貨幣政策重要嗎?了解貨幣政策的 3 大重點,預判市場風向

貨幣政策重要嗎?了解貨幣政策的 3 大重點,預判市場風向

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若你想了解貨幣政策,本文將與你分享關於貨幣政策的 3 大重點,讓你可以在旺季時可以快速掌握投資先機。

你知道了解長期趨勢的關鍵是什麼嗎?

「貨幣政策」絕對是其中一個重要答案,最知名的例子就是美國的貨幣政策,美國政府透過貨幣政策來調整國家的景氣冷熱度,全球也隨之緊張。

所以投資人除了對於投資標的要有充分的了解以外,投資時也要注意國家的貨幣政策,不然很容易會逆風投資,佔不到便宜。

後續的文章中將會告訴你更多關於貨幣政策的重點,使你在投資時可以事半功倍,並掌握獲利的先機。

貨幣政策有哪些

1.緊縮貨幣政策

央行會透過升息等緊縮貨幣的方式,抑制高居不下的通貨膨脹率、消費者物價指數等等,希望能夠適當緩解通貨膨脹壓力。

2.寬鬆貨幣政策

央行透過增加資產負債表等寬鬆貨幣方式,試圖挽救低迷的景氣與市場,刺激民眾消費與投資。

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貨幣政策重要嗎?了解貨幣政策的 3 大重點,預判市場風向
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常見貨幣政策的實施方法

1.調整重貼現率

重貼現率是指各個銀行向中央銀行借款的利率,當降低重貼現率時,銀行的借款成本會下降,使得借款增加、市場流通的貨幣多,為一種寬鬆貨幣政策的方式。

當調升重貼現率時,銀行的借款成本會上升,使得借款減少、市場流通的貨幣少,為一種緊縮貨幣政策的方式。

2.調整存款準備率

存款準備率指因中央銀行要求各銀行要保留客戶存款的比率,如果降低存款準備率,銀行能夠放款的金額就會增加,使得貨幣供給增加,為一種寬鬆貨幣政策的方式。

如果增加存款準備率,銀行能夠放款的金額就會減少,使得貨幣供給減少,為一種緊縮貨幣政策的方式。

3.公開市場操作

公開市場操作是中央銀行會再公開市場上交易短期的債券,藉此來調控貨幣的流通量,如果中央銀行向民間買入債券,則市場上的流通貨幣會增加,為一種寬鬆貨幣政策的方式。

而當中央銀行向民間賣出債券,則市場上的流通貨幣會減少,為一種緊縮貨幣政策的方式。

貨幣政策對經濟的主要影響

1.緊縮政策會降低物價指數與通貨膨脹

避免物價過度上漲與通貨膨脹對於央行來說是很重要的任務,因為過高的物價與通貨膨脹將會造成民眾的民生壓力,所以央行在這個時候使出升息手段,對於整體市場來說是必要之惡。

2.緊縮政策防止泡沫經濟

在貨幣緊縮政策前,市場上的氣氛一直是把錢拿去做投資,不論是好或壞的項目,沒有基本面也會因熱錢的追捧而上漲,這會形成經濟泡沫化的隱憂,所以透過貨幣緊縮政策收回熱錢並不是壞事。

3.寬鬆政策刺激投資與消費

寬鬆政策能刺激景氣, 2008 年因為金融海嘯的緣故, FED 啟動 QE (貨幣量化寬鬆政策),釋放許多在外流通的熱錢,這也導致許多股票、房地產市場因為熱錢湧入,使得經濟逐漸回暖,減緩經濟重挫帶來的民生衝擊。

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結語:學會觀察貨幣政策,理解景氣循環

貨幣政策對於總體經濟影響甚鉅,通常景氣循環的推動與貨幣政策息息相關,景氣過熱時,各國會紛紛採取緊縮貨幣政策來防止泡沫化,而景氣陷入寒冬時,則會使用寬鬆的貨幣政策來刺激經濟。

身為投資人,我們應該對國際貨幣政策有一定程度的敏感度,這對於我們的投資會有事半功倍的效果,也能夠有效地降低投資的系統性風險。

相關新聞摘錄

近幾十年貨幣政策也有幾次不同的主張流行, 1989 年由紐西蘭開始採行的通膨目標法( Inflation Targeting )雖在 2008 年全球金融海嘯之後已受到明確之批評,但至今仍有不少人拿它來做政策主張,甚至在政策主張中不知不覺隱含了更狹義而可能不恰當的做法。

中央銀行和貨幣政策要以安定物價為重要甚至主要目的,是各界相當一致的共識,但物價是不是唯一的目標,要不要明訂一個物價上漲率的目標值,則更有很多不同的意見。

-出自 雅虎新聞 相對價格改變是細節裏的魔鬼 貨幣政策不宜以固定物價上漲率為目標

參考資料

  1. 央行貨幣政策是什麼?對投資人有什麼影響?
  2. 貨幣政策與三大工具
  3. 《現代貨幣理論:未來世界經濟的思考模式》
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