負債比怎麼看?看懂 3 大負債比重點,遠離地雷股

負債比怎麼看?看懂 3 大負債比重點,遠離地雷股

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若你想要投資優質股票,本文將與你分享關於負債比的 3 大重點,讓你遠離地雷股。

透過「負債比」,我們可以快速檢視一家公司資金運用情形,如果一家公司使用超過自身所能負荷的資金,就容易變成潛在的財務地雷。

在做股票的基本面分析時,毛利率、營利率固然重要,但資金的運用才是公司生存的關鍵,財務槓桿比例拿捏得好,才能夠適度放大公司獲利。

後續的內容中將會帶你了解如何透過負債比來檢視公司的資金使用狀況,並讓你掌握負債比要注意的重點,讓你遠離地雷股。

什麼是負債比

負債比是一家公司的負債比率。

計算公式:負債比 = 總負債 / 總資產。

主要是衡量負債佔總資產的比,從一家公司的負債比就可以大致判斷其現金使用狀況。

負債比高、低都不是件壞事,但是過高、過低的負債比都代表著公司在財務槓桿的運用上出現一定程度的問題。

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負債比怎麼看?看懂 3 大負債比重點,遠離地雷股
負債比怎麼看?看懂 3 大負債比重點,遠離地雷股 3

高負債比公司不好嗎

1.看產業類別

許多投資人會認為,高負債比就代表公司財務體質不佳。

但事實上不見得是如此,通常初期資本支出較高的產業,例如營建業、運輸業及金融業等等,這些公司的負債比都會偏高。

2.留意負債比穩定度

負債比高並不可怕,可怕的是負債比不穩定。

如果一家公司的負債比不穩定,時高、時低,就代表他們公司資產、負債的波動是劇烈與異常的,這時候就要留意公司財務控管與體質的狀況。

3.現金流量是關鍵

雖然前面提到特定產業的負債比會比較高,但通常這些產業也能夠創造出不錯的現金流量,例如金融業就有比較穩定的金流,只要現金流入正常就能夠較正常的還債,減少倒閉的風險。

所以當看到高負債比但其他財務指標都不錯的公司,不妨可以研究公司的現金流量表,看一下公司的短期資金是否足以應付一定程度的負債,如果可以,就代表公司償債能力是沒有太大問題的。

低負債比公司好嗎

1.公司可能獲利成長性不佳

雖然低負債比可以降低公司的財務風險,但過低的負債比也可能導致財務槓桿使用過低,無法有效運用額外的資本來為公司獲利,進而導致獲利的成長性不佳。

所以太低的負債比也不完全是好事,有可能會限制企業在投資資產、提升競爭力上的表現。

2.企業經營可能過於保守

企業的負債比過低其中一個原因可能是公司的經營者過度保守,不想要承擔較多的風險。

如此一來,可能影響到許多的決策、資產周轉率的效率。

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結語:勿單純以負債比衡量公司財務,避免錯失好標的

當我們在過濾財務指標的時候,盡量不要單以負債比來斷定一家公司的好壞,要看債務的品質是好是壞,還要評估是否有良好的償債能力。

如果只用負債比來篩選個股的話,有可能就會錯失好的標的,高負債比有可能會有財務槓桿運用得宜的公司,過低的負債比也有可能有成長性不佳的公司,所以要特別留意指標間的搭配運用,避免只依賴單一負債比指標。

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慧洋- KY 今天召開股東常會, 2021 年受惠散裝航運榮景回歸,全年每股稅後盈餘 11.05 元,股東會通過配發現金股利 5.5 元,均為慧洋歷年以來新高。

小股東會中發言踴躍,對於公司2年前股價 23.6 元到現在股價來到 90 元,對公司經營團隊努力相當滿意。

至於於負債比問題,董事長藍俊昇指出,公司負債比 6 月就有機會降到 50 %,長期目標希望到 30 %。對於營運將持續樂觀向上,公司努力將成本降低,船隊作最適規模,景氣不好要虧的比別人少,景氣好賺得比別人多。

-出自 時報資訊 《航運股》慧洋-KY通過配息5.5元 負債比長期看30%

參考資料

  1. 「負債比率」過高真的不好嗎?
  2. 為什麼企業負債比超過七成,還能活得很好?
  3. 《財報狗教你挖好股穩賺20%》
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