選擇權 權證是什麼? 3 大特點帶你了解選擇權與權證的不同

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若你想了解選擇權 權證的不同,本文將與你分享關於選擇權 權證的 3 大特點,讓你可以快速對投資商品深入了解。

選擇權與權證常會讓投資人混淆,因為都是有存續期間的契約,導致新手交易者容易搞混,事實上兩者還是有蠻大的差異。

為了避免在投資時,因交易規則不了解而產生虧損,投資人必須對這兩種商品有進一步的認識。

關於選擇權與權證的特點,都會在接下來的內容中做說明,使你對這兩個投資商品有更深入的了解。

什麼是選擇權、權證

1.選擇權

選擇權是一種交易的權利,這個權利讓你可以決定未來是否要買賣特定的標的,選擇權的賣方有履約的義務,而選擇權的買方則是有權利,故選擇權的賣方需要支付的是保證金,而買方需要支付的是權利金。

2.權證

認購權證是一種股票衍生性權利契約,其持有者在契約期間內或到期時,以事先約定的價格買進事先約定數量之標的證券,特性和選擇權相同。

交易權證跟交易股票的差異是,購買權證後最大的損失就是損失權利金,不像買入股票後可能會有高達 100 %的虧損,所以有些想要以小搏大的投資人會想要藉由買賣權證獲利。

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選擇權與權證是什麼? 3 大特點帶你了解選擇權 權證的不同
選擇權 權證是什麼? 3 大特點帶你了解選擇權與權證的不同 3

選擇權交易介紹

1.權利金、保證金

選擇權的權利金由買方支付給賣方,而賣方則是提供保證金。

2.交割價格、發行量

選擇權的交割價格由交易所訂定,發行量沒有限制。

3.到期期限

有週、近月及遠月的契約,成交量較大的契約存續期間為3個月以內。

4.權利與義務主體

選擇權買方為權利主體(可要求執行權利),選擇權賣方為義務主體(買方要求執行權利時,必須要履約)

5.契約數量

契約由不同履約價格與到期月份所組成,而且會根據標的物價格的波動,增加新的價格合約。

6.結算

會針對賣方部位進行每日的結算。

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權證交易介紹

1.權利金、保證金

權利金由投資人支付給券商、券商(賣方)不用準備保證金,但是需要具備特定資格,且要有一定數量的標的物,以作為履約的準備。

2.交割價格、發行量

交割價格由發行券商訂定,發行量依照券商而定。

3.到期期限

多半為數個月到一年以上。

4.權利與義務主體

投資人為權利主體(可要求執行權利),發行券商為義務主體(買方要求執行權利時,必須要履約)

5.契約數量

發行時只有單一的履約價格及到期日,不會像選擇權一樣隨著標的物價格波動而增加。

6.結算

無。

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選擇權 權證是什麼? 3 大特點帶你了解選擇權與權證的不同 4

結語:選擇權及權證要區分清楚,避免因不懂交易規則而虧損

理解交易規則及商品是十分重要的,特別是選擇權與權證是十分相似的商品,很容易會搞混自己的權利與義務,導致因不熟稔而虧損。

選擇權與權證最大的差異,在於選擇權做買方跟賣方的彈性是差不多的,投資人可以一下子做買方、一下子做賣方,但權證主要是做買方,因為賣方由發行券商造市。

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延伸詞彙

選擇權、權證、權利金、履約價、交易組合

參考資料

  1. 認購權證與股票套利實戰模擬
  2. 期貨、選擇權與認購權證之異同為何?
  3. 《期貨與選擇權》
  4. 元大期貨商品綜合比較
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選擇權太極戰法 安盛

曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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