什麼是 EPS 本益比?掌握 3 大重點帶你看懂財務分析

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在本文接下來的內容中將會介紹什麼是 EPS 本益比,讓你知道 EPS 本益比的重點有哪些,並且如何用 EPS 本益比選股,也會告訴你它的限制有哪些。

相信聽到基本面分析時,你一定對於 EPS 本益比不陌生,但你知道 EPS 及本益比分別代表什麼意思嗎?

每股盈餘代表公司的獲利能力,而本益比則代表公司股價與每股盈餘的比例,當你想要入門財報分析時, EPS 本益比一定是你需要知道的指標之一。

EPS 本益比
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EPS 本益比重點一、什麼是 EPS 本益比

如何計算本益比?

本益比的計算方式是本益比 = 股價/每股盈餘,每股盈餘(EPS)代表公司每股可以賺多少錢,每股盈餘可以從「損益表」的最下方找到,或是許多財報資訊網站都有提供。

用本益比來評估公司價值是較直觀的,僅需要透過每股盈餘及股價就可以初步、快速評估公司是否有值得投資的潛力。

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EPS 本益比重點二、如何用 EPS 本益比選股

投資人在使用基本面選股的時候,會傾向選擇低本益比(低於 10 – 15 倍)的股票,低本益比即代表較有潛在價值的股票,表示目前股價可能被低估,或是營運狀況表現亮眼。

假設同產業有 A、B 兩檔股票,A 的股價 40 元,每股盈餘 4 元,B 的股價 72 元,每股盈餘 6 元,算出 A 的本益比 40 / 4 = 10 、B 的本益比 72 / 6 = 12,雖然 B 的每股盈餘 EPS 比較高,但以本益比來說 A 是比較優秀的,所以建議要選擇 A 公司。

EPS 本益比重點三、EPS 本益比的財務分析限制

短線可能失真:

本益比受到每股盈餘跟股價的表現所影響,年度每股盈餘數據一年才會出來一次,而且也是落後公布的指標,導致短線的本益比可能由股價影響的比例居多,造成以本益比當作短線操作指標的投資人可能會誤判。

無法對未來價值準確評估:

本益比是採用過去的本益比來做為評估,但公司是否能繼續維持好的狀態卻不是本益比能看出來的,因為本益比沒辦法做準確的公司根本價值評估。

所以如果過度依賴本益比來選股的話,可能會對於公司的未來價值產生誤判,因為從本益比來看,可能無法發現較多的領先指標,而且如果低本益比是因為價格偏低的話,有可能市場價格已經消化完特定的利空。

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結語: EPS 本益比指標能快速篩選個股,但需留意使用限制

幾乎所有入門財報分析的投資人,都知道如何用 EPS 本益比指標來選股,只要在網站輸入每股盈餘與股價兩個參數,就能快速篩選。

不過在快速基本面選股的過程中,也要留意不要落入一味比較本益比的陷阱裡,有時候不同產業、成長性會給予不同的本益比標準,投資人還是需要多一些其它的基本面知識,才能更善用本益比指標。

參考資料

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