選擇權賣方必學?3分鐘學會選擇權價差計算方式!

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選擇權的迷人之處在於多樣的玩法變化,以及「可控制」的最大預期損失,本篇文章就讓安盛老師與你分享選擇權選擇權價差的計算方式,讓你能夠更簡單的進入選擇權投資的世界中。

雖然選擇權賣方價差,本身可以預期最大風險,但還是需要設定停損,否則整組賠掉也是很痛!而且不停損是不健康的投資方式,所以我們就要透過控制選擇權價差的方式來做好投資評估與操作。

認識「賣出選擇權」

先理解選擇權規則基礎概念

在討論選擇權價差之前,要先知道選擇權的基本概念,首先,選擇權買方(Buy 方)是獲得一種權利、賣出方(Sell 方)則是相對提供一種義務。

選擇權( Options ,常簡稱 OP )又稱為期權,是一種「未來可以用特定價格買賣商品的憑證」。特色在於可以根據小漲、大漲、緩漲、小跌、大跌、緩跌甚至是價格不動,都做出相應的策略。

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什麼是賣出選擇權?

賣出選擇權指的是先賣出買權(Call)或賣權(Put),之後再進行回補的交易方式(類似股票的融券放空),也就是俗稱的賣方策略。

優點是勝率高,只要行情呈現區間盤整時,就可坐收時間價值,但缺點是遇到大行情時,容易產生嚴重虧損。

選擇權賣方入門 3 重點

資金太少絕對不要嘗試選擇權賣方

操作選擇權賣方,就像經營保險公司般,也就是需要「承擔風險」,試想如果和保險公司買保單,該公司資金一定要非常充足,客戶絕對不希望保險公司只因為理賠給某個客戶一筆巨大金額就瞬間倒閉吧!

要操作選擇權賣方,也應該準備充足資金,否則不建議嘗試。

選擇權賣方一次可能會賠掉好幾年獲利

只要發生一次黑天鵝事件,運氣好的話還可以挺得過去;運氣不好的話,好幾年的獲利可都通通賠進去了,這也是為何本篇要特別分享選擇權價差的停損。

選擇權賣方風險無限,除了要避免高槓桿,更要準備避險計畫

避險方法有很多種,例如:停損、買進更價外的選擇權。一般會出意外都是因為加碼攤平,最後造成槓桿放大無法收拾。

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選擇權價差 計算
選擇權賣方必學?3分鐘學會選擇權價差計算方式! 2

藉由選擇權價差來高效投資

計算選擇權價差

如果有操作過賣方價差策略的投資人,應該都知道若組了 50 點的價差,就會先被收取一組 2500 元的保證金。像本篇文章完成前一段時間,價外一點的 B 值是兩萬多元,如果是比較貴一點的、價內一點或價平一點的是四萬多元。

雖然知道了保證金的金額,理論上是可以直接推算出得以下單的口數/組數,但是安盛老師強調,不要拿「單純賣方」的保證金。

例如:四萬元,直接除以 2500 元,就下了十幾組「賣方價差」、把它的額度使用到滿水位,因為它的損益會比單純做一口賣方還恐怖!

例如:如果把保證金的使用率做到滿水位,一但虧損、 2500 元乘以 14 組爆掉的話,四萬元就不見了,因此投資人需要切記,不可以把它當成買方來做。

所以口數、組數的控制一定要特別注意,如果是做 50 點的賣方價差,建議最多就是下 4 – 8 組,也就是單純賣方保證金的一半。

你用四萬元來操做,就以兩萬元除以 2500 (等於8組);用兩萬元做,就用一萬元除以 2500 (等於 4 組)。

若是 100 點的賣方價差則會被收取 5000 元保證金,最多就是 2 – 4 組。

此時你的最大風險也就是 100 點,但老師再三叮嚀:該停損時就要嚴格執行停損,不要把 100 點都賠光了,不然一組賠 100 點等於賠了 5000 元!

安盛老師近來有個朋友,就是一次操作買了幾十組,結果趨勢不對就瞬間慘賠五、六十萬元。

所以千萬不要想著「最大風險頂多就是賠 100 點」,這賠掉一次就是很痛的!

於是安盛老師特別分享「如何控制賣方選擇權價差的組數」的小技巧,希望能幫助到各位投資人在選擇權賣方價差策略操作上,更能靈活運用與控制風險。

從下一次下單開始,先計算安全的選擇權價差組數再行動吧!

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投資因素多,讓專家帶您精通交易技巧|選擇權狙擊手-安盛老師

投資需考量的因素多且複雜,如想精通交易技巧,歡迎您跟隨選擇權狙擊手-安盛老師的腳步,安盛老師曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。 2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為交易市場的常勝軍!

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選擇權太極戰法 安盛

曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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