ETN 是什麼?從 3 大重點,快速看懂  ETN  與  ETF  的差異

ETN 是什麼?從 3 大重點,快速看懂  ETN  與  ETF  的差異

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若你想了解  ETN  ,本文將與你分享關於 ETN 的 3 大重點,讓你可以更明確的選擇商品。

ETN 是什麼?

相信大家對於 ETF 一定不陌生,不過有一個很相似的商品「 ETN 」大家可能就比較不熟悉了, ETN 究竟是什麼呢?又跟 ETF 有何差異?

事實上, ETF 跟 ETN 報酬的來源是相同的,都是從對應指數的表現而來,只是它們的發行商不同,面臨的風險也不一樣。

接下來的文章會讓你知道 ETN 投資有哪些要注意的重點,以及教你判斷 ETN 與 ETF 的主要差異,讓你在選擇投資商品時,能有更明確的評估。

 ETN 重點一、ETN是什麼 

 ETN 的全名是指數投資證券,它是由證券商所發行,並在證券市場上掛牌,投資人可以在證券市場交易 ETN 。

而它的報酬是追蹤連結的指數,指數漲跌跟 ETN 的價格表現同步,目前市場上主要的 ETN 有指數型、產業型等等,例如統一亞洲半導體 N 、元大櫃買半導體 N 等等。

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ETN 是什麼?從 3 大重點,快速看懂  ETN  與  ETF  的差異
ETN 是什麼?從 3 大重點,快速看懂  ETN  與  ETF  的差異 3

 ETN 重點二、 ETN 與 ETF 的主要差異

1.追蹤誤差

 ETN 跟 ETF 有一個明顯的差異,就是 ETN 沒有追蹤指數的追蹤誤差,可是 ETF 會有追蹤誤差,這個追蹤誤差可能源自於交易的時機不同、費用等等。

不過現在 ETF 投信發行商的及時調整能力都有一定成熟度,通常追蹤誤差不會有太大的差異,不過投資人還是可以留意同一個標的 ETF 、 ETN 是否有明顯的追蹤誤差。

2.風險來源

交易的風險是 ETN 跟 ETF 主要的差異,因為 ETF 要承擔的主要是指數價格變動的風險,還有少部分追蹤誤差的風險,但是 ETN 是由證券商發行,等於要投資人要承擔證券商的信用風險。

如果 ETN 的價格波動過大,或是券商的財務經營狀況不佳,投資人很有可能會因此遭遇到超額的虧損。

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 ETN 重點三、投資 ETN 的優缺點

1.優點

 ETN 的優點是投資指數時不會產生追蹤誤差,指數價格變動多少, ETN 價格也會對應變動,除此之外,許多指數基於流動性的問題可能沒有投信商願意發行 ETF ,不過相對發行 ETN 會比較容易,讓投資人有管道可以投資。

2.缺點

 ETN 最主要的缺點就是它的風險(券商信用風險), ETF 的交易是有買賣實體的資產,但是 ETN 並沒有,因為 ETN 是一種無擔保債權,當券商倒閉的時候, ETN 的持有者會有大幅的虧損。

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ETN 是什麼?從 3 大重點,快速看懂  ETN  與  ETF  的差異
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結語:釐清 ETN 與 ETF 差異,避免未知的投資風險

許多投資人不清楚 ETN 跟 ETF 有什麼差別,只認為 ETN 也同樣是在投資指數,所以就不假思索地把資金投入到不同的 ETN 之中,殊不知可能承擔了超過自己能負荷的風險。

 ETN 除了價格本身的風險以外,還得要考慮到券商的信用風險,這點是交易 ETF 時不會遭遇到的,所以投資人應該要選擇監管良好的 ETN 及發行商,避免因為券商倒閉導致血汗錢全無。

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美聯準會( Fed )偏鷹、美中晶片大戰、中國大陸重啟封控等利空夾擊,台股本周跌勢兇猛,失守萬五等關卡,追蹤台股標的為主的指數投資證券( ETN )中,富邦蘋果反一 N( 02001R )一枝獨秀,逆勢漲 3.5 %。

台股在外資賣壓湧現下,多頭節節敗退,統計集中市場單周跌 605 點或 3.9 %,連二黑,內資主導的櫃買市場相對有撐,周線僅跌 1.48 點或 0.9 %,終止連三紅。

-出自 經濟日報 ETN趨勢導航/富邦蘋果反一N 逆勢揚

統一亞洲半導體 ETN ( 020025 )指數新成分股於 9 月 5 日將生效,刪除聯詠( 3034 ),新增日本碳化矽( SiC )大廠羅姆( ROHM )( 6963.JP );統一證券金融商品部表示, 5G 、電動車等新興應用對於碳化矽等第三類半導體需求增加,羅姆半導體重新歸隊讓亞洲半導體指數成分股布局更加完整。

-出自 聯合新聞 羅姆歸隊!統一亞洲半導體ETN有三大優勢

參考資料

  1. 什麼是 ETN ?
  2. 差一個字差很多! ETF 和 ETN 究竟哪裡不同、該投資哪一種才好?3分鐘迅速釐清兩者差異 
  3. 《 ETF 量化投資學:智能投資的幸福方程式》
  4. ETN 是什麼?市場先生解析 ETN 和 ETF 有什麼不同
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