了解這 3 個選擇權結算的要點,讓你抓住參與選擇權樂透行情的機會!

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    選擇權跟期貨這些衍生性金融商品都有個很重要的特性,就是他們有持有時間的限制,時間到期了就要進行結算。

    所以從交易的前、中、後,交易者就得不斷地思考「時間」這項因素對於你的部位有什麼影響,特別是選擇權還有「時間價值」這個會影響到價格的因素。

    但這個結算日的設定,也讓選擇權交易者、初學者感到有點頭痛,因為光是考慮履約價、買賣權已經分身乏術了,還需要留意結算時間對選擇權的影響。

    所以接下來的文章就會帶你了解選擇權結算的重點,及有什麼策略可以幫助你在結算時賺取獲利,讓你可以對於選擇權的結算提前做好因應,避免在結算時遭遇重大虧損。

    了解這 3 個選擇權結算的要點,讓你抓住參與選擇權樂透行情的機會!

    圖片來源: unsplash

    選擇權結算要點一:如何結算

    結算時間:

    選擇權跟期貨一樣,都有持倉時間的限制,所有的合約最後都有一個結算的時間,週選擇權結算的時間就是每週三,而月選擇權結算的價格則是每個月的第 3 個星期三。

    結算價格:

    台指選擇權的結算價格,是以證交所當天交易收盤時間前 30 分鐘所提供的加權指數算術平均價而來,也就是說,加權指數最後 30 分鐘的平均價格就是台指選擇權的結算價格。

    選擇權結算要點二:結算策略

    選擇權吸引許多投資人參與的通常就是買方的樂透行情,而這樣的行情往往會發生在結算的當天,因為時間價值減少,造成買方的成本變得相對低廉,而 Delta 、 Gamma 值會變大,使得價格會呈現指數型的上漲。

    要參與這樣的樂透行情,就得在 12 點左右,挑選不到 10 點的買權或賣權,並觀察行情的走勢,如果有發動的機會就可以盡快進場,如果在最後的 1-2 小時內有 50-100 點的行情,就有可能逮到數倍的獲利。

    選擇權結算要點三:結算行情風險

    雖然結算時很容易會遇到爆發性的價格波動,但不管操作買方或賣方,都很容會遇到跟自己操作方向不同邊的窘境。

    如果買方的權利金佔資金比例很多則會一夕歸零,而賣方如果沒有做好風險管理、停損執行,很容易就會吃到幾倍的虧損。

    要避免結算行情最好的方法就是資金管理,結算的最後一天如果要操作買方的交易者,應該拿出個位數的資金比例來做交易就好,這樣虧損才不會心痛,而賣方的交易者,則需要規劃好價格波動的耐受度,一旦波動放大就要果斷停損。

    選擇權跟期貨這些衍生性金融商品都有個很重要的特性,就是他們有持有時間的限制,時間到期了就要進行結算。

所以從交易的前、中、後,交易者就得不斷地思考「時間」這項因素對於你的部位有什麼影響,特別是選擇權還有「時間價值」這個會影響到價格的因素。

但這個結算日的設定,也讓選擇權交易者、初學者感到有點頭痛,因為光是考慮履約價、買賣權已經分身乏術了,還需要留意結算時間對選擇權的影響。

所以接下來的文章就會帶你了解選擇權結算的重點,及有什麼策略可以幫助你在結算時賺取獲利,讓你可以對於選擇權的結算提前做好因應,避免在結算時遭遇重大虧損。

    結語:留意選擇權結算要點,讓時間變成你的朋友

    雖然多了時間這個交易因素,會讓選擇權交易變得更加複雜,但換個角度想,這也是讓你多一個靈活運用的交易因素。

    因為有結算時間的限制,選擇權的價格才會有這麼大的波動空間,也能夠讓你在短時間內可以快速獲得較大的獲利。

    所以交易者應該要做得,不是去逃避認識學選擇權結算的重點,而應該把目光放在學習如何在結算時獲利,讓時間變成你的朋友,幫你一起獲利!

    參考資料

    註解 1:您不可不知的選擇權結算成本

    註解 2:花525元,竟然一天幫自己賺到26K。學會這招,小額投資很划算!

    註解 3: 《選擇權實戰手冊》

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    選擇權狙擊手 安盛

    曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

    2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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