可以用財務槓桿嗎?使用超額資金前,先了解這 3 大關鍵

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控制財務槓桿這把雙面刃的關鍵在於控制好風險,後續內容將會介紹使用財務槓桿時要注意哪些關鍵來讓你可以發揮它的優點,同時控制住風險。

很多企業或個人會運用財務槓桿來增加財富累積的速度,但最後常會遇到超額的虧損,背後的原因多半是財務槓桿的不良運用。

其實使用財務槓桿並不是一件壞事,而是一把雙面刃,雖然會使你受傷,但也能讓你更快達到理想的目標。

財務槓桿
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財務槓桿關鍵一、什麼是財務槓桿

財務槓桿是指使用比原本現有還多的資金,達到收入的更大化,產生資本與收益的槓桿效果,主要區分為企業財務槓桿與個人財務槓桿:

企業財務
槓桿
企業家透過募資或是向銀行等金融機構借貸等方式,擴增公司的資本、增加投資項目,導致超過原本出資的資本額,產生公司的財務槓桿。
個人財務
槓桿
個人財務槓桿主要是透過借貸,或是投資帶有槓桿的工具、衍生性金融商品(期貨、選擇權)等等,產生個人資產的槓桿。

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財務槓桿關鍵二、財務槓桿優點

加快獲利速度:

不論對企業或是個人來說,使用財務槓桿的好處都是可以加速獲利的速度,當你的資本投入越多、槓桿越大,潛在的收益波動也會變得更大。

這也是為什麼許多人喜歡使用財務槓桿的原因,不過增加獲利的速度的同時,它也會增加虧損的速度,使用槓桿時務必要留意。

增加資金使用的彈性:

如果採用原有的存款、資本做投資的話,相對會排擠到其他日常的開支預算,但如果運用財務槓桿的話,能夠增加資金使用的彈性,避免相關預算受到排擠。

不過投資人在使用槓桿增加資金使用彈性時,也要留意財務槓桿的成本,如果借貸的利息太高,則要避免使用,以免大幅度地侵蝕資本。

財務槓桿
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財務槓桿關鍵三、財務槓桿風險

無法承受過多虧損與風險:

當你使用財務槓桿之後,會對於損益十分敏感,只要虧損幅度變大就會難以忍受,沒有使用槓桿前,你可能對於一些價格的波動感受不深,這是使用財務槓桿的主要缺點,不論個人跟企業都是如此。

導致超額損失或負債:

有時候為了要硬撐度過難關,你可能會負擔你原本預料之外的虧損,雖然價格的變動幅度並沒有很大,但加上財務槓桿後,你就有可能產生超額損失,更嚴重的話還會有負債的風險。

所以使用財務槓桿時,一定要控制好自己可以虧損的下限,否則原本想要增加獲利的美意會完全變調。

財務槓桿
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結語:財務槓桿是把雙面刃,使用時要留意風險

財務槓桿並沒有投資人想像得那麼恐怖,但也不完全是那麼美好,如果運用得宜當然可以很快速地邁向大幅獲利。

可是一旦沒有留意風險,財務槓桿很有可能讓你面臨到大筆的損失,甚至導致你負債,企業與個人在使用財務槓桿時務必要小心。

相關新聞摘錄:

「如果這家公司經營很好,股價最後會上漲。」

巴菲特解釋購買盈餘高的股票,是對抗通貨膨脹的避險工具:「引起通貨膨脹的金融條件,是獲利高的企業需要相對較少的借貸資本,通常這些企業的信用也是最好,這是很諷刺的事。但是獲利能力總是落後,而且永遠不夠。比起十年前,借貸銀行更加了解這問題,因此比較不願意借錢給渴望資金而獲利能力又低的企業,以免他們利用財務槓桿將自己拱上天。」

巴菲特在討論所羅門公司的業務方向時指出,一季的財務結果是無法看出盈餘的趨勢:「只要一年的投資報酬率能夠達到一五%,就不必擔心一季的結果如何。

-出自 風傳媒 如果這家公司經營很好,股價必定上漲!面對高通膨時代,股神巴菲特給投資人 6 個理財建議

參考資料

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