選擇權看盤要注意什麼?把握這 3 個看盤重點,提高選擇權勝率

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    選擇權相較其他投資商品而言較為複雜,看盤時需要觀察的重點非常多,這也是為什麼選擇權的交易者較少的因素。

    影響選擇權的價格很多,距離結算的時間、波動率及履約價等等都會影響到選擇權的價格,如果投資人稍不留意,很有可能就會跟獲利擦肩而過,轉變成虧損。

    在文章中,將會帶你了解選擇權看盤的重點,該怎麼從風險參數去觀察選擇權價格的變化,進而選擇適合的履約價,並告訴你一些常用的觀察指標,使你明白選擇權看盤的方向。

    選擇權看盤要注意什麼?把握這 3 個看盤重點,提高選擇權勝率

    圖片來源: unsplash

    選擇權看盤重點一:選擇權報價

    選擇權看盤要注意什麼?把握這 3 個看盤重點,提高選擇權勝率

    在上面報價圖中,我們可以先看到商品的名稱是台指選,也就是台指選擇權,接下來我們可以要知道台指選擇權什麼時候到期,就要看旁邊的到期月份,而其中有 W5 ,就代表現在是第 5 週的週選擇權,月選擇權則是 202203 。

    接下來我們可以看到台指期跟現貨的價格(加權指數),同時了解期貨跟現貨的價格對交易選擇權來說十分重要,因為選擇權的結算價格是參考現貨。

    再看到選擇權的價格及其他報價介面,有基本的買賣價格、成交量及漲跌等等,選擇權較特別的部分是買、賣權跟履約價的差異。

    選擇權看盤重點二:留意風險參數

    影響選擇權價格的因素則有許多,選擇權的風險參數( Delta ( Δ )、 Gamma ( Γ )、 Vega ( ν )、 Rho 與 Theta ( θ ))說明了多項影響選擇權的價格因素。

    分別為價格的變動度、價格變化的加速度、對波動率變化的敏感度、利率變化及時間價值的變化,這些因素都會對於價格產生影響,不同履約價、時間的選擇權風險係數都不同,由此可見選擇權的複雜程度偏高。

    雖然不用在看盤時直盯著這些風險的參數,但透過了解不同的風險參數,我們在看盤以及選擇履約價時可以更有依據,不會憑感覺去交易。

    選擇權看盤重點三:參考指標

    在交易選擇權的時候,務必同時要留意期貨、現貨的價格,其中的價差會讓購買選擇權的時候產生折價或是議價的狀況,這關乎到你進場的成本,還有對於選擇權後勢的研判。

    還有一個更重要的指標,就是波動率指數,其他的交易商品很少會觀察波動率指數,但交易選擇權的時候,務必要留意波動率指數,因為波動率也會影響到選擇權的價格,更會影響到選擇權市場的氛圍,所以交易者一定要注意。

    選擇權相較其他投資商品而言較為複雜,看盤時需要觀察的重點非常多,這也是為什麼選擇權的交易者較少的因素。

影響選擇權的價格很多,距離結算的時間、波動率及履約價等等都會影響到選擇權的價格,如果投資人稍不留意,很有可能就會跟獲利擦肩而過,轉變成虧損。

在文章中,將會帶你了解選擇權看盤的重點,該怎麼從風險參數去觀察選擇權價格的變化,進而選擇適合的履約價,並告訴你一些常用的觀察指標,使你明白選擇權看盤的方向。

    結語:選擇權交易面向多元,更需要掌握看盤重點

    每個選擇權的交易者目標可能都不同,有些人只喜歡做買方,有些人只喜歡做賣方,依照自己的交易策略需要鎖定不同的看盤重點。

    但不同的策略所需要具備的能力都是相同的,都需要對於波動度、期現貨價格的變動等等十分的敏感,才有辦法穩定地在選擇權市場中獲利。

    參考資料

    註解 1:元大期貨-選擇權基本認識

    註解 2:兆豐期貨-選擇權名詞解釋

    註解 3: 《台指選擇權攻略手冊:入門策略全解讀》

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    選擇權狙擊手 安盛

    曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

    2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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