什麼是附賣回交易?利用 3 大特點增加投資資金運用效率

什麼是附賣回交易?利用 3 大特點增加投資資金運用效率

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若你想增加資金運用,本文將與你分享關於附賣回交易的 3 大特點。

你有聽過附賣回交易嗎?在債券交易的過程中也有分為附賣回交易,跟附買回交易,不過相信投資人對債券交易應該沒有那麼深。

透過附賣回交易,交易者可以用較低的成本取得款項,跟金融機構抵押手上的票券,來換取短期現金,增加投資資金的使用效率。

至於如何行使附賣回交易,還有什麼是附買回交易,都會在接下來的文章中作介紹,讓你對債券交易有更多的了解,並增加你的資金週轉率。

附賣回交易特點一、什麼是附賣回交易

短期票券之附賣回交易,持有人為了臨時資金需要,暫時將票券售予票券公司。票券公司於買進票券時,與投資人(賣方)約定在某一到期日,按約定利率由票券公司將原票券賣回給原投資人。這種方式等於是投資人用票券為質押,向票券公司短期融通。

一般投資人多以承作附買回交易為多,因為收益較高,且買賣方便,資金運用靈活,屬於風險較低的投資工具。近年來成為保守型投資人的資金停泊處,也是積極型投資人的短期資金避風港。

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什麼是附賣回交易?利用 3 大特點增加投資資金運用效率
什麼是附賣回交易?利用 3 大特點增加投資資金運用效率 3

附賣回交易特點二、什麼是附買回交易

債券附買回交易( Repurchase Agreemen )係一提供短期資金靈活運用之工具。客戶與證券商於交易時雙方約定承作利率及天期進行,證券商於到期時依約定買回該債券,客戶不承擔債券價格波動之風險。

承作期間,證券商以公債、公司債、金融債、資產基礎證券等有價證券作為 RP 交易之擔保品,以確保客戶之債權,附買回利率比照貨幣市場行情,比銀行活存或活儲利率高,有時甚至比一個月定存利率還高。

此外,附買回交易的交易期間彈性較大,可依投資人的資金配置狀況,選擇合適的天期承作。若臨時需要資金週轉,可辦理解約,最快當日即可取得所需款項,讓投資人有多一筆資金可以靈活運用於投資其他商品。

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附賣回交易特點三、附條件交易風險

附條件交易在債券進行買賣時,賣方已事先約定價格再行買回債券,因此買方在進行附買回交易時,並不承擔本身價格波動的風險,僅是賺取固定的利息收入。

當附條件交易中交易標的債券發生違約時,附條件交易的賣方應承擔該違約損失風險,而附條件交易的買方則不需承擔。

但當附條件交易中的賣方發生違約時,附條件交易的買方則需承擔賣方違約的損失。 因此,附條件交易的買方,因慎選交易對手,避免違約發生。

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結語:了解附賣回、附買回交易,熟悉債券投資管道

債券的投資管道對於投資人來說是相對陌生的,透過了解附買回、附賣回交易,投資人可以對於債券有更深一層的認識。

雖然債券利息跟價格波動都不高,但是相對保守穩健的金融工具,建議投資人閒暇之餘,還是可以多了解這個工具的使用方式,增加資金運用的靈活度。

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延伸詞彙

附買回交易、存股、債券、證券商、保守型投資人、積極型投資人

相關新聞摘錄

隔夜附買回操作( RRP )為聯準會根據合格抵押品投放現金給主要交易商,使聯邦基準利率維持在目標區間附近的一種手段,這本質上是一種短期貸款,規模較大的銀行和其他金融機構越來越多地轉向 RRP 工具來存放過剩現金,以賺取隔夜拆款的利息。

-出自 鉅亨網 市場明顯壞訊號!Fed隔夜附買回操作飆至2.4兆美元新高  

中國人民銀行26日公告,在對沖稅期高峰、政府債券發行繳款等背景下,為維護月末流動性平穩,當日開展7天期逆回購(附賣回)操作人民幣(下同)2,800億元,利率維持2%。由於26日有20億元逆回購到期,因此單日淨投放資金達2,780億元。

-出自 雅虎新聞 維護流動性 人行續放錢

參考資料

  1. 商品介紹-附條件交易  
  2. 債券附買回交易簡介 
  3. 《勝率近100%的可轉債存股術:新手入門的第一本可轉債教戰手冊》
  4. 附賣回交易
  5. 認識債券附條件交易
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