騰落指標是什麼?透過 3 大要點觀察市場氣氛強弱

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本文接下來的內容會介紹到騰落指標需要觀察哪些要點,還有應用的交易策略,讓你可以在研究個股動態時,也能關注到大盤的狀況,使投資能事半功倍。

我們常常會把投資研究的焦點放在個股上,不論是基本面、籌碼面或是技術面,我們都略知一二,但我們往往忽略大盤的市場氛圍。

「騰落指標」是一個判斷大盤冷熱不錯的指標,透過觀察漲停及跌停家數等指標,評估現在市場的狀態如何,作為買賣的一項參考依據。

騰落指標是什麼?透過 3 大要點觀察市場氣氛強弱
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騰落指標要點一、什麼是騰落指標

騰落指標 ( Advance / Decline line ),或稱 A / D 線,用股票每天上漲或下跌之家數當作計算對象,方便觀察股票市漲跌方向,探測大勢內在的動量是強勢還是弱勢,用以研判股市未來動向的技術性指標。

因為股票上漲與下跌的家數可以反映市場的熱度與情緒,所以投資人可以藉由觀察騰落指數,來判斷目前的行情位階大概在什麼地方。

騰落指標圖
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騰落指標要點二、騰落指標應用策略

1. 跟著騰落指標多空操作

通常騰落指標會跟大盤呈現正向的關係,所以投資人可以跟著騰落指標的增加、減少進行多空操作。

2. 觀察淨上漲家數做交易

騰落指標裡面可以看到淨上漲家數的變化,當你每天觀察淨上漲家數的狀況時,可以看到投資人對於市場的情緒為何,能夠作為判斷行情的依據。

多空操作騰落指標會跟大盤呈現正向的關係,投資人可以跟著騰落指標的增加、減少進行多空操作。
淨上漲家數做交易指標可以看到淨上漲家數的變化,當每天觀察淨上漲家數的狀況時,可以看到投資人對於市場的情緒為何。
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騰落指標要點三、騰落指標使用限制

1. 家數多但是幅度不一定大

當你從騰落指標中看出漲跌家數的比例時,還有一點很容易被忽略,就是漲跌的幅度沒有辦法被反映出來。

舉例來說,可能某些類股因為市場因素齊跌,但是跌的幅度沒有很深,同時,少數類股可能因為市場因素上漲,但是漲幅很大,這個時候可能就會出現跌的家數多,但是大盤卻上漲的狀況。

遇到這種情形時,投資人可以找到類股漲幅的排序,看一些有沒有特定的族群在領漲,或是漲跌幅的分布情況等等,以避免騰落指標的失準。

2. 股票的權重不同

雖然從騰落指標可以觀察出來目前大盤中股票漲跌家數的比例,但是每隻股票都有不一樣的權重,並沒有辦法反映在騰落指標中。

舉例來說,當下跌的家數比上漲的家數多時,但是台積電、鴻海等權值股卻上漲,有可能會造成下跌家數多,但是大盤卻上漲的狀況。

遇到這種狀況時,投資人還是要特別留意用其他的數據來判斷目前的行情熱度,不能過度依賴騰落指標來反映大盤行情。

家數多但是幅度不一定大漲跌的幅度不容易看出。投資人可以找到類股漲幅的排序,看一些有沒有特定的族群在領漲,或是漲跌幅的分布情況等。
股票的權重不同因為每隻股票權重都不同,需要特別留意用其他的數據來判斷目前的行情熱度。
騰落指標
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結語:運用騰落指標觀察市場氛圍,使投資事半功倍

個股的研究固然很重要,但也要加上市場氣氛的判斷才行,這個時候騰落指標就是很好的輔助工具,透過上漲、下跌家數的比例讓你知道大盤的現況為何。

使用騰落指標時也有一些限制要注意,例如權值股的變化、漲跌幅的分布狀況等等,才不會過度依賴騰落指標,而造成虧損。

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相關新聞摘錄

技術指標顯示這波拋售具有重大的歷史意義。根據 Bespoke Investment Group 分析,標普 500 指數的 10 日「騰落指標」(Advance/Decline line,又稱 A/D 線)已創下歷史新低,這表示市場廣度(market breadth)處於至少 32 年來新低。

引爆最新一波賣壓的催化劑包括立場「超鷹」的聯準會和持續飆升的利率,而這又波及了貨幣市場。周一英鎊兌美元跌至歷史新低,使大西洋兩岸的投資人都感到不安。

AlphaTrAI 投資長 Max Gokhman 表示,通常美國投資人不會太在意這種事,尤其是最近,所以這對我來說意味著投資人的恐慌情緒超乎以往,這將帶來真正落底的「認賠殺出」(capitulation)。

-出自 中時新聞網 《國際金融》止血信號? 美指期走高

參考資料

  1.  技術指標-騰落線 
  2. ADL指標幫你判斷台股盤勢|順勢為王|教你走出拉G盤的迷霧| 
  3.  《杜金龍技術指標聖經》
  4. ADL騰落指標
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大數據操盤祖師爺 Dr.蔡

曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。

曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。

在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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