集中市場是什麼?利用 3 大特點帶你快速看懂如何在集中市場交易

集中市場是什麼?利用 3 大特點帶你快速看懂如何在集中市場交易

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若你想了解交易市場,本文將與你分享關於集中市場的 3 大特點,讓你可以了解各種市場的差異。

雖然大家常常在做個股的交易,但鮮少知道交易標的是來自於什麼市場,對於初級市場、次級市場、店頭市場及集中市場的差別是很陌生的。

事實上,許多投資人持有的上市股票都是在「集中市場」中做交易,所以投資人應該要了解集中市場交易的特點與特性。

接下來的內容會針對集中市場的特點做介紹,讓你更了解在集中市場裡做交易有哪些優勢,還有跟店頭市場有哪些差異。

特點一、什麼是集中市場

集中市場是上市的股票在證券交易所交易的市場,在集中市場裡,交易的商品都是經過標準化的,並採集中公開競價的方式。

投資人在集中市場裡可以透過電腦自動撮合或人工撮合的方式來實施競價,台灣的證交所採電腦自動撮和的方式,而紐約的證券交易所則採人工撮合。

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集中市場是什麼?利用 3 大特點帶你快速看懂如何在集中市場交易
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特點二、店頭市場跟集中市場的差異

店頭市場是提供上櫃股票交易的市場,這裡跟集中市場有個不一樣的交易方式,就是上櫃的股票可以透過證券商的營業櫃檯買賣。

買賣的方式可以採議價的方式實施交易,這樣的方式稱之為店頭交易,台灣的證券櫃檯買賣中心就是負責這樣的交易。

因為上櫃的門檻比較低,且以中小型企業或是新興的產業為主,遇到價格回檔的風險與幅度自然就會比上市股票來得高。在店頭市場交易的股票,因為基本面的限制較不像上市公司那麼嚴格,所以會遇到比較的大下市風險。

除了個股的交易風險外,因為櫃買交易的市場資訊較不像集中市場那樣公開,而且沒有標準的合約交易及證券交易所的保證,履約風險會較集中市場來得高。

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特點三、集中市場的交易優勢

1.監管與透明程度高

集中市場相較於店頭市場、初級市場來說,其機關監管與資訊公開透明的程度較高,對於公司財報的揭露與體質都有一定程度的要求,所以投資人比較不容易在集中市場投資到危險的標的。

交易資訊的揭露對於投資人來說是很重要的,不然投資公司只要踩到一次財務的地雷,很可能讓資產受到很大的損害。

2.交易流動性、胃納量高

因為在集中市場投資較為安全,所以交易的流動性也明顯較其他的市場還要好,大額的交易人也會把主要的資金放在集中市場上做交易。

除了交易流動性高以外,因為集中市場個股的股本較高,對於資金較多的投資人,比較容易找到符合交易策略胃納量的個股。

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結語:看懂集中市場交易特點,從規則中找尋交易優勢

投資與交易最重要的除了建立自己的交易系統外,了解市場規則也是一項重要的投資功課,因為知道市場的特點,才能找到交易優勢。

集中市場的特點是公司監管及資訊揭露的透明度高,而且在集中市場交易的個股流動性及策略胃納量都較其他市場好,這些優勢是投資人可以特別留意的!

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相關新聞摘錄

據金管會分析,到本月 19 日為止,集中市場日均交易量 2,570 億元,仍是歷史次高金額,僅次於去年全年日均交易量 3,914 億元,但去年是因為全球資金寬鬆,推升資本市場狂歡派對的特殊情況,若扣掉去年特殊情況,則集中市場日均交易量從 2012 年到今年的十年間,日均交量最低 775 億元,五年低於千億元規模, 2017 年起破千億元,到 2020 年達 2,007 億元,今年則是 2,570 億元,日均交易量並不算低。

-出自 工商時報 迎戰升息周 金管會救市措施上膛

長榮現金減資六成, 19 日以每股 187 元重新上市,惟運價續跌及空單大增,減資行情失靈,終場大跌 9.63 %、以 169 元作收,拖累陽明及萬海重挫 7.48 %及 8.18 %。上市運輸類股指數終場收 171.31 點、下跌 5.71 %,不但創下今年新低,全年跌幅逾 37.78 %,高居集中市場各類股跌幅之冠。

航海王空頭氣勢強勁,長榮 19 日借券及融券單日合計大增 8,035 張,現股當沖比更是飆高至 54.2 %。長榮今年市值縮水 3,962.7 億元,總市值下滑至 3,576.7 億元,呈現腰斬,不過在集中市場的市值排名仍高居 20 名。

-出自 工商時報 航海王減資行情失靈 「這檔」遭賣近9千張

參考資料

  1. 上市、上櫃、興櫃、未上市股票怎麼分?除了掛牌標準、交易市場不同 你更該關心「風險」!
  2. 興櫃、上市、上櫃股票差別在哪?投資時要注意什麼?
  3. 金融市場:全球的觀點(六版修訂版)
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