要點一、什麼是 ATR 指標
ATR 指標的由來
ATR 指標(英文:Average True Range)是由技術分析大師威爾德(J. Welles Wilder)於 1978 年所開創出來一組技術工具,該年威爾德還有同時發布 DMI 指標、 ADX 指標。
ATR 指標的用途
ATR 指標是用來衡量「市場波動性」的技術指標, ATR 的中文直接翻譯就是「平均真實區域」。
簡單來說, ATR 指標可以衡量出指定的時間內,市場價格平均波動的程度。
ATR 的原理
先查看 ATR 公式,因為前面的 A 是指平均,所以先從理解什麼是 TR 公式開始。
先看 TR 的原始公式(參考自 Investopedia)
TR=Max[(H − L),Abs(H − CP ),Abs(L − CP )]
TR 需要計算三個數值:
(H − L) | 當前最高值減去當前最低值。 |
Abs (H − CP ) | 當前最高值減去前一交易週期收盤價,並取絕對值。 |
Abs (L − CP ) | 當前最低值減去前一交易週期收盤價,並取絕對值。 |
算完三個數字之後,只要取用最大的一組數字即可。
明明用最高價減去最低價,就可以算出波動幅度了,為什麼 ATR 需要計算到前一個周期的收盤價呢?
這是因為,如果有時候出現向上跳空或是向下跳空,這時只計算當日的幅度就會錯失重要消息,因此 ATR 的計算才會納入前一交易周期的價格。
而一般會採用 14 個交易週期的 TR 來計算平均,就是說用 14 個 TR 來計算出一個 ATR 指標。
ATR 的計算公式如下:ATR = (前 13 天的 TR + 當天的 TR)/ 14
要點二、ATR 指標用法有哪些
用 ATR 指標設置停損停利
各種指標、各種策略都會有不同的停損點以及停利點,請千萬要避免任何沒有停損的投資方式。
如果將適用於A商品的策略套用在B商品,最主要的問題會出在商品的趨勢特性不同、價格波動也不同,因此就會影響停損和停利的設定
最常見的 ATR 指標用法,就是利用 ATR 指標來設定停損停利,可以適當的調整的出場點數設置。
例如,若是波動較大的商品,可以適度放寬停損距離,避免雖然看對行情方向,但是因為劇烈洗刷而被迫平損的情況。
同理,在波動較小的的商品中,可以適度縮短停損距離,如此可以減少我們停損時候的損失(因為更早停損)。
step.1 用入場 k 線的最高價減掉減去最低價得到得到入場 k 線漲/跌幅度 |
step.2 察看入場 k 線的漲跌幅度是否小於 ATR 值是:用入場k線的最低價減去 ATR 的數值得到止損位置 |
step.2-1 入場 k 線的漲跌幅度介於 1 到 2 倍的 ATR 之間用入場k線的最低價減去 2 倍的 ATR 數值去得到止損位置 |
step.3 入場 k 線的漲跌幅度在 2 倍的 ATR 以上說明這根 k 線的漲跌幅度,遠超過近期的平均波幅,入場後再次出現大 k 線的概率就較大,我們就可以用入場 k 線的最低價,減去 3 倍 ATR 的數值來得到止損位置。 |
用 ATR 指標讓資金平衡風險
對於擁有大量資金的投資人而言,比起報酬會更關注風險,除了損失與獲利比例之外,價格波動率也是一項非常重要的考量因素。
(請想像,對於手上資金千萬甚至破億的人來說,雖然投資組合每個月的總值變化都在3%以內,但如果一個月內有幾日波動會達到 20 %~30 %,是不是很可怕呢?)
這種 ATR 指標用法,可以讓投資人有效管控資金風險,控制好資產的波動範圍。
ATR 指標小於 120 使用選擇權中立策略 Iron Condor 建倉是很好的選擇 |
ATR 指標介於 150~200,選擇權交易使用『雙買+小台』,透過買方部位掩護小台期貨賺取波動 |
ATR 指標高於 200,選擇權大區間策略可以穩定把一個高達 600 點以上的區間震幅與時間價值都轉為獲利 |
用 ATR 指標尋找交易標的
無論是順勢交易(順勢買賣)或是逆勢交易(靠反轉獲利),價格的變化範圍都是非常重要的, ATR 指標可以找出符合策略的投資標的,進而有效的操作。
要點三、ATR 操作建議
ATR 的限制
ATR 是用來衡量「市場波動性」的技術指標,也就是說它代表的就是「價格波動程度」,無論波動程度大或小,都不代表趨勢會往上還是往下走。
ATR 的主要缺點是無法判斷價格走勢,因此必須要搭配策略或是其他指標同時參考。