選擇權不履約會如何?這 3 個注意事項你得先了解,提早規避價格風險

選擇權不履約會如何?這 3 個注意事項你得先了解,提早規避價格風險

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選擇權是一種多元的衍生性金融商品,除了交易的因素十分的多樣外,連履約的義務都有所區別,買方竟然可以不要對賣方履約。

選擇權不履約是買方的一個權利,他只要能夠提供權利金,就能夠在犧牲權利金後獲得不履約的權利,這是交易中少有的特色。

接下來的文章中,將帶你了解選擇權不履約有哪些注意事項,讓你更了解選擇權的權利與義務關係,進而決定要當選擇權的買方或賣方。

選擇權不履約會如何?這 3 個注意事項你得先了解,提早規避價格風險

選擇權不履約注意事項一:什麼是選擇權不履約

以臺灣的台指選擇權為例,台指選擇權是一種歐式選擇權,有別於美式選擇權可在期限到前任一日要求履約,歐式選擇權則是到期日時才能要求履約。

選擇權的買方有要求履約的權利(但需繳付權利金),而選擇權的賣方則有履約的義務(但可以收取權利金),當買方發現標的價格超過權利金的時候,就會要求賣方履約,而當標的價格低於權利金的時候,就會選擇「不履約」。

所以選擇權不履約就是買方在合約到期前,認定沒有賺頭,就會放棄履約的權利,讓賣方收取權利金,買方則自行承擔權利金的損失。

選擇權不履約注意事項二:從不履約發現選擇權交易特點

我們大部分認識的交易方式都是對等的權利義務,有一買,就會有一賣,例如期貨跟股票都是如此,買賣方的義務是相等的。

但選擇權卻不是如此,行情如果對於買方不利的時候,買方可以選擇不要履約,而且賣方還沒有拒絕的權利,但賣方也在交易中佔了收取權利金的便宜。

這就是選擇權比其他交易靈活的地方,如果習慣做買方的交易者,就可以享有履約或不履約的權利,這是其他商品鮮少有的優勢。

選擇權不履約注意事項三:當買方還是賣方

部分交易者會認為當選擇權買方很不錯,因為只要付權利金就可以,不用承擔履約的風險,可以用少量的權利金換到潛在高額的報酬,但通常買方的交易勝率都會比較低,損失權利金的狀況是常常會發生的事情。

但賣方也不見得就比較吃香,雖然可以收取權利金,還可以獲得時間價值,並擁有較高的交易勝率,但遇到賠錢時,就有可能面臨到倍數的超額虧損。

所以選擇買、賣方還是要依照交易者的目標與交易規劃來做訂定,並沒有絕對的好與壞,只要符合自己的交易期待,就是好的交易策略。

選擇權是一種多元的衍生性金融商品,除了交易的因素十分的多樣外,連履約的義務都有所區別,買方竟然可以不要對賣方履約。

選擇權不履約是買方的一個權利,他只要能夠提供權利金,就能夠在犧牲權利金後獲得不履約的權利,這是交易中少有的特色。

接下來的文章中,將帶你了解選擇權不履約有哪些注意事項,讓你更了解選擇權的權利與義務關係,進而決定要當選擇權的買方或賣方。
選擇權不履約會如何?這 3 個注意事項你得先了解,提早規避價格風險 3

結語:了解不履約的權利,提早規避價格風險

不履約是選擇權買方特有的權利,投資人在交易前應該先了解自己有這樣的權利,才不會在交易時過度擔心價格的風險。

交易規則是投資人必須要了解的基本條件,否則在交易時會衍生出不必要的擔憂,讓你的部位很容易就被恐懼給蒙蔽,留意選擇權買方不履約的權利,降低超額損失的擔憂。

參考資料

註解 1:元大期貨-選擇權交易策略

註解 2:統一期貨-選擇權的概念到底是什麼???

註解 3: 《圖解第一次交易選擇權就上手》

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選擇權太極戰法 安盛

曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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