股市是零和遊戲嗎? 理解 3 大零和遊戲重點,輕鬆知道錢從何處來!

股市是零和遊戲嗎? 理解 3 大零和遊戲重點,輕鬆知道錢從何處來!

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若你想了解股市零和遊戲是什麼。本文將與你分享關於零和遊戲的 3 大重點,讓你可以快速理解市場遊戲規則。

投資時常聽到人說:「市場上是零和遊戲」,到底什麼是零和遊戲呢? 而投資市場真的是零和遊戲嗎?

交易由一買一賣所組成,所以市場原則上是零和遊戲沒錯,但嚴格來說,是否為零和遊戲又與你的交易商品有關係。

更多與零和遊戲有關的內容都在接下來的文章當中,除了零和遊戲的介紹以外,也會讓你了解什麼是正和遊戲與負和遊戲。

零和遊戲重點一、 什麼是零和遊戲

零和遊戲從字面上的意思來看,就是這個遊戲的總報酬(獲利)為 0 ,輸錢的總額會跟贏錢的總和是相同的。

當遊戲的總報酬為 0 ,這意味著贏家的錢完全都是從輸家而來,在交易與投資的市場中,原則上就是如此,因為交易是一買與一賣所形成的。

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股市是零和遊戲嗎? 理解 3 大零和遊戲重點,輕鬆知道錢從何處來!
股市是零和遊戲嗎? 理解 3 大零和遊戲重點,輕鬆知道錢從何處來! 3

零和遊戲重點二、正和遊戲與負和遊戲

1.正和遊戲

正和遊戲代表整個遊戲的總報酬會大於0,以投資與交易的角度來看,股票與指數投資市場比較偏向於正和遊戲,因為總體經濟會隨著人們的勞動增加,各公司也會有盈餘配息灌注到市場中。

所以如果你不是短線交易的股票投資人,照理說你是參與在股票與指數投資的正和遊戲之中。

2.負和遊戲

負和遊戲代表整個遊戲的總報酬會小於 0 ,以投資與交易的角度來看,期貨市場比較偏向於負和遊戲,因為期貨市場由一買一賣組成,原則上是不會有配息收益。

但除了一買一賣以外,還有期貨交易商與期交所會跟你收取手續費及交易稅,所以總體期貨市場的報酬是淨流出的。

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零和遊戲重點三、 如何在零和遊戲中勝出

1.掌握資訊優勢

除了明顯的能力優勢外,資訊優勢也是在零和遊戲獲勝中重要的關鍵,你如果可以多了解一些業界的消息,或是在某些市場訊息出來時,第一時間做反應,就能夠大幅增加你比別人更早獲利的機會。

2.透過學習增加投資與交易能力

為什麼有些人會發明一些散戶指標,因為散戶相對於專業交易者或是金融機構來說,投資與交易的能力是比較差的。

所以你如果要在投資的零和遊戲中獲利,你就勢必得透過學習來提升你的投資與交易能力,讓你避免成為輸的那群人。

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結語:零和遊戲是交易的本質,你要了解錢從誰的口袋賺

了解零和遊戲是交易的本質後,可以衍伸出一個非常重要的關鍵點,就是你要知道你的錢是從誰的口袋賺到的,這個思考可以幫助你做反市場的交易。

如同巴菲特所說:「當別人恐懼的時候你要貪婪,當別人貪婪的時候你要恐懼」,因為市場原則上是零和遊戲,你只要在別人出錯時不要犯錯,你就有機會贏得別人的錢。

零和遊戲不是比誰最強,而是比其他人厲害就有機會可以獲利,不斷累積自己的交易能力與資訊優勢,才是在這個零和遊戲市場中生存的關鍵。

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參考資料

  1. 選股學習 股市一直漲,我們在究竟是賺誰的錢?
  2. 為什麼期貨比股票難賺?用「打麻將」來教你,什麼是零和、正和遊戲?
  3. 該怎麼做?投資才會是一場「正和遊戲」!
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