慢線）發生交叉的情況，在台灣特別稱為黃金交叉以及死亡交叉。

嚴格的交叉策略中，當上升的 %K 線在「超賣區域」中超過 %D 線時，產生買入信號；當下降的 %K 線在「超買區域」低於 %D 線時，這是一個賣出信號。

不過較為寬鬆的交叉策略，只要 %K 線往上超過 %D 線，就可以視為買入訊號（黃金交叉）；%K 線往下超過 %D 線，就可以視為賣出訊號（死亡交叉）。

另一種流行的交易策略是背離策略（發散策略），商品的價格創出新高或新低，而隨機指標則沒有，這可能表明趨勢可能即將逆轉。

具體來說有四種情形：

1. 商品價格創新高，但 KD 指標沒有創新高。

2. 商品價格創新低，但 KD 指標沒有創新低。

3. 商品價格沒有創新高，但 KD 指標創新高。

4. 商品價格沒有創新低，但 KD 指標創新低。

背離策略中很重要一點是，在價格實際進行轉變確認背離之前，不應貿然進行交易。

KD 指標鈍化	隨機指標鈍化，是指 KD 長期處在超買區域或是超賣區域，其效力會失效，代表當長期處在 80 以上或 20 之下，交叉可能會失去意義。
KD 指標雜訊過多	實際使用指標，就會發現隨機指標的訊號非常多（換言之，頻繁的進行交叉），你可以前一刻才發現死亡交叉，過沒多久又看到黃金交叉，有過多頻繁的買入、賣出訊號。